fredag, mars 29, 2019

Jag ökade i Industrivärden


Idag gjorde jag något jag inte gjort på ett bra tag, köpte fler aktier i Industrivärden. Att jag inte köpt på länge har inget med bolaget att göra egentligen utan snarare min egen portfölj. Jag har haft en bra position i Industrivärden i ett par decennier och under flera år nu har jag fokuserat på att vikta upp andra investmentbolag. Det är framförallt Investor jag lagt krutet på och den är nu uppe i en viktning klart större än Industrivärden i min portfölj.

Medan jag fortsatt kommer vikta Investor tyngst av de två pga en bredare portfölj bla så är det nu dags att köpa fler Industrivärden igen. Det är en ganska smal portfölj Industrivärden har med under 10 olika innehav men det är generellt sett väldigt bra bolag de äger och jag tycker värderingen är attraktiv nu. Dubbelt upp.. Dels är substansrabatten stor men om man tittar på innehaven så är de helt okej värderade generellt sett. Industrivärdens substansvärde är kring 233 kronor vilket ger en substansrabatt om nästan 17 procent på kursen 194 kronor.

Utdelningen är på 5,75 kronor vilket ger en direktavkastning om knappt 3 procent. X-datum är dessutom nära förestående, 18/4 närmare bestämt. För några år sedan sänkte Industrivärden sin utdelning för att de ville hålla en mer konservativ linje och bygga upp substansvärdet i bolaget. Sedan dess har de varje år höjt med 25 öre och jag tror de kommer fortsätta att höja framöver så länge inget extraordinärt inträffar. 6 spänn utdelning nästa vår kan man anta alltså. Det skulle innebära en utdelningstillväxt runt 4 procent vilket är okej men långt ifrån fantastiskt.

Det är en bra komponent i en långsiktig portfölj och jag har ägt Industrivärden väldigt länge. Den finns även i mina barns spar. På lång sikt är det troligt att Lundberg gör en sammanslagning av sitt investmentbolag Lundbergs och Industrivärden som han är storägare i men det är ingen nackdel i mina ögon. Det kanske innebär en än lägre direktavkastning mtp att Lundbergs bara har 1 procent men det får vi se den dagen och det är ju bara för mig som lever på utdelningen som det kan tänkas vara ett "problem".

Länk till Industrivärden hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Avanza Emerging Markets


Avanza Emerging markets är en tillväxtmarknadfond som Avanza lanserade 190328. Likt fonden Avanza Global så är det en matarfond och det är inget konstigt med det. Kort förklarat så använder de sig av en partner som redan har en sådan här fond, de förhandlar fram ett rimligt pris med dem och kör sin egen fond enbart investerad i den där partnerns fond.
Det här är en attraktiv fond i mina ögon, sett till den låga avgiften. I övrigt är det ju vad det är, en indexfond med inriktning tillväxtmarknader så om man vill ha sådan exponering är den här fonden vettig.

Produktens avgift: 0,29 procent
Fondförmögenhet: Inga uppgifter vid lansering, den är ju nystartad och tom då.
Minsta köp: 1 krona
Antal ägare hos Avanza: 0 st. (2019-03-29)
Köp och sälj innan klockan 10 sker dagen efter och syns på kontot efter 2 dagar.

Jag gillar fonden och tycker det är ett riktigt bra erbjudande från Avanza. Det är nog inte så tokigt att ha exponering i sådana här länder i ett långsiktigt spar. Det är enkelt att föreställa sig att de där länderna kommer växa snabbare i framtiden än många andra länder i tex Europa.

Länk till Avanza Emerging Markets hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

torsdag, mars 28, 2019

Jag gjorde en genomusel affär i Swedbank

Swedbank meddelar idag att de sparkat sin VD och aktien är nu handelsstoppad. Detta efter en lång rad av händelser och anklagelser om ruttna företeelser i banken. De är indragna i en stor pengatvätthärva.

Förra året åkte Danske Bank på en rejäl smocka när det uppdagades att deras bank använts i pengatvätt i öst. Senare under året gick Swedbanks VD Birgitte Bonnesen ut och sade att Swedbank har gjort en grundlig genomlysning av sin verksamhet och de är absolut inte inblandade i härvan, helt uteslutet sade hon..
Med det uttalandet i minnet valde jag i slutet av 2018 att investera i Swedbank. Man kan ju inte säga på det viset utan att ha sitt på det torra resonerade jag. Well, där gick jag ju bet och nu pekar mycket på att Birgitte Bonnesen inte talade sanning när hon sade sådär.

Länge satt jag kylig i den här härvan som visade sig växa för var dag som gick och igår landade jag i att jag inte vill äga Swedbank längre. Anledningen är att det nu är så många saker som blossat upp att jag kan inte greppa dem längre. Det är för mycket att ta ställning till. I tillägg till det så har det nu figurerat uppgifter om långt större belopp som skall ha omsatts i fulpengar hos Swedbank. Tidigare kunde jag anta en bot på ett antal miljarder och det kan Swedbank ta utan vidare. Om det nu visar sig att det är långt större belopp och dessutom i dollar så kan böterna bli mycket större. Det här reder de inte ut i en handvändning utan det kommer nog ta sin tid.

Med de här faktorerna i åtanke har jag idag på morgonen avyttrat mina Swedbank. Likt den senaste tiden så innebar även idag att en ny dag bjuder på än mer händelser kring Swedbank. Jag gjorde bedömningen att det är för mycket osäkerhet och faktorer nu att ett handelsstopp är klart troligt. Marknaden behöver tid att ta till sig info och mycket riktigt så kom det där handelsstoppet en stund efter börsens öppning.

Swedbank har sin bolagsstämma idag och de senaste timmarna har en rad storägare meddelat att de ej avser ge VD ansvarsfrihet. Situationen blev till slut ohållbar och Birgitte Bonnesen fick kicken. Nu skall bolagsstämma avhandlas och Swedbank har ett hästjobb nu framför sig att skärpa till sig i sitt samarbete med myndigheter osv samt krishantering och informationsgivning mm.

Jag har gjort en jättestor förlust i kronor räknat i den här investeringen i Swedbank men det hör till. Alla affärer blir inte perfekta. Det kan vara så att Swedbankaktien visar sig en bra investering på sikt men jag lägger ingen vikt i attraktiva nyckeltal osv när jag konstaterat att jag inte vill äga bolaget av ovan anledning. Den stora förlusten är inget jag grämer mig värst över utan jag poängterar den för att vara tydlig och öppen med att det är en usel affär. Sådana gör jag också.

onsdag, mars 27, 2019

Besked från Xact om kvartalsutdelning på Xact Högutdelande


Igår skrev jag om utdelningsschema för Xact Högutdelande och det visar på en årlig utdelning precis som tidigare. Ni är många som sagt att ni gärna vill ha kvartalsutdelning på den här fonden och den feedbacken har ni även gett till fondbolaget Xact som varit lyhörda och sagt att de skall undersöka saken.

