Utdelningstillväxt for the win!

Jag är en utdelningsinvesterare och som sådan är utdelningen i centrum. I USA är en vanligt förekommande typ av placerare/strategi så kallade "dividend growth investor". Denna strategi innebär att man bara köper aktier med pålitlig utdelningstillväxt. Sådana som höjer utdelningen år efter år i ur och skur. I Sverige har vi inte så många sådana bolag, det är bara Castellum och Hufvudstaden i Sverige som har hyggligt lång och fin historik av utdelningshöjningar, ca 17 år på raken har de.

Utdelningstillväxt är mycket viktigt för mig men jag är ingen tvättäkta dividend growth investor. Man kan dela in mina innehav i två typer där den ena är just utdelningshöjare och den andra är aktier/ETF:er med hög och pålitlig utdelning fast utan eller begränsad tillväxtpotential.

Utdelningshöjarna har som grupp gett en mycket bra totalavkastning historiskt och jag är övertygad om att de kommer göra det även i framtiden. Dessa innehav är viktigast i min portfölj när det kommer till att skapa värde på lång sikt. Den andra delen, den med begränsad tillväxtpotential bevarar värde och ger mig ett starkt kassaflöde i portföljen. Till den senare kategorin räknas mina investeringar i Fixed Income.

På lång sikt är utdelningstillväxten värd mycket. Om man tex jämför HCP och Klövern pref som ger ca 5,2% direktavkastning respektive ca 5,8% så kommer HCP på sikt att ge mer utdelning pga tillväxten. De höjer utdelningen 2-5% per år och går så småningom ikapp och förbi Klövern pref. Det fina med stigande utdelningar är att aktiekursen också stiger. Högre utdelning är värt mer helt enkelt. Ibland kan aktiekursen lagga men den hänger alltid med på lång sikt, i alla fall i bra bolag som HCP.

En aktie med 15% utdelningstillväxt dubblerar utdelningen på cirka fem år! Det är ju magi på hög nivå =) Efter ytterligare fem år är den dubblad igen. Det finns många USA-aktier som historiskt haft så hög utdelningstillväxt men man ska inte ta för givet att de därför har det även de kommande fem åren. Jag vågar inte räkna med så hög tillväxt i någon placering. Castellum är det innehav där jag har en tydlig förväntansgrad och där räknar jag med cirka 6-7% utdelningstillväxt i snitt på lång sikt. Det är en uthållig och bra nivå. De senaste tio åren har de haft 6,4% i genomsnittlig utdelningstillväxt.

Mina andra viktiga utdelningsväxare är AT&T, HCP och Realty Income, dessa bolag höjer utdelningen varje år. Jag räknar inte med fantastiska höjningar men minst 2-3% tror jag de kommer leverera. Oavsett om börsen går upp eller ned så kommer mina utdelningar öka, mer utdelningar som jag kan köpa mer aktier för, år ut och in i ur och skur! Jag oroar mig inte för aktiekursen utan fokuserar på den fina utdelningen som blir högre och högre.

Just HCP är ett innehav jag planerar att öka i den närmsta tiden. De har en fin verksamhet i vårdfastigheter och de har framtiden för sig mtp åldrande befolkning. Direktavkastningen på över fem procent är hög för att vara en utdelningshöjare, faktum är att HCP och AT&T är de utdelningshöjare med högst direktavkastning bland de som kallas dividend aristocrats (fina USA-bolag som höjt minst 25 år på raken).

Min portfölj mår bra av fler utdelningshöjare och på sikt vill jag ta in några till. JNJ som jag sålde förra året vill jag väldigt gärna äga på lång sikt, det är ett mycket fint bolag och de är en riktigt fin utdelningshöjare!

Jag har ett mål om minst 3% organisk utdelningstillväxt för min portfölj. Det är baserat på att jag också äger en hel del Fixed Income som inte höjer över huvud taget. De flesta höjningar för mina innehav i år är nu presenterade och tillväxten hamnade i år på 3,3%, det är jag mycket nöjd med. Inför nästa år har jag ett bättre utgångsläge då jag nu äger Tele2 som kommer höja med 10%. Jag har också en liten slurk Atlas och Latour som nästan alltid höjer. När jag ökat i HCP stärker jag ytterligare potentiella tillväxten. Jag stämmer av utdelningstillväxten en gång per år och det gör jag på våren när de svenska bolagen meddelat sina utdelningar.