Fördelning portföljen 241217

 

Nu är det 1 år sedan sist jag publicerade ett sådant här inlägg med fördelning av innehaven i min portfölj. Det har blivit några ändringar sedan sist. Mer om det nedan. Mina innehav har jag alltid listade och uppdaterat här på bloggen på sidan "Min portfölj". Aktuell fördelning lägger jag upp i ett inlägg som det du läser nu, en gång per år. Här är en länk till inlägget från förra året: https://petrusko.blogspot.com/2023/12/fordelning-portfoljen-231229.html

Jag har under några års tid flyttat kapital till fonder och dragit ned på storleken i enskilda bolag. Under det här året har jag sålt i några få innehav för att få ned dem till en vikt om 3 procent. Det är inte min plan att inget bolag får väga mer än 3 procent, jag ville dock utgå från ett sådant läge. Mina regler kring vikt är de samma som tidigare där jag har min 7-procentsregel som säger att enskilda bolag inte får väga mer än så. 
 Det har under året även blivit viss flytt av kapital bland fonder i portföljen. Flera nya fonder har lanserats under året och jag har tagit kapital ifrån Xact Norden Högutdelande och Aktiespararna Direktavkastning b för att placera i de här nya fonderna. Dels är det Aktiespararna Global Direktavkastning b som kompletterar min portfölj bättre än den svenska Aktiespararna Direktavkastning b. Det har även blivit en hel del kapital i Covered Call-fonder.

Tre olika ifrån JPMorgan och två ifrån iShares har jag tagit in i portfölljen när det gäller sådana där Covered Call-fonder. Det är en speciell inriktning i dessa fonder då de primärt genererar hög utdelning men bara mäktar med viss kursuppgång på sikt. Totalavkastning i dessa är lägre än börsindex på sikt och har man det i vetskap kan man värdera dess goda egenskaper. Ja det dåliga är alltså att totalavkastningen är sämre än börsindex medan ett par goda egenskaper är hög utdelning och viss dämpande effekt på nedsidan eftersom de genererar intäkter även när börsen går ned. Jag har även en fond ifrån Blackrock med Covered Call-strategi. Den har jag ägt i snart 10 år och är sedan innan EU stoppade handeln i amerikanska fonder. Dessa fonder väger tillsammans cirka 19 procent i min portfölj och jag resonerar i dagsläget att det är i övre spannet av hur mycket jag vill att de skall väga.

Fixed Income som preffar och D-aktier väger 15 procent av portföljen. Dessa värdepapper har vissa likheter med de där Covered Call-fonderna på det viset att uppsidan är begränsad och att de pyntar hög utdelning. Preffar och D-aktier har varit en permanent del av portföljen i åtminstone 15 år. Under perioder har jag haft betydligt större andel än nuvarande 15 procent i denna typ av aktier. Jag är nöjd med nuvarande viktning och tittar på totalen ihop med Covered Call-fonderna. Blir det allt för stor del i dessa innehav så får jag förvisso rejäl utdelning men jag tar bort mycket utav börsens långsiktiga potential.

Jag har nu en god andel av portföljen i fonder vilket är bra ur ett riskperspektiv. Viktningen i enskilda bolag är justerad och det är främst Sagax D som jag trimmat ned ifrån 6-7 procent till nuvarande 3.   
 Blickar jag framåt ifrån nuvarande läge så tänker jag mig ett fokus på att investera i enskilda aktier. Att köpa mer i de fina bolagen jag redan äger. Jag tänker i första hand på Atlas Copco, Axfood, Handelsbanken, SEB och Volvo. I långa loppet är det max 7 procent vikt jag förhåller mig till i dessa innehav. Det är sunda bolag med god långsiktig potential jag vill satsa mer på. Därmed tänker jag mig att jag inte nämnvärt vill överstiga 3 procent i enskilda preffar och D-aktier.

Läs mitt inlägg om min 7-procentsregel: https://petrusko.blogspot.com/2022/01/min-7-procentsregel.html

Då jag omplacerat en hel del till globala och USA-fonder så har min valutaexponering förändrats mycket under året. Globalfonder innehåller nästan uteslutande USA-aktier varpå jag räknar dem som dollarexponering. Jag har 68 procent i svenska kronor (jag räknar in Xact Norden Högutdelande här trots att den även innehåller en del NOK och Euro). Resterande dryga 30 procent är alltså i huvudsak exponering i dollar.

Jag har som tidigare cirka 7 procent belåning på portföljen. Det är också något jag har använt mig av i cirka 15 år. Det är ett risktagande men på lång sikt stiger börsen och en sund belåning kan ge en extra avkastning över tid.

Min portfölj skall vara av defensiv karaktär med stort fokus på att inte söla bort mitt kapital. Den skall generera stor utdelning. Jag lever på mina utdelningar. Portföljen och förvaltningen skall främja utdelningstillväxt över tid. Mina utdelningar växer dels genom att jag återinvesterar en del av cashen portföljen genererar. En del av tillväxten står den organiska utdelningstillväxten i vissa innehav för. Tex när Atlas Copco eller Investor höjer sin utdelning.