Nu meddelade de alltså en årlig utdelning och man skulle kunna tro att det är spiken i kistan för drömmen om kvartalsutdelning. Att de undersökt färdigt och landat i årlig utdelning.

Jag tänkte att det är på sin plats att reda i det här, försöka få fram fakta istället för att bara anta saker. Ni är många som önskar kvartalsutdelning och jag håller med om att det skulle passa bra på den här produkten. Ett jämnt kassaflöde under året. Jo, jag hörde av mig till direktören på fondbolaget och fick besked ungefär så här:

Xact vill gärna tillmötesgå önskan om kvartalsutdelning och de spanar fortfarande på det. De har ett par operativa saker som behöver lösas för att få till kvartalsutdelning men det borde inte vara ett hinder. De lovar inget men meddelar att de arbetar fortfarande på det.

Ingen kvartalsutdelning i år men vi behöver inte ge upp hoppet alltså. Kanske det blir nästa år? Vi får se.

Ni som följt mig ett tag vet att jag tycker det här är en attans bra fond. Den ger fin riskspridning över ett tillräckligt stort antal bolag. Bolag som dessutom passerat ett filter och anses sunda. Jag håller på och bygger upp min position i fonden och köper mer regelbundet. Än så länge har jag bara 4 procent men tycker att den är en suverän grund i en långsiktig portfölj och vill ha långt mer än så. En rimlig tanke är att ha den som mitt största innehav och för att uppnå det behöver den bräcka 16 procent vikt som mitt största innehav Castellum nu ligger på i min portfölj.

Läs mer om Xact Högutdelande.

Realty Income mäktig uppgång


För ett år sedan stod Realty Income i cirka 50 dollar och sedan dess är uppgången i runda slängar 50 procent. Aktien handlas nu strax under 75 dollar och emedan det är ett bra bolag är värderingen historiskt hög.

Aktien var faktiskt uppe runt de här nivåerna redan 2016 och då valde jag att sälja runt halva mitt innehav. Jag vill inte hävda att det var tajming för jag gjorde det inte med syfte att köpa åter billigare. Jag sålde hälften för jag tyckte jag fick attans bra betalt och kunde engagera de pengarna på ett bra sätt i andra investeringar. Det blev mycket lyckat då Realty Income backade efter det och mina alternativa investeringar tickade på bra.
 Nu står jag i liknande sits men agerar annorlunda. Dels har bolaget växt till sig och har ett högre NAV och FFO per aktie jämfört med 2016 men även jag själv är annorlunda nu. Realty Income är ett viktigt innehav i min portfölj och jag har inget intresse att minska mitt ägande i bolaget. Den behöver stiga långt mer för att jag skall överväga en försäljning av anledning att jag tycker det är attans bra betalt. Nej jag äger fortsatt vidare med åsikt att det är ett väldigt bra bolag som kommer värderas lågt ibland och lite högre andra gånger. Jag skulle inte göra ett större engångsköp till nuvarande värdering men regelbundna mindre köp tycker jag är okej. Då får man ett rimligt snitt över tid och det är ett okej sätt att köpa in sig i ett bra bolag.

Realty Income är ett amerikanskt fastighetsbolag med en mycket smart och väl fungerande strategi. De har höjt utdelningen flera gånger per år ända sedan noteringen 1994 och de pyntar utdelning månadsvis. Utdelningen är i årstakt 2,712 dollar och på en kurs strax under 75 dollar ger det en direktavkastning om 3,7 procent.


tisdag, mars 26, 2019

Utdelningsschema Xact Högutdelande 2019


Nu har Xact publicerat schemat som gäller 2019 för utdelning från fonden Xact Högutdelande.

Info och datum för utdelning enligt följande:
  • 2 maj 2019 Information om utdelning per andel meddelas
  • 22 maj 2019 sista dag att handla fondandelar inklusive rätt till utdelning
  • 23 maj 2019 Ex. dag - fonden handlas exklusive rätt till utdelning
  • 24 maj 2019 Avstämningsdag
  • 29 maj 2019 Likviddag

Utdelningsschema Xact Sverige 2019


Nu har Xact publicerat schemat som gäller 2019 för utdelning från fonden Xact Sverige.

Info och datum för utdelning enligt följande:


  • 3 juni 2019 Information om utdelning per andel meddelas
  • 12 juni 2019 Sista dag att handla fondandelar inklusive rätt till utdelning
  • 13 juni 2019 Ex. dag - fonden handlas exklusive rätt till utdelning
  • 14 juni 2019 Avstämningsdag
  • 19 juni 2019 Likviddag

Länk till Xact Sverige hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Investera en klumpsumma på börsen


Hur skall man investera en större summa pengar? Allt på en gång eller sprida ut köpen?
 Det här är en vanlig fundering och det finns ett par rimliga svar på den. Låt säga att du har en miljon kronor som du nu vill investera på börsen. Hur göra funderar du.

Rent teoretiskt kan man argumentera för att direkt investera hela slanten. Historiskt sett så har det i de allra flesta fallen blivit okej till bra över en 10-års period. Det skall tilläggas att sådana här beräkningar är gjorda på breda börsindex. Den som investerar i individuella aktier har ju därtill en bolagsrisk som kan försämra/förbättra utfallet.

Problemet med den här högst teoretiska grejen är att den är ett snitt av alla utfall och förtäljer inte hela storyn. I verkligheten går inte index stadigt som en klocka upp utan det är många jack i kurvan över tiden. Om man sätter in alltihop på ett bräde kan man ha rejäl otur och tex komma in precis innan en brant nedgång eller en längre tids nedgång. Det här kan vara mycket svårt för psyket. Plötsligt står man där laddad med känslor och tankar kring den där miljonen som nu är värd avsevärt mindre. Även den som initialt är kylig kan stå där 4 år senare med bara 700.000 kronor och samma känslor. Ibland går börsen ned under en längre period. Historiskt har man nästan alltid fått en positiv avkastning på 10 år och rent teoretiskt är det rimligt att investera allt på ett bräde.

Jag är en förespråkare av att sprida köpen över tid. Vi lever inte i en högst teoretisk värld, vi är inte känslokalla, vi tänker inte alltid rationellt osv. Sprider man köpen över tid så får man ett snitt av rådande kurs/pris vid varje tillfälle och man får också den goa känslan att man gjort något för att minska risken att komma in vid "fel" tillfälle. En miljon kronor skulle jag sprida ut över cirka 6-12 månader.

Läs mer: Utmärkt fond för ett långsiktigt spar.

måndag, mars 25, 2019

När är du rik?


