Tidigare i år köpte jag åter aktier i bolaget EPR till en skitlåg värdering. Sedan dess har kursen stigit cirka 20 procent men trots det är den fortfarande lågt värderad. Fastighetssektorn har varit i frysboxen en tid i spåren av högre räntor och pandemikrasch men nu är vi ur det där och intresset för investeringar i sektorn har tilltagit. Många fastighetsaktier har stigit en del men det finns mycket kvar att hämta på sina håll.
EPR har för 2024 guidat om en AFFO på $4,76 - $4,96 per aktie. Mitten av det spannet är $4,86 och räknat på det är värderingen nu cirka 10x AFFO. Aktien stängde igår på $48,63. På sikt kan en rimlig värdering vara 12-14x AFFO. EPR växer även sin AFFO årligen varpå det finns god kurspotential härifrån kombinerat med en rejäl utdelning.
Utdelningen betalas månadsvis och höjdes tidigare i år med 3,6 procent till $0,285 per månad. I årstakt är utdelningen på $3,42 vilket innebär en direktavkastning om 7 procent.
Belåningsgraden är 39 procent. Uthyrningsgraden är 99 procent. EPR har en stark finansiell ställning och en Investment Grade rating med stabila utsikter.
EPR äger upplevelsefastigheter och en liten del utbildningsfastigheter. Det är nöjesparker liknande Liseberg, vattenland, skidanläggningar likt Lindvallen osv. De äger en hel del biografer men de äger de bästa biograferna. Det är en sektor som de minskar sin exponering i även om just deras bio-fastigheter är top of the pops.
Jag är attraherad att köpa fler aktier i bolaget på de här nivåerna. Bolaget släpper sin rapport för det tredje kvartalet på eftermiddagen den 30 oktober. Jag förväntar mig inget "groundbreaking" i rapporten utan det är mer av en trevlig uppföljning. Värderingen är så pass låg att man har marginal för eventuella negativa faktorer som kan dyka upp, tex en sänkning av guidningen. Det tror jag inte vi får se men gott att ha marginal för det.
Länk till EPR hos Avanza (reklamlänk).
Roligt att du köpte in EPR igen själv så köpte jag mina år 2016 om Jag minns rätt så man har ju ägt dem ett tag nu.
SvaraRaderaMja vet inte om jag är så sugen på EPR. Vissa innehav är ju guld värda, men AMC, Topgolf med flera känns skakigt och konjunkturkänsligt.
SvaraRaderaInte så sugen på EPR, däremot (bokstavligt och bildligt) på Cloetta. Visst har du ägt dom tidigare? Tycker det börjar se bra ut nu med sjunkande råvarupriser, superstarka varumärken och kapabel ny VD.
SvaraRaderaTjena,
RaderaNej jag har aldrig ägt Cloetta. Tycker de har uppvisat svagt ledarskap och dålig förvaltning av fina varumärken. Cloetta är inget bra bolag i mina ögon. Det fick man ett kvitto på nu med det skrotade fabriksbygget. I pressmeddelandet skrev de att de kan skruva lite på befintliga fabriker och täcka upp den skrotade fabriken. Pajasar.
Mvh petrusko
Tack för svar. Ok, kom ihåg fel. Tycker dock nya VD verkar lovande men din bedömning väger för mig. Köper kanske en låda kexchoklad istället. Trevlig helg.
RaderaHaft EPR många år! Utdelningen kommer in fint i mitten av månaden varje månad😀
SvaraRaderaHej! Hur ser du på månadsutdelaren Main Street Capital?
SvaraRaderaTjena,
RaderaMAIN gör sin grej bra. De är en BDC och de måste pynta en stor del av sina utdelningsbara intäkter i utdelning för att behålla bolagsstatusen och därmed inte betala skatt på bolagsnivå. De är därför pålitliga högutdelare sådana BDCs precis som REITs.
MAIN är högt värderad vilket de alltid brukar vara. Det kan vara rimligt att skala in sig i den där för att minska risk att hamna snett.
Jag har tittat på ett gäng olika BDCs och jag gillar MAIN bäst av de jag kollat på.
Mvh petrusko
Tack Petrusko! Uppskattar din input :)
Radera