Jag ökade i Handelsbanken

 

Igår rapporterade Handelsbanken och det var bra prestanda på vissa punkter medan kostnaderna kom in högre än väntat. Banken pratade dessutom i termer av att kostnaderna kommer vara på en högre nivå framledes. Aktien backade rejält på rapporten och de här högre kostnaderna bör mynna ut i lägre riktkurser och vinstestimat osv från Analytiker.

Lägre vinstestimat men det lär fortsatt vara tal om stigande vinster de kommande åren ifrån Handelsbanken.

Nuvarande värdering är historiskt låg både sett till P/B som är cirka 1 nu mot historiska snittet bortåt 1,5. P/e-talet är 10 jämfört med historiska snittet om ca 12,5.

Det är bankernas tid nu. Medan de stått och trampat vatten i flera år är det helt andra förutsättningar nu. Det högre ränteläget påverkade bara en del av förra året och slår igenom fullt ut i år. Än högre nivåer skall det bli och bankernas vinster väntas stiga de närmsta åren.

Låg värdering och goda tider de närmsta åren är en bra deal i mina ögon. Nej det är ingen kursraket härifrån men en klart rimlig totalavkastning bör det kunna bli. Jag är ingen stor risktagare och uppskattar sådana här case där man kan tänkas få rimlig avkastning till förhållandevis låg risk.

Sedan tidigare har jag identifierat att jag har större vikt än önskat i Telia som jag nu avyttrat lite för att kunna köpa fler Handelsbanken. Jag har regelbundet sålt småposter i Telia och viktar stadigt över till annat i portföljen. De tre svenska storbankerna väger cirka 2 procent vardera i min portfölj och jag har inte för avsikt att låta dem väga värst mer än så. Telia som fortfarande väger bortåt 4 procent vill jag ha ned till 1-2 procent där flera av mina innehav ligger kring.