Idag läste jag en krönika av Peter Benson på SVD med rubriken "När är du rik?". Den handlar om några intressanta saker i min värld. Huvudsakligen handlar dock krönikan om hur mycket pengar man behöver för att vara rik. Svaret är korrekt i mina ögon: Att det beror på en rad faktorer och är högst individuellt. Man kan ha en enorm lön men har man lika enorma utgifter blir det inga pengar kvar och man kan ändå ha svårt att få det att gå ihop. Man kan ha en väldigt låg lön och ändå känna sig rik om man har låga utgifter.

Krönikan betar också av några rader om FIRE och bjuder på några uträkningar mm. Det är en kort artikel som man läser på några minuter och jag tycker den var bra. Länk till den här: https://www.svd.se/kronika-nar-ar-du-rik

Peter Benson tar i krönikan upp ett exempel på någon som kan känna sig rik på 7200 kronor per månad och jag tycker det är kul att göra likadant, att ta upp de där extremfallen för att visa att det går att klara sig på väldigt små belopp. En tumregel är att ju mindre belopp desto mer avkall måste man göra och för de allra lägsta kan det framstå väl spartanskt men åter igen: Det är individuellt, somliga kan tycka en sak är toppen medan andra inte alls instämmer utan tycker att en helt annan sak är toppen.

Nyligen såg jag av en händelse att BoKlok säljer en nyproducerad 1-rummare i min stad för 590.000 kronor. Månadshyran är 1821 kronor. Anta att man har en hygglig slant på fickan och väljer att casha den där lägenheten helt och hållet. I månadshyran ingår uppvärmning och vatten. Om man höftar en kostnad om knappt 1000 kronor för hushållsel, bredband och hemförsäkring är vi uppe i 2821 kronor totala utgifter. Man behöver också en mobiltelefon och ett rimligt sådan abonnemang går att få för strax under 100 kronor. Lägg på lite diverse utgifter om 1000 kronor och vi är uppe i cirka 4000 kronor. 2000 kronor för mat och hushållsartiklar kommer man långt på.
 Vi landar på totalt 6000 kronor per månad. Exkluderat matbudgeten så är det här ganska nära rock bottom man kan komma, en sorts extremläge. Ta det för just det också.  Skall man översätta detta med 4-procentregeln så är det 1,8 miljoner kronor man behöver för att täcka 6000 kronor per månad i utgifter.

Läs mer: Smart rutin för ett bra spar.

Löning, budget och rutin


I dagarna är det löning och förhoppningsvis har du fått in en slant på kontot. Jag vill pusha för en bra rutin som jag nämnt flera gånger tidigare men den är värd att nämnas igen. Kort och gott handlar det om att betala dig själv först. Lägg in i ditt månatliga spar i din "budget". Precis som elräkningen och mobilräkningen skall du ha pengar till ditt spar varje månad. En riktigt bra rutin för detta är att i samband med löning sätta undan sparpengarna, gärna via ett autogiro. Då blir det gjort och det rullar på i ur och skur. Exempel på en dålig rutin är att se vad som är kvar i slutet av månaden och föra över en slant då om det finns någon.

Ett regelbundet spar växer till något riktigt stort över tiden och det är just tiden som är nyckeln. Du får ränta på dina sparade pengar och sedan får du ränta på räntan och så är det i rullning. Effekten av ränta på ränta är mycket kraftfull, långt rejälare än vad många tror. Jag har skrivit ett inlägg om ett månadsspar på endast 100 kronor blir till något stort med ränta på ränta. Läs det i denna länk.

Så om du inte redan har ett autogiro kolla genast på att fixa det. En stående överföring till ditt spar varje månad. Det är en grymt bra rutin. De flesta mäklare/banker erbjuder även automatiskt fondköp så att det hela sköter sig självt. Att pengarna förs över och fonderna köps.

Och du, en sista grej till dig som är ung: Du har tiden på din sida. Se till att utnyttja den väl! Sätt igång ett månadsspar, även en liten slant växer till något stort. Är du tex runt 20 år gammal så är det lätt som en plätt att spara ihop miljonbelopp till den dag du går i pension men du måste komma igång nu! För varje dag du väntar minskar tiden och effekten av ränta på ränta.

torsdag, mars 21, 2019

Bra att tänka på för dig som gillar utdelningar


Jag kallar mig själv för utdelningsinvesterare och sysslar med något som benämns utdelningsinvestering. Det finns gedigna studier som talar för det här med utdelningsaktier men nu skall vi inte snurra in allt för djupt kring det utan vi skall snarare kolla på en vanlig tabbe.

När jag kallar mig för utdelningsinvesterare så kommer ofta högutdelare på tal och det är också just den typ av aktie som många tänker på i det här perspektivet. Det kan stå dig dyrt för det finns utdelningsaktier som kan ge en bättre totalavkastning än de som ger högst direktavkastning.

Med totalavkastning menas avkastningen från både kurstillväxt och utdelning. Direktavkastning är utdelningen i förhållande till aktiekursen. En aktie som kostar 100 kronor och pyntar 6 kronor utdelning har 6 procent direktavkastning.

Bolagen som har riktigt hög direktavkastning är ofta mogna bolag där tillväxten bromsat in. De har en stabil verksamhet som medger att stor del av vinsten delas ut. Ett exempel är Telia som har en direktavkastning strax under 6 procent. Det är en saftig utdelning men sedan är det inte så mycket mer gött i Telia. Bolaget är moget och är inget tillväxtcase. Aktiekursen har gått sidledes på flera års sikt. Så här kan det ofta vara i högutdelarna, de pyntar saftig utdelning men aktiekursen är ingen raket direkt.

Vad jag vill komma till är utdelningshöjarna. Bolagen som presterar stadigt växande vinster och utdelningar. Ofta har de en lägre direktavkastning och investerar i tillväxt. Med växande vinst och utdelning följer oftast också en stigande aktiekurs. Därför kan tex Lundbergs vara en bättre utdelningsaktie än Telia. Lundbergs har cirka 1 procent direktavkastning men höjer stadigt sin utdelning samtidigt som bolaget växer och genererar mer och mer pengar.

Jag tycker tex att Investor och Latour är mäkta fina utdelningsaktier med cirka 3 respektive 2 procent direktavkastning. De höjer stadigt sin utdelning och de genererar mer värde över tid.

Visst kan högutdelare vara bra men missa inte utdelningshöjarna för då går du miste om något riktigt förträffligt. Det är en tabbe att bara titta efter hög utdelning. De bästa utdelningsaktierna jag känner till är utdelningshöjare. Bolag som Latour, Johnson & Johnson och Castellum som höjt sin utdelning stadigt över tid samtidigt som aktiekursen utvecklats väl.

onsdag, mars 20, 2019

Sampo laddar för extrautdelning


Inför Sampos bolagsstämma har de lämnat förslag där de vill ha bemyndigande att fram till nästa års stämma kunna dela ut upp till 500 miljoner euro i kontanter eller aktier.

Det är inte ristat i sten alltså att det blir en extrautdelning men de ber inte om ett sådant här bemyndigande i onödan så det är väl troligt att det kommer att användas.

