Äga genuint bra grejer

Jag vill äga genuint bra bolag. Bolag med en sund och bra verksamhet som bevisat sig historiskt men även har en god outlook.

Tänk dig ett fastighetsbolag med fokus på hyreslägenheter, Balder tex. Om 20 år från nu kommer vi fortfarande ha ett behov av ett boende?
Detta är en genuint bra verksamhet som varit bra historiskt och lär fortsätta vara det även i framtiden.

För att ta ett motsatt exempel från samma bransch kan man ett transaktionsdrivet fastighetsbolag. Ett bolag som köper fastigheter till höger och vänster för att sälja dem dyrare snarast möjligt. Kungsleden hade denna strategi och det kan fungera under en tid. Ett sådant bolag kan tjäna bra pengar under goda förutsättningar men är ett riktigt skakigt bygge när det är sämre tider för denna typ av verksamhet. Kungsleden identifierade ju sin strategi som ett problem och har nu bytt till en sund inriktning med fokus på förvaltningsresultat istället.

Jag betalar hellre mer för ett bolag som Balder som kommer vara bra i decennier än att försöka köpa bolaget som kanske är bäst på kort sikt.

Jag äger hellre Johnson & Johnson som är en diversifierad jätte inom hälsovårdsektorn, framför att äga ett nischbolag med något enstaka preparat som kanske kan bli något.

En aningen haltande jämförelse kan ju vara: Jag betalar hellre mer för äkta Start frukostflingor än ICAs egna fulkopia som smakar kokos och är en riktig skitprodukt. Man får vad man betalar för helt enkelt. Denna jämförelsen är lite haltande på så vis att det kan ju finnas billiga alternativ som är bra också men jag tror ni hänger med i vad jag vill lyfta fram. När jag ändå är inne och dissar ICAs egna varor måste jag ju betona skillnaden jag snappat upp i deras EMV-strategi* jämfört med Axfoods. Det är tydligt att ICA satsar på att kräma ur så hög marginal de bara kan, oavsett om det är på bekostnad att konsumenten kommer hem med en medioker eller dålig produkt. Axfood däremot satsar på att deras Egna MärkesVaror skall hålla en hög kvalitet.
Jag som handlat lite varannan gång hos de två har tydligt snappat upp skillnader. ICAs egna majs smakar inte mycket, de är riktigt tråkiga rent ut sagt. Om man tar och jämför med en burk majs från Garant/Axfood så smakar de sött och gott och är krispiga. ICAs frysta köttbullar smakar sådär och har kött från Tyskland. Garants köttbullar smakar gott och har svenskt kött.

Ja, nu blev ju detta ett sidospår men det kändes gött att skriva av sig lite. ICA med sin dominanta ställning på marknaden är riktigt sunkiga mot sina kunder när de säljer så här dåliga produkter. De skulle enkelt kunna välja ut lite bättre varor till en lägre marginal för att säkerställa en bra vara. Men de vet att de kommer sälja sina sunkiga varor ändå och tjäna stora pengar.

Hmm.. åter till ämnet. Tänk noga över vad du vill äga. Vill du äga pålitliga bra grejer som håller i decennier eller vill du äga grejer som är nice för stunden men kasserade om ett antal år?

Jag äger Axfood och tycker det är ett riktigt bra bolag. De har fin historik och jag tror att de är en stark aktör på dagligvaror även om 20 år. ICA äger jag via Industrivärden och tycker det är ett bra innehav men jag tycker Axfood är ett bättre bolag varpå jag direktäger det.

*EMV står för Egna MärkesVaror. På engelska säger man Own Brand.