Global X Superdividend UCITS ETF - En fond med riskfyllda högutdelare

 Reklam: Inlägget innehåller reklamlänk till Avanza.

I februari 2022 startade fondbolaget Global X den här fonden med hemvist på Irland och noterad i Tyskland med ticker UDIV. Inriktningen är mot de bolag i världen med allra högst direktavkastning. 100 bolag väljs ut och det är inga kvalitetsparametrar i övrigt som skall uppfyllas utan man tittar bara på direktavkastning och gör det här urvalet. Med ett så här smalt urval som endast 100 innehav och dessutom emerging markets inkluderade så blir det en riskfylld sak.

När jag tittade till fonden under förra året var det väldigt mycket kinesiska fastighetsbolag och om ni missat det så har det ju krisat rejält i den kinesiska fastighetssektorn. När jag tittar idag så ser innehaven lite annorlunda ut och det är inte lika mycket kinesiska fastighetsbolag ändock det är ett gäng där.

Fonden började betala utdelning förra sommaren och den sker månadsvis men var lite knackig i början varpå man inte fick någon uppfattning om vad man skulle förvänta sig. Flera månader i rad blev utdelningen lägre men nu har de pyntat samma belopp 4 månader i följd. Antaget att de fortsätter med samma belopp är utdelningen i årstakt (12x0,1095) $1,314 vilket innebär en direktavkastning om 12,2 procent på kursen 9,93 euro. Det är en kort historik att dra några slutsatser kring men det är en bästa gissning på det som finns nu.

Fyra gånger per år reviderar fonden innehaven och de siktar på att prestera likt ett index med namn Solactive Global SuperDividend v2 Index. Innehaven skall som sagt vara 100 till antalet men fondbolaget uppger idag att fonden har 119 innehav och det kan vara förvirrande men förklaras av att de räknar med cash de har i diverse valutor. Det sprutar in utdelningar i fonden och de kommer från "världens alla hörn" i olika valutor. Nedan är några bilder med info om innehaven i fonden.

Fondavgiften är rimliga 0,45 procent.

Fondförmögenheten är endast cirka 6 miljoner dollar. Det är pyttelitet men förklaras av att det är en nischad inriktning som inte lockar så mycket kapital och det är en relativt nystartad fond.

Jag är inte värst förtjust i den här fonden men den ser inte lika illa ut idag som när jag synade den förra året. När man gör ett litet urval som 100 bolag och väljer de med allra högst direktavkastning så får man med en hel del dåliga investeringar. Så kallade yield traps där direktavkastningen ser hög ut för kursen har backat och utdelningen kommer sänkas eller dras in i framtiden. Allt är inte skräp i fonden och totalt sett kanske det goda kan neutralisera det dåliga. En bra faktor är att innehaven revideras 4 gånger per år vilket är förhållandevis ofta och innebär att de hyggligt tidigt kan avyttra innehav som sänker utdelningen eller av annan anledning inte längre uppfyller fondens kriterier. Jag förstår att fonden kan vara lockande med sin skyhöga direktavkastning men jag vill mana till försiktighet. Det är stor risk att totalavkastningen inte blir bra här. För många år sedan investerade jag i en version av den här fonden noterad i USA och det blev nog ingen katastrof för mig men den var inte fantastisk heller. I dagsläget har jag inga planer på att investera i den här fonden men om jag skulle få för mig det så skulle jag ta det mycket försiktigt och ha max 1 procent av min portfölj i den. Fonden har som sagt sitt säte på Irland och det dras därför ingen utländsk källskatt på utdelningen ifrån den. Den funkar alltså bra att äga på ett ISK. Som vanligt med börshandlade fonder noterade i utländsk valuta tillkommer courtage för handel och valutaväxlingsavgift men det är engångskostnader och betyder knappt något vid en långsiktig placeringshorisont. Skulle man av någon anledning sälja efter bara 1 år så kommer avgifterna procentuellt sett vara stora (kring 1 procent). Det är extra tänkvärt i en sådan här riskfylld investering där det kanske är mer sannolikt att man säljer om bara ett år jämfört med tex en investering i en helt vanlig indexfond.

Länk till fondbolagets sida för fonden https://globalxetfs.eu/funds/sdiv/#overview Observera att fondbolaget uppger ticker SDIV men det gäller noteringen på andra europeiska börser. På den tyska börsen där vi kan handla fonden så är tickern UDIV.

Länk till fonden hos Avanza (reklamlänk).

Info om reklamlänkar.