Jag har ägt Ratos i väldigt många år och i flera år gav aktien en fantastisk avkastning. På senare år har det nog inte undgått någon att aktien presterat oerhört dåligt. Detta i en tid när börsen gått riktigt bra.
Senast jag ökade i Ratos var i mars 2014 och då pyntade jag lite drygt 60 kr st för aktien. Ett tag efter det bestämde jag mig för att avvakta med vidare köp. Främst för att få klarhet kring utdelningen där jag var orolig att den skulle sänkas våren 2015. Sekundärt också för att aktien under en så lång period surat och inte velat ta sig upp igen.
Som Ratosägare har man verkligen blivit prövad. Jag hänger dock i fortfarande och anledningen är att jag fortsatt tror på bolagets strategi och deras förmåga att göra bra affärer. Utan tro på bolaget kan jag inte äga det!
Sedan jag ökade senast kring 60 kr har aktien backat rejält till nuvarande cirka 46 kr. Samtidigt har en rad transaktioner skett hos Ratos, både köp och sälj. Nu har Ratos en kassa och tillgång till finansiering som medger bibehållen utdelning till våren. Jag är alltså inte orolig på samma vis att utdelningen skall sänkas i närtid.
Jag vill aldrig vara med om en utdelningssänkning. I Ratos har jag redan fått stå ut med en och blickar jag framåt 10 år är det viktigt för mig att utdelningen är pålitlig. Bolaget och dess strategi tror jag som sagt på, då tror jag per automatik på utdelningen på lång sikt. Om Ratos presterar bra de närmsta tio åren bör nuvarande aktiekurs vara ett makalöst fynd. Svaret på detta har vi först om tio år. Det är när bra bolag har tillfälliga problem man kan göra riktigt bra köp. Ratos är ratat av många och aktiekursen nedpressad rejält från historiska nivåer. Klart den kan sjunka mer men när det väl står klart att de levererar kommer aktien dra norr ut och nuvarande nivåer förhoppningsvis visa sig vara fynd. 19/2 2015 släpper Ratos bokslutsrapport och med den presenteras förslag till utdelning.
Något jag skulle vilja se hos Ratos är aningen högre förvärvstakt. De måste omsätta pengarna i en högre takt för att skapa mer värde åt ägarna på lång sikt. Framförallt om inte alla exits håller sig över 20% IRR.
Tittar man på Ratos innehav måste man ju säga något om Aibel. Deras största innehav som är verksamt inom oljeserviceindustrin och den går riktigt dåligt sedan en tid. Ingen visste om i förväg att oljan skulle rasa varpå det rör sig om otur med tajmingen för detta köpet. En exit de närmsta åren är nog utesluten. Det här innehavet kommer troligtvis inte bjuda på något roligt den närmsta tiden och det bör hämma Ratosaktien. Flera utav innehaven tycker jag är väldigt intressanta och senaste köpet Ledil är jättespännande med sin verksamhet kring LED-belysning.
Ratosaktiens utveckling under Susanna Campbells tid som VD har inte varit rolig men det lägger jag inte på henne. Ratos har samma kompetens och förutsättningar som när Arne Karlsson var VD och Susanna en viktig spelare i laget. Hon har varit en viktig del av Ratos sedan 2003.
Då Ratos har backat under en tid och jag inte ökat på snart ett år har det blivit ett allt mindre innehav i portföljen. Jag funderar nu på om jag skall öka igen. Fynda nu och vara en vinnare om tio år.
6,5% är direktavkastningen på 46 kr och med tro på bolaget och utdelningen på lång sikt är det köpläge nu.
Mmm, inte bestämt mig för att öka ännu men lutar mer åt det hållet. Jag tror Ratos är ett bra bolag!
Kurshistorik, nyckeltal, ägarinfo mm för Ratos: https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/5397/ratos-b
