Sämre avkastning med ESG

 

De flesta svenskar sparar i ESG-fonder och ett enormt stort kapital förvaltas i fonder med sådana exkluderingar. Många gånger är det dock utan att fondspararen själv har valt det och det finns nog många som inte snappat upp den här infon. De senaste 10 åren har de svenska fondbolagen gjort om sina indexfonder och infört sina egna godtyckliga ESG-regler. Regler som gör att de exkluderar vissa bolag som de inte anser vara "goda". Det kan exempelvis vara teknikbolaget Saab och investmentbolaget Berkshire Hathaway.

Många gånger har alltså fonder gjorts om ifrån att följa ett helt vanligt index med alla bolag till att ha diverse ESG-exkluderingar. Fondbolagen kan slå sig för bröstet att de är duktiga men för vems skull agerar de egentligen? Kunder som valt helt vanliga indexfonder sitter nu med ESG-fonder som man med handen på hjärtat inte vet vad, varför och  hur exkluderingar funkar. Sämre avkastning får man dessutom.

Bilden ovan är ett exempel. Det är den fina indexfonden PLUS Allabolag Sverige Index. Den gör inga exkluderingar. Som jämförelse är fonden SEB Sverige Indexnära A. Förr i tiden följde den också hela börsen men sedan flera år exkluderar den diverse bolag via sitt ESG-filter.

Det här är ett exempel på fonder och hur de genererar sämre avkastning med sitt ESG-filter jämfört med en äkta indexfond. 

Man kan tycka olika om ESG rent moraliskt med miljöaspekt osv. Hur fondsparare har tvingats in i sådana fonder tycker jag är fult och dåligt gjort av fondbolagen. Svenska fondmarknaden har blivit så pass sjuk att man nu knappt har något val annat än att köpa fondbolagens ESG. Fonder som följer ett helt vanligt jädra index har försvunnit. De har gjorts om till ESG.

För exponering i Sverige finns den här PLUS Allabolag som jag nämner men vill man ha en globalfond eller USA-fond sliter man sitt hår i jakten på en utan ESG-exkluderingar och sämre prestanda.

Fondbolagen slår sig för bröstet för de är ESG minsann. Du betalar priset via sämre avkastning. 

Jag gillar miljö och jag tycker ESG är okej men det har applicerats horribelt fel och det har spårat ur fullständigt. Om det fanns ett gott utbud ESG-fonder jämte ett gott utbud vanliga fonder vore det rimligt och enkelt att välja i ett första steg mellan de två. Nästa problem blir för de som väljer ESG att det här med ESG är så olika beroende på vilken fond eller index man tittar på. Ett fondbolag har det amerikanska oljebolaget Chevron i sin godhetsfond och ett annat har det inte. Ett fondbolag exkluderar Saab och ett annat gör det inte. Man har inte en chans som vanlig småsparare att sätta sig in i de olika ESG-exkluderingarna och man har än mindre möjlighet att greppa vidden av följderna av dessa exkluderingar.

Ingen kund har blivit inlockad med att: Du förlorar 100.000 kronor avkastning men du är god som inte investerat i teknikbolaget Saab.

På senare år har fondbolagen blivit finurliga och skapat nya hittepåindex som fonderna följer och gör det svårare för sparare att jämföra. Fonden följer inte längre S&P 500 utan det följer något hittepåindex med snarlikt namn och ESG-exkluderingar inbakade på indexnivå. När man då jämför fonden mot sitt jämförelseindex ser det okej ut. Jämför man mot det riktiga indexet ser det ofta annorlunda ut.