Global X har lanserat ännu en Covered Call-fond. Den kör likadan strategi som deras övriga CC-fonder där de säljer ATM-optioner på hela portföljen månadsvis. En föråldrad strategi som presterar förhållandevis svagt. Ingen annan CC-fond presterar sämre än Global X-fonder vad jag känner till.
Hur som helst kan det tålas att nämnas att strategin med ATM-optioner verkar vara mindre dålig ju lägre volatilitet underliggande tillgångar har. Fatta mig rätt, det är fortfarande inte en bra strategi de kör men den verkar vara mindre dålig på tex europeiska stadiga aktier än vad den är på techtunga Nasdaq. Det har med volatiliteten att göra. En sådan här strategi är med på all nedgång samtidigt som den inte tar del av någon uppgång över huvud taget. Det innebär att när de säljer optioner på innehavet när det har gått ned mycket så låser de in hela den nedgången och missar all uppgång. Det svider så klart mer i något som rör sig mycket som tex Nasdaq.
Med ticker DYLD lanserar de nu Global X DAX Covered Call. En fond som ställer optioner mot DAX-index.
ISIN: IE000BVD0KE7
Länk till fonden hos Global X: https://globalxetfs.eu/funds/dyld/
Likt Global X övriga CC-fonder bör man förvänta sig en totalavkastning som är flera procentenheter lägre än den direktavkastning fonden pyntar. Dess Nasdaq-fond pyntar kring 12 procent direktavkastning men har presterat en totalavkastning kring 7-8 procent över tid. Andelsvärdet på fonden går stadigt ned och det beror på optionsstrategin som är med på all nedgång medan den sålt all uppsida via optionerna.
Jag vet inte om det du skriver om Global X stämmer helt. Det senaste året så har JGPI backat 3% (efter utdelningar) medan Global X Covered Call S&P 500 har backat 1% (efter utdelningar), och samma för Nasdaq har backat 2%.
SvaraRaderaUnder den tid JGPI har funnits (knappt två år) så har den gått +14,5%, medan Global X Nasdag Covered Call gått +24,5% efter utdelningar.
Så tittar man bara på råa siffror så verkar inte Global X sämre. Jag har använt justetf för jämförelser, med utdelningar och jämförelserna i euro.
Tjena,
RaderaDet är en kort period du tittar på och dessutom en period då techbolag gått mycket starkt. Turligt nog finns betydligt längre historik på de amerikanska noteringarna av de här fonderna. Om man förstår strategin som Global X använder så förstår man också att den inte kommer gå så bra över tid. Det är liksom så den är konstruerad.
Sedan starten 2013 har QYLD presterat 7,9 procent årlig totalavkastning. Det är väldigt svagt under en stark period. Nu har inte JEPQ funnits lika länge men om man jämför sedan den startades 2022 så har QYLD presterat 8,4 procent årlig totalavkastning medan JEPQ presterat 15,7 procent.
https://totalrealreturns.com/n/JEPQ,QYLD
https://www.globalxetfs.com/funds/QYLD
Mvh petrusko
På de europeiska versionerna kan man jämföra QYLD vs JEPQ och det senaste året har QYLD en totalavkastning om minus 2 procent medan JEPQ presterat +4,5 procent.
Raderahttps://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE00BM8R0J59
https://www.justetf.com/en/etf-profile.html?isin=IE000U9J8HX9#chart
Det bästa är dock att genuint sätta sig in i strategin. Då behövs inte siffrorna. Man förstår då varför QYLD kommer prestera sämre över tid.
Mvh petrusko
Är det ATM (At The Money) som är problemet?
RaderaBra jämförelse med två Nasdaq-fonder. Det borde vara att jämföra äpplen med äpplen och där ligger Global X helt klart efter.
Kollar man graferna så är det ett intressant mönster. Januari - Maj så är de i stort identiska, men sedan dess har JP-fonden gått upp 2% i månaden medan Global X har gått upp 1% i månaden.
Bortsett från en rejäl dipp i JP-fonden för några veckor sedan när någon måste tryckt på fel knapp.
Tjena,
RaderaJa ATM på hela portföljen på ett bräde leder till att man inte hänger med när börsen går upp.
JPM och de flesta andra nyare CC-fonder använder OTM-optioner och de gör det dessutom ofta via en stege där de säljer optioner på en del av portföljen varje vecka.
Mvh petrusko
Är man en aktiv investerare så går det även att tjäna pengar på Global X övriga CC-fonder vilket jag har gjort genom både utdelning och vinsthemtagningar när tillfälle ges.Att köpa när det är har varit illrött på börsen i någon vecka och sedan låta tiden skapa avkastning genom utdelning och kursuppgång och ta hem vinster på blåa dagar när värdet på innehavet rekylerar upp är väldigt enkelt och lönsamt i min värld.Däremot kommer Global X CC-fonder aldrig att bli några basinnehav i mina portföljer.Mvh Peter Jansson
SvaraRaderaJP Morgan har gått ut med utdelningen för december månad i JEPQ och den är ganska mycket högre än förra månaden, hoppas på samma cash flow för oss i JEQP.
SvaraRaderaHej, Har följ dig med stort intresse flera år. på senare tid lägger jag över större delan av portföljen i utdelande ETF:er. Mycket nytt kommer kunna handlas via Avanza, väldigt positivt.Jag investerar gärna i First Trust Vest Div aristocrats . Min exponering i SEK kommer understiga 10% men det känns som osannolikt att SEK kommer stärkas signifikant framledes.
SvaraRaderaTack för en väldigt bra blogg !!!
Tjena Matsson,
RaderaJag tror inte man behöver vara värst orolig över investeringar i dollar och euro i långa loppet. Skulle de valutorna packa ihop så pass att du gör svidande förluster pga just valutan ja då har vi nog större problem än pengar.
Sen kommer det ju gå upp och ned över tid. Som det brukar göra.
Jag är egentligen cool med att äga investeringar i tex dollar. Att jag ändå har vissa begränsningar för utländsk valuta är för att jag lever på utdelningar och behöver ha hyggligt stabila intäkter. Jag kan alltså inte låta hela utdelningen flyta pga valutan för då är det lite oberäkneligt för mig. Hade jag haft en enorm portfölj skulle det inte ha någon betydelse men nu behöver jag ha viss koll på cashen som kommer in.
Mvh petrusko
När hade dom tänkt lägga upp denna på Avanza då?
SvaraRadera