Axfood bokslutsrapport 2025

 

Axfood fortsätter att öka sin försäljning mer än marknaden. Via uppskattade butikskoncept som Willys och Hemköp. City Gross som förvärvades 2024 går igenom en omstöpning med plan att vara lönsamt under andra halvåret 2026. I det fjärde kvartalet 2025 levererade City Gross vinst men man får ha med sig att det är ett speciellt kvartal det där. Delvis på grund av starka mathelger generellt för dagligvaruhandeln men också specifikt för stormarknad som har viss del julklappshandel. City Gross är samma typ av mataffär som ICA Maxi. En affär där man kan handla all sköns mat men också leksaker, kläder, heminredning mm.

Utdelningen föreslås bli 9 kronor. En höjning om 2,8 procent mot föregående år (8,75).

Rapporten verkar i det hela vara rakt på marknadens förväntningar. Rörelsemarginalen för 2025 landade på 4 procent. En aning högre än 2024 då den var 3,9 procent men en god bit under bolagets mål om 4,5 procent. Att marginalen kommer in under det egna målet är dock inga konstigheter och helt väntat. Axfood lägger stora belopp på att utveckla logistik och automation. På sikt kommer de investeringarna leda till ökad effektivitet. Vi har flera år framför oss med fortsatta investeringar och målet om 4,5 procent kommer vi komma upp till på sikt. Historiskt har Axfood legat på målet eller till och med över.

Omsättningen ökade lite drygt 6 procent till 89.152 miljoner kronor.

Vinst per aktie blev 10,84 kronor. En ökning om 6,7 procent mot året innan.

Senast betalt för aktien är 311 kronor och det är en hög värdering. som vanligt för Axfood. Bolaget presterar mycket starkt i sin sektor, betydligt bättre nyckeltal än kollegor som Ahold och Costco. Utöver det har de en värderingspremie på grund av att de är enda dagligvarubolaget på vår börs. När ICA avnoterades ökade kapitalflödet in i Axfoods aktie på börsen. Det där kanske inte är en så stor grej idag men skulle ICA komma åter till börsen tror jag vi får se en liten släng av motsatt riktning i kapitalflöde och värderingsmultipel.

Det här är en stadig rapport. Axfood tickar på bra. Marknadens förväntningar är betydligt högre vinster de kommande åren och det är snarare dem man värderar bolaget på än årets resultat. Factset analytikerestimat tror på en vinst en bit över 14 kronor per aktie för 2027.