Jag tolkar det som att det kan vara aktier i Nordea som skulle kunna vara föremål för en utdelning från Sampo om de väljer att dela ut aktier. I samma pressmeddelande tar de nämligen upp att Nordeaaktierna förändrat Sampos kapitalkrav. Att dela ut en del utav dem vore således inte ett orimligt förfarande.

Den här extrautdelningen rör sig om upp till 0,9 euro per aktie i kontanter eller aktier medan den vanliga utdelningen är 2,85 euro med X-datum 10/4.

När som helst senare under året kan Sampo komma att verkställa bemyndigandet om extrautdelningen. Det är en möjlighet de har men inte en skyldighet.

Jag äger Sampo som jag tycker är ett väldigt bra bolag med bla försäkringsbolaget if och banken Nordea som stora delar. Det är ett finanskonglomerat med lång och angenäm utdelningshistorik. På nuvarande kurs om cirka 43 euro ger utdelningen på 2,85 euro en direktavkastning om 6,6 procent.

Länk till Sampo hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Se upp med detta när du värderar bolag


Bland oss småsparare är det vanligt att titta på nyckeltalet p/e som står för price/earnings. På svenska betyder det priset genom vinsten. När man värderar ett bolag så är det en rad olika faktorer och nyckeltal som skall vägas in men p/e är något som många tittar noga på och därför handlar detta inlägg uteslutande om det.

Nu pratas det allt mer om en inbromsning i konjunkturen och man har anledning att fundera över hur bolagen kommer prestera framöver. Det kanske inte betyder sjunkande vinster initialt utan snarare en lägre ökning. Att jag nämner det här har att göra med EARNINGS i det där p/e.

Earnings, vinsten alltså är lite av ett aber i det här med att titta på p/e för vilken vinst är det vi baserar det på egentligen? När vi tittar hos en mäklare som tex Avanza så uppger de vinsten på rullande 12 månaders basis vilket betyder att den är baserad på en relativt ny kvartalsrapport och 3 kvartal bakåt innan den. Att jag skriver relativt ny är för att det släpar lite med uppdateringen och man skall inte förvänta sig att de har dagsfräscha uppgifter bara för att ett bolag rapporterat i dagarna. De är dock tydliga med vilket datum siffrorna baseras på och det är ju bra. Ett annat sätt är ju när vi själva väntar in en kvartalsrapport och tittar på vinsten i den, det är ju rykande färska data. Det finns en rad sajter som har sådan här info om bolagens vinst, p/e mm.

Men det är ju gammalt. Alltihop det där jag precis nämnde är ju gamla vinster och det är verkligen inte vad man vill betala för. Man kan inte leva på gamla meriter är ett uttryck som kanske gör sig allra bäst vid just bolagsvärdering.

Det är ju framtida vinster som betyder något och som kan motivera ett visst pris för en aktie. Om ett bolag gjorde en vinst om 10 kronor per aktie förra året är ju värdelöst om de kommer göra 3 kronor vinst i år och sedan än lägre åren som följer efter det. Att då använda de där 10 kronorna i vinst när man tittar på p/e blir ju helknas. Anta att du tycker att p/e 14 är rimligt för bolaget. Om du använder föregående års vinst blir din rimliga aktiekurs 140 kronor medan om du använder innevarande års 3 kronor per aktie så är den rimliga kursen 42 kronor.

Med tanke på den där inbromsningen i konjunkturen är det än större anledning att vara försiktig och titta noga kring det här med p/e. När en sådan här inbromsning kommer så är det långt fler bolag som presterar annorlunda/sämre än vad de gjort i närtid. Risken att gå på en mina blir större. När det är goda tider och börsen tickar på bra generellt så är den ganska förlåtande och man kan rent teoretiskt haft tur i många år när man tittat på "gamla" vinster och baserat köp på det. Det kan ju flyta på när det är goda tider men i sämre tider kan det med kraft visa hur olyckligt det kan bli att göra så.

Framtida vinster är det du skall betala för och att räkna fram dem är inte det enklaste för gemene man men det finns genvägar. En sådan kan vara att läsa och lyssna noga vad bolagets VD säger. I vissa fall lämnar de rentav en tydligt prognos och ibland kan det vara i lite rundare termer. Kan man av VD få en uppfattning kan det vara användbart men ett varningens finger för mindre bolag och framförallt sådana av förhoppningskaraktär. Mindre bolag av en annan karaktär än den jag kan tänka mig att investera i kan ofta gödsla med halvsanningar och alldeles för optimistiska prognoser. I stora sunda bolag är det betydligt större chans att det blir på ett ungefär som de säger.
 Ett annat sätt är att ta stöd av andra. I de flesta sunda bolagen finns det analytiker som följer dem och räknar på framtida vinster. Dessa kan man finna i tidningar, sajter och vissa tjänster som säljer denna typ av data. Detta kan vara ett bra utgångsläge i din värdering av bolaget men kom ihåg att även dessa prognoser kan skilja vida mellan olika typer av bolag. I den typen av bolag som passar in på min strategi finns det ofta flera seriösa aktörer som följer och räknar på dem.

Lycka till med dina investeringar och må utdelningstrenden alltid vara i din favör.

tisdag, mars 19, 2019

Grymt innehållsrikt och informativt poddavsnitt


Jag har lyssnat på Aktiepodden avsnitt 69 och det var ett grymt bra avsnitt i mina ögon. De bjuder på väldigt bra och informativ info. De pratar bla om misstaget att titta på GAV när man värderar aktier. Det är info om skillnad ISK vs Kapitalförsäkring. Nordnet har en tjänst med utlåning av aktier i sin kapitalförsäkring och de informerar om hur den funkar.

Något jag tycker är intressant att höra om är hur sparkollektivet agerar. Det här pratar de en hel del om hur Nordnets kunder agerar nu och vid vissa händelser historiskt. Exempelvis pratar de om hur Nordnets kunder agerat i Swedbank som nu är i ropet med penningtvätt och dagliga skriverier i media.

De resonerar kring och poängterar vikten av att äga flera olika värdepapper, att sprida risken. Det här kan inte betonas nog och de för ett bra resonemang kring det.

ETF:er och Nordnets stora utbud av dessa. Det finns ett stort utbud av ETF:er noterade i Europa och dessa kan man handla via Nordnet. Från stora amerikanska ETF-bolag som Invesco, Vanguard och iShares mfl. Vissa populära amerikanska fonder finns noterade som en europeisk version. Fondbolagen har bra info på sina sajter om dessa ETF:er. Tex ishares.se

Jag lyssnar på många olika poddar regelbundet men just den här ifrån Aktiespararna får jag erkänna att jag inte följer. Det får jag ju omvärdera ty det här var bland det bästa jag har hört i poddväg. Så här informativt och laddat med nyttigheter är det sällan man skådar.
 Att jag inte lyssnar på Aktiepodden handlar främst om att jag inte riktigt gett den en chans. Jag har kanske hört något enstaka avsnitt historiskt, jag minns inte men nu blir det prenumeration på den i min poddapp Acast.

