Ta en smäll som Vardia

Vardia är ett litet norskt bolag som var (är) populärt bland svenska småsparare. Nyligen backade den kraftigt, 60% och det är riktigt tråkigt för alla aktieägare.

Det här inlägget handlar inte om Vardia och tur är det för jag är ej insatt i varken bolaget eller branschen. Näe, det här inlägget handlar om diversifiering och att man kan ta en smäll om man har god riskspridning. Det finns ju olika sätt att hantera diversifiering i en portfölj. Klart är att en portfölj med få innehav är väldigt utsatt om ett av innehaven "kraschar". Tex en portfölj med fem lika stora innehav backar drygt 12% om ett av innehaven går ned 50%.

Om man har 15 st innehav med lika stor viktning och ett av dem backar 50% har väskan totalt backat drygt 3%. Genom att vikta alla innehav lika utsätter man sig inte för en större risk i ett specifikt innehav.

Den bästa diversifieringen ur ett riskperspektiv är att vikta alla innehaven lika.

En annat sätt att göra det på är nog den vanligaste, att ha flera olika innehav med varierande viktning. Jag har byggt min portfölj på detta vis där jag har några få innehav jag ser som kärninnehav och viktar betydligt större än övriga innehav. Jag har nu två kärninnehav som jag valt pga fin historik, bra verksamhet och god outlook. Det är H&M och Castellum jag pratar om och de har en viktning runt 15% vardera. Här utsätter jag mig för en tydlig bolagsrisk om H&M eller Castellum skulle krascha.
De flesta av mina övriga innehav har en viktning om ca 1-4% med några få undantag som väger uppåt 7%. Portföljen består av bortåt 20 st innehav och beroende på vilket bolag som ev kraschar kommer jag kunna ta det hyggligt ok.

Min kraftiga viktning i kärninnehaven är dock en stor risk och skulle något av dessa innehav krascha slår det väldigt hårt mot mig. Jag tror mig ha ökat potentialen i portföljen genom denna viktning och jag tror att jag  gjort hemläxan såpass väl att risken att gå på en mina är liten. Väldigt vanligt bland män, att tro att man kan placera bättre än marknaden, att man gjort hemläxan och hittat de bästa bolagen.

Vad är det som säger att H&M inte är mitt Vardia? Det som hände Vardia kunde man ej förutse och de som ägde den och dessutom hade en tung viktning hade säkerligen gjort hemläxan och var lika övertygade om potential osv som jag är kring H&M.

Med lika stor viktning av alla innehav kan man ta en smäll oavsett vilket innehav som smäller och man har på sätt och vis diversifierat bort risken i att man som placerare har fel eller oförutsedda händelser mm. Jag kommer inte leva som jag lär men jag vill ändå slå ett slag för lika viktning. Ta dig en funderare på det och risken i din portfölj. Glöm inte analysera dig själv och risken i att du har fel eller har övertro på dig själv.