Infrastructure Capital S&P 500 Option Income UCITS ETF - ASWS

 

InfraCap har i dagarna lanserat en ny ETF här i EU. Den har inriktning mot S&P500 och de använder optioner för att generera en hög månadsutdelning. En så kallad Covered Call-fond. De verkar arbeta enligt liknande upplägg som sin mycket framgångsrika fond QVOL i USA. Den där QVOL är en amerikansk ETF med inriktning mot Nasdaq 100. De väljer ut bolagen de tror mest på och ratar vissa de tror mindre på. De säljer optioner mot enstaka innehav vilket är positivt för det ger mer kontroll och större potential.

Liknade verkar de göra med den här ASWS här i EU. Medan den har inriktning mot S&P500 så gör de liknande i att de väljer ut bolagen de tror mest på och ratar vissa. De kommer ställa ut optioner mot enskilda innehav. Det är nog den primära optionsstrategin men de kan komma ställa en del optioner även mot index.

ASWS har en "target Income" vilket betyder att de siktar på att stadigt generera en viss utdelningsnivå. De har inte kommunicerat den nivån ännu men jag har efterfrågat infon och hoppas på svar inom kort. Känner man till Montrose Monthly Dividend så är det ett exempel på en fond med "target income". Montrose har 6 procent som mål. Jag tror att ASWS har högre mål än så men jag får återkomma i saken.
***Uppdatering: De har inte återkommit till mig men däremot verkar de ha ändrat infon på sin sajt och tagit bort skriften om target income. Vi får se vad det blir helt enkelt.

Första utdelning är i oktober och sedan tickar det på varje månad.

Jag har stort förtroende för Jay Hatfield som är grundare av InfraCap och förvaltare av den här fonden. Den där QVOL de kör i USA har presterat bra sedan starten. Bättre än tex GPIQ ifrån Goldman Sachs (mycket populär Nasdaq-ETF i USA) och faktiskt bättre än Nasdaq100 men det är nog delvis för att Nasdaq gått lite knackigt sedan fonden startades. 

Ticker är alltså ASWS. 

Fondavgift: 0,8 procent.

Avgiften är högre än rena indexfonder och högre än vissa andra CC-fonder. Den här gör dock något annorlunda än många andra. Dels gör de ett aktivt urval i vilka bolag de investerar i och en viktig faktor är en aktiv förvaltning av optionsdelen. De gör inte en simpel lösning med optioner på indexnivå. De gör aktiva val av nivåer på optioner, vilka bolag de skall ställa optioner mot och vilka de inte ställer några optioner alls emot. Det kräver tid och skills. Vad det mynnar ut i prestandamässigt återstår att se men jag har tro på den här förvaltningen och upplägget. Nedan är en länk till fonden hos fondbolaget. Där kan de kalla den för SPYC och det är för att tickern är så på Londonbörsen

https://hanetf.com/fund/spyc-infrastructure-capital-sp-500-option-income-etf/

QVOL The Infrastructure Capital Nasdaq Option Income ETF

 

Förvaltarna bakom ETFen HANetf Infrastructure Capital Preferred Income UCITS ETF hör hemma i USA och har där flertalet olika fonder. Deras specialitet är "income", att generera stor utdelning ifrån investeringarna.

Fondbolaget/förvaltarbolaget heter: Infrastructure Capital Advisors och stjärnan bakom olika smarta strategier är Jay Hatfield, grundare och direktör.

Anyhow; för cirka en månad sedan startade de i USA en ny fond med inriktning mot Nasdaq. Jag hoppas de lanserar en version av den i EU för den här har en väldigt bra strategi för den typ av fond det är. Den är aktivt förvaltad och gör ett urval av bolag ifrån Nasdaq och de använder optioner för att generera en hög månatlig utdelning. De har en target på 12 procent direktavkastning.

Alla Covered Call-strategier är inte samma och medan det finns flera som är rent ut sagt dåliga så är där vissa som arbetar smartare med dem. Den här fonden QVOL har ett bra upplägg där de inte säljer optioner på hela portföljen men kanske först och främst använder de optioner mot enskilda innehav. Det ger större potential och kontroll jämfört med att använda indexoptioner. Utöver det väljer de aktivt vilka bolag de skall använda för optioner och vilka de inte vill. Om de tex anser ett av innehaven vara lågt värderat och ha förhållandevis stor potential så kan de skippa att ställa optioner mot just det bolaget. För de vill inte riskera att optioner löser ut dem och tar ifrån dem potentialen de ser.

En grej jag gillar i själva urvalet av bolag är att de screenar på bolag med god tillväxt och rimlig värdering. De väljer bort bolag med galet hög värdering samt bolag med mager tillväxt.

Nu är det här som sagt en lansering i USA och den kan vi inte investera i men vi kan hoppas att den kommer till EU. Jag har hört med direktören på HANetf som är Infracaps partner här i EU och han har uttryckt att Infracap är intresserade att lansera fler fonder här på sikt. Här är en länk till fondbolaget i USA: https://www.infracapfund.com/QVOL

Nedan är en video med Jay Hatfield som handlar exklusivt om den här fonden QVOL. Man kan klicka på videon för att komma till Youtube och se på den där.

Ny video med Jay Hatfield från InfraCap om preferensaktier och fonden PFFA

 

Här är en dagsfärsk video med Jay Hatfield om fonden PFFA. Det är en amerikansk fond för preferensaktier som inte går att köpa i EU men de har noterat en systerfond här. i EU kan vi investera i ASWN som är en version av den här fonden han pratar om. Det är samma värdepapper fonderna investerar i, det är bara lite småsaker som skiljer den amerikanska fonden mot den vi har här i EU.

Jay Hatfield är mycket duktig på makro och det är en hel del sådant högaktuellt snack i den här videon om kriget i mellanöstern och ränteläget.

Nedan är en länk till fondbolaget med info om den där ASWN. På sajten står det dock PFFI och det beror på att det är fondens huvudsakliga ticker på Londonbörsen men på Xetra där vi kan köpa den heter den ASWN. https://hanetf.com/fund/pffi-infrastructure-capital-preferred-income-etf/

Preferensaktier i ETF med månadsutdelning - Jay Hatfield i video om ASWN (PFFI)

 

Här är en färsk video med Jay Hatfield, förvaltaren av fonden ASWN. Han är duktig generellt på att prata makro men jag har även ett specifikt intresse i den här ETFen som jag investerar i. Den här specifika videon har faktiskt sin utgångspunkt i fonden noterad här i EU. 

I videon förklarar han generellt om preferensaktier och varför de kan vara av intresse samt specifikt varför det är bra tajming just nu. Jag älskade biten mot slutet där han hasplar ur sig man kan faktiskt ha en del fel och det blir ändå hyggligt med preferensaktier. De är förlåtande på det viset med den höga utdelningen som tickar in.

Videon är cirka 9 minuter lång.

Jag tycker videon är bra och jag gillar verkligen fonden. Preferensaktier har varit en permanent del av min portfölj under en mycket lång tid. Det har saknats bra alternativ för att göra en bred investering via en fond men nu finns den här och det gillar jag. Senast idag köpte jag mer i den här fonden.

Länk till fonden hos fondbolaget: https://hanetf.com/fund/pffi-infrastructure-capital-preferred-income-etf/