This is the pod episode you are looking for.

I nördig Star Wars anda använder jag The Force för att få dig att lyssna på det här poddavsnittet.

måndag, mars 18, 2019

Akelius säljer i Tyskland

I ett led av av bolagets fokus på att gå från en stark BBB kredit rating till en ännu starkare BBB+ säljer de cirka 2800 lägenheter i Tyskland.  Försäljningspriset är 7,2 miljarder svenska kronor och likviden skall användas till att minska belåningen med ovan nämnt syfte.

Det finns flera anledningar att vilja sträva efter det här som Akelius fokuserar på. En hög kredit rating innebär att man får lägre finansieringskostnader i form av lägre ränta. En annan del är att vara starkt rustad och stå stadigt i all slags storm som kan tänkas komma. Ja Akelius har länge haft en stark finansiell ställning av just denna anledning, de vill hålla nere risk och stå stadigt när det stormar.

En annan grej som kan nämnas är det här med preferensaktier och att de påverkar vilken kredit rating ett bolag får. Preffar ger en bättre rating än rena lån men preffar sänker ratingen de också. Så att lösa in preffarna ger en högre rating och tar bolaget vidare på sitt mål om finansiell superstyrka.
 Beträffande preffarna och eventuell inlösen så är det så att i maj i år sänks inlösenkursen till 345 kronor som en del av en trappa där 330 kronor år 2024 är lägst. Med tanke på lägre finansieringskostnader som bolaget uppnår är det inte otänkbart att de väljer att lösa in preffen till 345 kronor. De där 15 kronorna de kan spara på att lösa in preffen år 2024 får de väga mot att det faktiskt är 5 år kvar till dess och det är en lång tid de istället kan åtnjuta lägre finansieringskostnader.

I kallelsen till årsstämman är det en punkt om bemyndigande av nyemission av 500 miljoner stycken stamaktier. Det är väldigt många aktier och skulle kunna vara avsett för en D-aktie liknande de som Sagax och SBB har. De där D-aktierna funkar snarlikt en preferensaktie med den väsentliga skillnaden att de saknar just preferensen och det gör stor skillnad för ratingbolagen. En D-aktie drar inte ned ratingen på samma sätt som en preff gör och därför kan det ligga i korten för Akelius att införa en D-aktie och erbjuda byte från preffarna. Infon kommer uppdateras närmre inpå stämman kring de förslag som är lämnade. Den här biten är ren spekulation från min sida och fler ändringar behövs för att kunna ge ut en D-aktie.

Akelius preffen betalar totalt 20 kronor utdelning per år fördelat om 5 kronor per kvartal. Senast betalt är just nu 345,5 kronor vilket ger en direktavkastning om cirka 5,8 procent. Sett till den låga risken i Akelius så är det rimligt. Man kan till och med räkna hem nuvarande kurs mot en inlösen på 330 kronor om 5 år. Det är 15 kronor kursförlust varpå totalavkastningen blir kring 5 procent per år. Attraktivt sett till den låga risken.

Länk till Akelius preferens hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

lördag, mars 16, 2019

Köpa dippen Vs regelbundna köp


Här har ni en video på 10 minuter som jag verkligen tycker att ni skall spana in. De pratar om att investera regelbundet jämfört med att pricka in de mest ultimata köptillfällena i form av stora nedgångar.

Man får i videon en god uppfattning om det är rimligt eller ej att lyckas med sådan tajming men framförallt belyser de skillnaden. Det bör inte komma som en överraskning men jag hintar ändå om att kontentan är att regelbundna köp är grymt bra. Ja, alltså jag hade inte lagt upp en video där någon argumenterar för att köpa dippen är det man skall göra.

Lägg de här 10 minuterna på denna videon. Jag är övertygad om att du efteråt kommer känna dig mer nöjd eller grymt nöjd med att investera regelbundet.

Vill du grotta ner dig mer i siffrorna kring de påståenden de lägger fram här så finns det ett kompletterande blogginlägg utav Nick Maggiulli. Det är den mörkhåriga killen till höger och det är han som är experten på just det här. Bägge två arbetar på Ritholtz Wealth Management där Nick är Analytics Manager.
Länk till blogginlägget: https://ofdollarsanddata.com/even-god-couldnt-beat-dollar-cost-averaging/

fredag, mars 15, 2019

Videopresentation av Svolders rapport för kvartal 2 2018/2019


Investmentbolagets VD Ulf Hedlundh presenterar rapporten för det andra kvartalet. Han pratar om prestandan, förändringar bland innehaven, generellt kring marknad och en del generellt om investmentbolag.

Svolder har inriktning mot små och medelstora bolag och har historiskt presterat väldigt bra. Dels är det så att småbolag som grupp presterar högre avkastning än breda börsindex och dessutom så är Ulf med sitt team väldigt duktiga på det de gör. Resultatet är en riktigt god avkastning sedan bolagets start 1993.

Videon är på 8 minuter och håller en okej bild och ljudkvalitet. Man skulle kunna pynta 20-30.000 kronor och producera den här korta videon med kickass ljud och bild men för ett litet bolag som Svolder är det helrätt att tänka kostnadseffektivt och välja en rimlig kvalitet som inte kostar skjortan. Bra gjort där Svolder.

Länk till Svolder hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

torsdag, mars 14, 2019

Mycket bra skrivet av Ulf på Svolder


Idag rapporterar Svolder och eftersom substansvärdet är känt är inte själva siffrorna det mest intressanta utan snarare vad de skriver om portföljförändringar och marknad mm. Själva VD-ordet är det jag tycker är mest intressant i just Svolder därför att bolagets VD Ulf Hedlundh skriver väldigt bra sådana.

Ulf är en mycket duktig investerare och skriver bra och informativt om marknadsläge, förväntningar mm. Allt möjligt smart om börs och världsekonomin. I vissa bolag är VD-ord skrivet av någon inhyrd konsult och är av föga intresse men i investmentbolaget Svolder är det högintressant och laddat med skarpa tankar.

I denna rapport ägnade Ulf en del av VD-ordet till att förklara hur Investmentbolag funkar och lite om dess förträfflighet. Han bjuder även på en förklaring av skillnaden mellan förvaltningsbolag som Lundbergs och Latour och investmentbolag som Svolder och Industrivärden.

VD-ordet i Svolders rapport är mycket givande oavsett om man är intresserad av Svolder eller ej. Det här är intressant för alla investerare och just denna gång är det extra intressant för den som gillar investmentbolag. VD-ordet är på cirka 1,5 sida och tar uppskattningsvis 3 minuter att läsa.

