onsdag, oktober 17, 2018

Castellum växer förvaltningsresultatet 13% Q3 2018


Castellum tuffar fortsatt på riktigt bra i spåren av en riktigt bra kontorsmarknad och ett gediget arbete med egna projekt. I det tredje kvartalet summerade tillväxten av förvaltningsresultatet till +13 procent och det är också vad det nu ligger på för helåret.
 En ganska fiffig och trevlig grej med Castellum är att de brukar höja sin utdelning lika mycket som de växer förvaltningsresultatet. Helåret 2018 kommer inte landa värst långt ifrån +13 procent och det blir således en riktigt fin utdelningshöjning under nästa år.

I år har de betalat totalt 5,3 kronor i utdelning uppdelat på ett tillfälle nu på hösten och ett i samband med årsstämman på våren. Skulle förvaltningsresultatet stanna på +13 procent för helåret 2018 blir utdelningen nästa år således 6 kronor. På kursen 151,4 kronor ger det en direktavkastning om 4 procent.

Bolaget rapporterar ett substansvärde om 168 kronor (EPRA NAV).

Stadigt växande förvaltningsresultat och utdelning ända sedan noteringen 1997 och i år är det lite extra kraft i tillväxten. Med en rabatt mot substansvärdet och en förväntad direktavkastning om 4 procent är värderingen klart rimlig. Kontorsmarknaden är fortsatt god vilket ger god potential för Castellum framöver.

Ett stycke i rapporten handlar om nya möjligheter och det tänker jag kan  vara av intresse varpå jag klistrar in det nedan.

"Med den snabba förändringstakten i samhället och i affärsmodeller
uppstår också nya tillväxtmöjligheter. Co-working är
ett sådant exempel. I London utgör Co-working ca 4% av den
totala kontorsytan och tillväxten är stark och står för drygt
20% av nyuthyrningsvolymen. Marknaden för Co-working är
inte lika mogen i Stockholm och utgör uppskattningsvis ca 1%
av den totala kontorsytan. Dock sker nu även här en tydlig tillväxt.
Co-working innebär att man bygger in mer teknik och
kunskapsinnehåll i fastigheten och ökar effektiviteten. För
hyresgästen minskar ytbehovet och totalkostnaden och för
hyresvärden ökar hyran per kvadratmeter betydligt om än
med en lägre marginal. En Win-Win situation för båda parter.
Risken med mellanhandsdrivna Co-working upplägg är att
fastighetsägaren tappar kontakten med slutkunden. Därför
kommer Castellum att lansera ett eget Co-working koncept i
början på nästa år som innebär nya möjligheter för alla våra
befintliga hyresgäster när det gäller tillgång till lokaler i storstäderna.
Verksamheten förväntas självklart bidra positivt till
det samlade koncernresultatet."

Castellum ligger verkligen inte på latsidan och bara äger fastigheter. De är väldigt alerta och snappar upp nya trender och driver utveckling/digitalisering. Jag har inte sett samma driv hos något annat fastighetsbolag. Sen är ju Castellum unikt och prisas löpande för sitt arbete kring hållbarhet och miljötänk osv.

Länk till Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

3 kommentarer:

  1. Fint bolag som passar i de allra flesta aktieportföljer. Den fina historiken talar för att det blir ett fin avkastning även i framtiden.

    Ha en bra dag

    //Krusse

    SvaraRadera
  2. Tack för analysen Petrusko. Det är ju löning nästa vecka så då blir det nog till att öka i Castellum.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tack även från mig. Är ett av mina största innehav så särskilt prognosen kring en fortsatt utdelningshöjning känns väldigt tryggt! :)

      Radera