Småbolag bra på samma sätt som Investmentbolagen

Ni vet hur bra man brukar säga att våra svenska investmentbolag är. Som grupp har de avkastat lite bättre än breda börsindex över tid och det är en bra prestation. Det är inte lätt att slå index uthålligt över tid och det finns inte många grupper bolag eller så som lyckas. Framöver är det dock lite oklart om investmentbolagen kan hålla uppe prestandan i aktiekursen då de för stunden är extremt högt värderade. För att likna vid ett gummiband är det utsträckt till max nu och ni vet ju hur gummiband beter sig när de är utsträckta. Detta inlägg är dock inte ytterligare ett om investmentbolagen och dess värderingar utan faktiskt om något helt annat.

Det finns ytterligare en grupp bolag som slagit breda börsindex över tid och det är småbolag. Inte cherry pickade enstaka småbolag utan som grupp. Studerar man småbolagsindex mot breda börsindex över långa tidsperioder är det tydligt att småbolagsindex genererat en något högre avkastning än breda börsindex. Det kan man se både här i Sverige och på annat håll som i tex USA. Jag har studerat data för över 20 år kring det här och det är väldigt tydligt. Nedan lägger jag fram ett simpelt exempel som visar tydlig skillnad på 3 år mellan en småbolagsfond och en fond som följer ett brett index. Enstaka 3-års perioder kan naturligtvis se olika ut men över tid är skillnaden så här tydlig till småbolagens fördel. Den gröna grafen är PLUS Småbolag Sverige och den gula är SEB Sverige Indexnära (en bred fond).

Att över tid prestera lite högre avkastning än vanliga börsindex mynnar ut i något riktigt bra. Någon futtig procentenhet bättre än index ett enstaka år låter ju som ingenting men i långa loppet gör det ofantlig skillnad.

Att investera i det här gör man enkelt via fonder. Det finns indexfonder som följer småbolagsindex och den jag nämnde ovan som exempel är den med lägst avgift. Det finns aktiva fonder som gör ett bra jobb och det finns investmentbolaget Svolder som investerar i små och medelstora bolag. Just nu är Svolder likt övriga investmentbolag väldigt högt värderat. De är värda en hög värdering men bortåt 30 procent premie är nog i högsta laget. Själv vill jag inte pynta mer än 10 procent premie i Svolder. Medan man behöver ha koll på det där med värdering i investmentbolaget Svolder är det lite annorlunda med fonder. De handlas till värdet av sina innehav och där behöver man inte ha koll på det där med värdering. Enkelt och smidigt att tex månadsspara.

Ett varningens finger i sammanhanget för att köpa enstaka småbolag. Det är väldigt svårt att pricka rätt bland småbolagen och man behöver vara en mycket skicklig investerare för att analysera och välja just de enstaka småbolagen som går allra bäst. Det finns en stor risk att man istället går på en mina och får usel avkastning. Som grupp är de förträffliga över tid.

Småbolag är bra på samma sätt som investmentbolagen. De har slagit breda börsindex över tid.