Länk direkt till rapporten: https://mb.cision.com/Main/80/2762811/1007171.pdf

Jag gillar Svolder och tycker det är kalasbra men får ta fram skämskudden då jag inte äger den för stunden. Jag påbörjade regelbundna köp i bolaget tidigare i år men sålde mitt lilla innehav tidigt när jag behövde skrapa ihop pengar till en annan affär jag ville göra. Det känns ju inget vidare att inte äga några Svolder men det där rättar jag till snart. Jag tror på Svolder och skall äga dem på sikt.

onsdag, mars 13, 2019

Jag ökade i Latour


Idag köpte jag fler aktier i investmentbolaget Latour. Värderingen är hög med en premie men den är precis på min smärtgräns. Latour är väldigt duktiga på det de gör och förtjänar en hög värdering. Jag har landat i att jag kan tänka mig att öka vid värdering upp till 5 procent premie mot substansvärdet. Fortsätter de prestera som de brukar göra så kommer det ändå bli en betydligt bättre placering än om jag köpt något annat investmentbolag med tex 20 procent rabatt. Det där får framtiden utvisa men jag har stor tro på Latour framåt.

Jag slog till på 119,2 kronor vilket baserat på ett substansvärde strax under 114 kronor blir i runda slängar 5 procent premievärdering.

Latour har en börsportfölj som jag tycker håller mycket hög kvalitet och de har en onoterad del som är en snudd från fantastisk. Den onoterade delen presterar väldigt god lönsamhet och den växer stadigt, både organiskt och via förvärv. Det där med förvärv hör till Latours strategi att stadigt köpa mer bolag som passar befintliga och ibland helt nya affärsområden. De har gjort ett imponerande arbete med de här förvärven historiskt där de köpt bra bolag som går in och bidrar starkt till vinst och tillväxt.

Utdelningen är på 2,5 kronor och betalas i maj. Mot föregående års 2,25 kronor är det en utdelningstillväxt om 11 procent och på kursen 119,2 kronor är det en direktavkastning om 2,1 procent.

Medan direktavkastningen inte är varken hög eller imponerande så är utdelningstillväxten definitivt något att hänga i granen. Latour är en mycket pålitlig utdelningshöjare och det är en egenskap jag verkligen gillar. Bolag som stadigt höjer vinst och utdelning är ofta en bra investering. Aktiekursen hänger ju med upp förr eller senare när vinst och utdelning stiger stadigt.

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Fastighetsbolaget Realty Income höjer utdelningen


Ett av mina största innehav är Realty Income eller "The Monthly Dividend Company" som deras slogan är. De meddelar nu en höjning av utdelningen och det är det 86:e kvartalet i följd som de höjer. Ända sedan noteringen 1994 har de höjt sin utdelning flera gånger per år och i år passerar de 25 år av höjningar.

Då de höjer flera gånger per år är höjningarna inte så stora, det brukar bli en lite större höjning per år och några mindre. Det här är en sådan där lite mindre höjning då man höjer från $0,2255 till $0,226 per månad. I årstakt är utdelningen nu $2,712 och på kursen $71,37 är direktavkastningen 3,8 procent.

Realty Income har en mycket smart och väl fungerande strategi. Dels är det hur hyresavtalen är uppbyggda där de har årliga höjningar men framförallt vad som kallas triple net lease. Innebörden av det är att hyresgästen står för i princip alla kostnader förknippade med fastigheten, till och med skatten.
 De har också noga valt ut hyresgäster med avseende på verksamhet och finansiell ställning. Hyresgästerna har generellt sett investment grade rating men framförallt har de cherry pickat sådana med en verksamhet som ej hotas av "retaildöden" A.K.A e-handel. Exempel på några stora hyresgäster är: FedEx, Gym, Biografer, Dollarstores.

Jag är stolt ägare till det här bolaget som är mitt fjärde största innehav efter Axfood, Akelius preferens och Castellum. Kombinationen av finansiellt starka hyresgäster med god outlook och triple ned lease är en utmärkt strategi och under alla år som jag ägt Realty Income har det visat sig tydligt i stadigt stigande utdelning och intäkter per aktie.

Länk till Realty Income hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

tisdag, mars 12, 2019

Höjd avgift för Avanza Global


Den superbilliga globala indexfonden från Avanza har fått höjd avgift. Procentuellt sett är skillnaden stor då den går från 0,1 till 0,11% i total avgift. Det är dock fortfarande en attans billig och bra fond samtidigt är den här förändringen i kostnad varken konstigt eller unikt för just denna fonden.

Sedan nya regler infördes för något år sedan måste fonder redovisa alla avgifter som tas ut ur fonden. Tidigare informerade man bara om förvaltningsavgiften och dolde alla möjliga avgifter i fondens prestanda. Vissa värre än andra och på sina håll är det rejäl skillnad på den totala avgiften och "förvaltningsavgiften" som är det man historiskt redovisat.

Avanza Global har nu en total avgift om 0,11% och det som föranleder förändringen är kostnader som fondbolaget har i samband med handel av aktier i fonden. Förvaltningsavgiften för Avanza Global är 0,05 procent och utöver det belastas alltså fonden med diverse kostnader förknippade med handel och hantering av fonden.

Nedan är info om avgiften från fondfaktabladet för Avanza Global:

"Det belopp för årliga avgifter som anges är en
skattning. Detta beror på att Fonden startade
2018.
Fonden tar ut en förvaltningsavgift på 0,05 procent
och kostnader och avgifter som
mottagarfondföretaget kan debitera Fonden är
0,07 procent.
Årlig avgift visar hur mycket du betalt för
förvaltning, administration, marknadsföring och
andra kostnader i Fonden. Årlig avgift inkluderar
också mottagarfondföretagets årliga avgifter. Den
årliga avgiften kan variera år från år och minskar
Fondens potentiella avkastning."

Som det uttrycks här skulle man kunna få uppfattning att avgiften kan bli max 0,12 procent totalt men så är det inte, något maxtak finns ej.

Däremot gör jag bedömningen att man inte behöver vara värst orolig för att avgiften kommer sticka iväg kraftigt på sikt. Förvaltningsavgiften är vad den är och det som rör sig från år till år är kostnaderna som fonden dras med. Fonden är superbillig och det baseras också dess existensberättigande på; Att vara en attans billig global indexfond.

För sakens skull lite lull lull kring de totala avgifterna. För Avanza Global kan det alltså hända att avgiften blir både högre eller lägre i framtiden men min bästa gissning är att det inte blir stora skillnader, den kommer fortsätta vara attans billig. Tänk på att kolla till dina fonder och dess avgift löpande. De ändras och för vissa blir skillnaden stor.

Läs mitt inlägg jag skrev vid lansering av Avanza Global.

måndag, mars 11, 2019

Latour säljer resterande innehav i Loomis


Latour meddelar idag att de säljer alla kvarvarande aktier i Loomis och således gör en fullständig exit i det innehavet. Baserat på uppgifter i mitt minne var jag på väg att skriva att de förra året kickade igång den här exiten och sålde B-aktierna.. Det kändes som att det kunde vara lite längre tid tillbaka än så varpå jag dubbelkollade och det var för tre år sedan, i början av 2016.

