I Sveriges 27:e största stad och Dalarnas största tätort har Cibus nu förvärvat en fastighet där dagligvaruhandel bedrivs. Borlänge kommun har cirka 52000 invånare medan det i tätorten bor cirka 42000. Fastigheten som Cibus nu förvärvar är nyrenoverad och uthyrd till City Gross med en återstående kontraktstid om cirka 6 år.
Förvärvet görs till ett underliggande fastighetsvärde om 75 miljoner kronor och finansieras med en belåningsgrad om 50 procent i bank. Förvärvet ökar Cibus kassaflödesmässiga intjäning per aktie.
Det här är Cibus första stormarknad och det är en ny hyresgäst de får in i form av City Gross som förvisso snart blir en del av Axfood.
Nästa vecka släpper Cibus rapport för det tredje kvartalet och där är några faktorer som jag tror kan få aktien att darra på rapportdagen. Cibus har högre kostnader under kvartalet i samband med emission och inlösen av utestående obligationer. Det är också fler aktier till antalet nu men man har inte hunnit förvärva fastigheter för alla slantar man tog in i nyemissionen. På sikt är det där ingenting.
Jag äger Cibus och tycker det är en mycket fin inriktning de har mot högavkastande fastigheter i dagligvaruhandeln. Det är generellt långa hyresavtal med årliga hyreshöjningar och det är net-avtal som innebär att hyresgästen står för de mesta kostnader förknippade med fastigheten.
Per Q2-rapporten hade Cibus en intjäningsförmåga om 0,97 euro per aktie. Det är ett relevant nyckeltal att se till då det förtäljer hur mycket riktiga pengar bolaget tjänar som det är vid just det ögonblicket (per datum för kvartalsrapporten). Redovisad vinst per aktie är missvisande i fastighetsbolag och innehåller värdeförändringar på bolagets tillgångar som fastigheterna i sig men även finansiella prylar som räntederivat osv.
Utdelningen är på 0,9 euro per år och betalas månadsvis. Det är med viss marginal de täcker utdelningen med sin intjäningsförmåga om 0,97 euro. Det har dock varit kris i fastighetssektorn och man har nu tagit sig igenom den och arbetar sig uppåt med intjäningsförmågan igen. Den var betydligt högre innan den lilla krisen som varit de senaste åren och den kommer ticka upp över tid. Nästa månadsutdelning har X-dag 25 november och betalas ut 3 december.
Länk till Cibus hos Avanza (reklamlänk).
Jag tycker det låter jättedyrt med 75miljoner för en plåtlada i Borlänge. Jag antar att en stor del av värdet i affären är att de binder upp Citygross på ett långt hyresavtal. Hur mycket kan det handla om i hyra egentligen?
SvaraRaderaTjena Kalle,
RaderaCibus har en genomsnittlig värderingsyield om 6,5 procent på beståndet. Det här förvärvet ligger sannolikt där någonstans.
Mvh petrusko
Med lokalkännedom så kan jag tillägga följande. Fastigheten har även en stor restaurang, Byggmax, en jaktbutik samt kontor. Det blev nyligen Citygross, var tidigare en fristående lokal matbutik med lönsamhetsproblem. Ursprunget till hela fastigheten är en gammal matbutik, en av de första riktiga storköpen. Nu var jag ung på den tiden så minnet är dåligt, men kan det varit Obs som sen blev Konsum/Coop. Då riktigt storbutik som nu inte är så stor då delar av lokalen blivit Byggmax samt jaktbutik.
SvaraRadera