2016 sålde man alltså av B-aktierna som till kapitalet sett var den största delen av innehavet. De starka A-aktierna behöll man och trots att de stod för en liten del av kapitalet utgjorde de en mycket stor del av rösterna i bolaget.

Köparen som nu slår till på A-aktierna i Loomis har för avsikt att omvandla dem till B-aktier. Det rör sig om  2.528.520 aktier.

Det återstår att se vad Latour gör med köpeskillingen om knappa miljarden men de skulle kunna användas till att lösa obligationer som förfaller inom en snar framtid. Latour har innan den här försäljningen utrymme i sin finanspolicy för förvärv och utökad belåning. Efter den här transaktionen blir utrymmet än större. De har fokus på att göra förvärv. Dels i den onoterade delen men också något nytt i börsportföljen om rätt tillfälle dyker upp.

Jag är inte värst förtjust i Loomis som förvisso tuffat på helt okej men jag gillar inte verksamheten i ett mycket långt perspektiv. Den här exiten tycker jag är vettigt agerat av Latour. De har varit med länge och ridit ut den framgången och kliver nu av i vad jag anser är ett bra läge.

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Castellum 3500% totalavkastning


Castellum är fastighetsbolaget som höjt sin utdelning varje år sedan noteringen 1997. Totalavkastningen summerar till cirka 3500 procent. Med totalavkastning avses kursuppgång plus återinvesterade utdelningar, avkastningen från både utdelning och kursuppgång alltså.

Värdet på fastigheterna och Castellumaktien har haft medvind från gynnsamt ränteläge men hur ser det ut om räntan stiger?

Om vi får ett högre ränteläge kan det kortsiktigt sätta press på aktiekursen med anledning av att värdet på fastigheterna kan tänkas backa. Hyresavtalen är dock konstruerade så att hyran höjs årligen oavsett vad. Om ränteläget stiger så höjs hyran i en än högre takt. Castellums intjäning från att äga och förvalta fastigheter är inte hotat av högre ränteläge. Detta har Castellum varit öppna och tydliga med så länge jag kan minnas. Jag har hört både nuvarande VD och förre VDn Håkan Hellström säga "Castellum välkomnar högre räntor". Med tillhörande förklaring ungefär i linje med det jag skriver ovan om hyresavtal och stigande hyror.

En del av Castellums strategi är att stadigt förvärva fler fastigheter och medan ränteförändringar kan ge hack i aktiekursen på kort sikt så är ett stadigt växande fastighetsbestånd en viktig faktor för långsiktigt värdeskapande.

Jag äger Castellum och är inte rädd för högre ränteläge. Om aktien ger 3500 procent totalavkastning de kommande 20 åren har jag svårt att sia om men jag tror på Castellum och att de kommer fortsätta prestera bra.

Länk till Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Telia återköper aktier - Vad är det här?


Nästan varje vecka kommer det ett pressmeddelande om att Telia har återköpt aktier. Om du inte är väl insatt i Telia kanske du undrar vad det här är för något. Här kommer en kort förklaring.

Som ett sätt att återföra värde till sina ägare beslutade Telia förra året om ett stort återköpsprogram. Aktier för hela 15 miljarder kronor skall köpas åter över en 3-års period fördelat om 5 miljarder kronor per år.

Hur kommer detta aktieägarna till gagn då? Jo det är positivt på främst två sätt. Dels är det bra för aktiekursen att stadigt ha en stor köpare, tillgång och efterfrågan ni vet. Framförallt är det positiva att efter Telias återköp så är det färre aktier kvar som skall dela på bolagets resultat. Telia avser att makulera återköpta aktier.
Det här innebär att alla nyckeltal blir starkare per aktie. Vinsten per aktie stiger pga återköpen och likaså utdelningen. Allt annat lika alltså.

Det här återköpsprogrammet är faktiskt en viktig del i mitt beslut att satsa lite tyngre på Telia just nu. Utöver att bolaget väntas prestera ett starkare kassaflöde och utdelning under 2019 så har jag effekten av återköpsprogrammet i ryggen.

Varje vecka köper Telia mer aktier och det är nästan varje dag som de finns där på köpsidan. Förra veckan köpte de för ungefär 17 miljoner kronor per dag.

Länk till Telia hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

söndag, mars 10, 2019

FIRE - Mr Block och över 10 år av FIRE


Det här är ett inlägg om FIRE och kretsar kring vad man gör efter man uppnått det. FIRE står för Financial Independence Retire Early och det är precis vad Mr Block gjorde. Han var tidigare i skobranschen innan han skjöt ut sig och satsade på att bara vara en go FIRE-gubbe.

Jag betonar att det här inlägget handlar om vad man gör med sitt FIRE och anledningen till det är att Mr Block cashade ut med ett enormt kapital när han gjorde sin exit. Mr Block heter egentligen Kenneth men kallas för Ken. Somliga känner till honom för det han sysslar med nu för tiden i sitt FIRE men här kommer storyn om Kenneth från förr.

I sin ungdom sysslade Kenneth med det mesta som fick adrenalinet att pumpa till max. Han körde motocross, BMX, skateboard mm. Han tyckte inte att det fanns tillräckligt bra skor för att maxa upplevelsen och tricken på skateboard varpå han helt enkelt startade ett eget skoföretag. Kenneth Block grundade DC Shoes som blev väldigt populärt och hajpat. Efter en rad år sålde han företaget till Quicksilver för 87 miljoner dollar. Han hade en partner i bolaget och jag har inte riktigt koll på ägandeförhållandena men antar att de ägde hälften var. I runda slängar var det alltså med 400 miljoner kronor på fickan han gjorde sin exit.

Med kapitalet och FIRE i hamn valde han att jobba vidare ett tag inom företaget men det riktigt intressanta är den här andra grejen han satsade på. Att bli en soffpotatis är knappast drömmen för någon oavsett om man har 400 eller 4 miljoner på fickan. Att bara rulla tummarna blir vem som helst less på ganska snart varpå man sysselsätter sig med annat när man inte längre går till sitt "day job".
Kenneth köpte en fet bil och körde som en tok, han blev Ken Block.

Ken Block som han kallas är nog mest känd för sin fullkomligt galna bilåkning, han är en driftmästare av sällan skådad rang. Adrenalinpumpet från motocross och skateboardåkandet i sin ungdom var precis vad han ville satsa på och levde ut det i bil. Ganska tidigt i den där satsningen så filmade han när han körde som en tok och lade upp på Youtube. På den vägen är det, Ken Block är viral på Youtube och har postat en lång rad videos där han bränner gummi och leker med livet på en skör tråd.

Jag tycker att Ken Block är stenfräsig och är imponerad av hans skills bakom ratten och de olika tuffa fordon han framför. Jag tycker också han är fräsig och inspirerande för den resa han gjort med actionsporter, skoföretag och living the dream i räserbilar på Youtube.

Det här är Ken Blocks story och vad han gjorde med sitt FIRE. Poängen är att alla lär göra något med sitt FIRE. Något nytt, spännande, satsa mer på en aktivitet som alltid fått stå tillbaka. Starta företag, ta ett mycket sämre betalt jobb men syssla med något attans kul/något man brinner för. Listan kan göras oändligt lång. Alla är vi olika men en sak har vi gemensamt: Att göra ingenting suger och därför sysselsätter vi oss.

Du behöver inte 400 miljoner kronor för att uppnå FIRE men om du skall bränna gummi och spränga bilar likt Ken Block så är det nog en bra start. Vill du vara lite mer alldaglig i ditt FIRE så klarar du dig med långt mindre belopp. Om detta finns det mycket skrivet på världsliga vida webben.

fredag, mars 08, 2019

Missa inte den utmärkta men "dolda" infon från Morningstar


Jag tror det är många som missat att Avanza erbjuder rejält med info om respektive bolag via en liten textlänk som är lätt att missa. Själv använder jag den regelbundet och är mycket nöjd och tacksam över den här infon. I bilden ovan kan ni se en del av all info man får fram, snyggt redovisat år för år. Det här är helt suveränt för mig i mitt arbete med att hitta bra bolag och analysera dem.

Den lilla textlänken man klickar på för att komma till allt det här underbara har jag ringat in i bilden ovan. När man är på Avanzas sida för en viss aktie så finns den där infon och länken när man scrollar ned lite. Precis under den rosa rutan med nyheter/pressmeddelanden.
Här är en länk till Axfood hos Avanza där ni enkelt kan scrolla ned lite och finna den där länken jag bubblar om: https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/5465/axfood

Det här gäller för den webbaserade sajten, jag är osäker på om de har detta i sin app*. Som vanligt när det gäller information från annan part bör man dubbelkolla med bolagets egna uppgifter innan man tar beslut om det ena eller andra. Det kan hända att andra part har fel info medan den info som ett bolag självt presenterar i sina rapporter osv stämmer.

*Uppdatering: Användare av androidappen säger att man finner det under fliken "Information".

onsdag, mars 06, 2019

Fördelning innehav i portföljen 190306


Jag brukar skriva ett inlägg 1-2 gånger per halvår om hur fördelningen i min portfölj ser ut. Mina innehav kan man alltid se under fliken "Min Portfölj" men fördelningen av dem presenterar jag i sådana här inlägg. Senaste inlägget skrev jag vid årsskiftet och jag har gjort en del ändringar sedan dess. Det rör sig mest om att jag har sålt en del mindre innehav och slagit ihop med något annat. Här är länk till mitt förra inlägg med fördelning per 29/12 2018: http://petrusko.blogspot.com/2018/12/fordelning-innehav-i-portfoljen-q4-2018.html

En förändring är att jag bytt bort sverigefonder och globalfonden mot ett koncentrerat innehav i Spiltan Aktiefond Investmentbolag. Jag tror potentialen är större där utan nämnvärt högre risk. Visst har jag redan stora innehav i bla Investor och Industrivärden sedan tidigare och jag får det också i den här fonden men jag tycker den är en rimlig investering på sikt. Relativt låg avgift och passiv förvaltning.

För ungefär en månad sedan skrev jag om att jag gjort exit bygg. Jag ägde ju NCC, Skanska och Peab men valde att stå utanför bygg där framförallt utdelningssänkning var en faktor som förändrade min syn på mitt ägande. Länk till inlägget: http://petrusko.blogspot.com/2019/01/jag-tar-hem-vinsten-och-gor-exit-bygg.html

För bara någon dag sedan sålde jag mitt kvarvarande innehav i Klövern preferens då den stuckit iväg och blivit väldigt dyr. Jag äger den gärna igen om värderingen kommer ned men det gör den nog. De brukar röra sig en hel del under året preffarna.

Det är lite färre innehav nu och lite större generellt sett. Jag har satsat lite mer på vissa placeringar och för att göra det fick några stryka på foten. Det är som sagt främst små innehav som fått stå tillbaka till förmån för större. Med det sagt handlar det inte nödvändigtvis om bolaget som fått lämna utan om min portfölj och hur det passar mig nu. Jag tror fortsatt på Pfizer och Svolder men de fick lämna just nu. Jag hade ytterst små positioner i dem och var precis i starten av en potentiell köpsvit över tid och sådana pytteinnehav hänger löst om jag behöver pengar till annat. Det är ju alltid lätt att kicka igång köp i sådana på nytt medan jag inte gärna omplacerar större innehav som jag satsat ordentligt på. När jag omplacerar i större innehav handlar det ofta om bolaget. NCC är ett exempel på det. Det vägde kring 4 procent i min portfölj vilket är betydelsefullt och där sålde jag för en viktig parameter i mitt investeringscase i bolaget förändrades.

Hemfosa preferens dyr och avyttrad


Vänta lite nu, ägde jag Hemfosa preferens? Ja det blev en mycket kort vistelse i portföljen denna gången. Nyligen sålde jag av Pfizer och ytterligare något litet innehav för att kunna slå till på ett rimligt case jag såg i Hemfosa preffen. Jag köpte den för 171 spänn och tyckte att det kan bli en okej affär där jag räknade på en exit kring 178,75 kronor i en förmodad inlösen om några år.

Nu blev det inte som jag tänkte mig, jag siktade på att köpa mer för 171 kronor eller lägre men istället drog kursen snabbt iväg och igår sålde jag mitt innehav på 185 kronor. Det är en väldigt hög värdering och jag vill inte köpa mer till det priset. Direktavkastningen är 5,4 procent och man åker på en kursförlust vid en eventuell inlösen. Ett vettigt läge att sälja.

Jag köpte istället mer Telia och Investor. Igår skrev jag några rader om Telia i samband med att jag sålde Klövern. Länk till mitt inlägg om Telia med resonemang kring kommande utdelningar.

tisdag, mars 05, 2019

Jag sålde mina sista Klövern preferens


Preffar har generellt stigit ganska mycket och de flesta är riktigt dyra nu. Över tid brukar de röra sig lite upp och ned och faktiskt under enskilda år brukar de handlas i ett ganska stort kursspann. Klövern preferens på 342 spänn tyckte jag var ett bra läge att sälja för att stå vid sidan till dess den eventuellt bjuder upp på nytt. På 342 kronor är direktavkastningen 5,85 procent.

Exakt samma direktavkastning erbjuder Telia som jag skiftade över till. Nu är det ju inte så att jag går och tycker att Telia är så himla gött va och att jag tror det är bland det mest fantastiska man kan äga just nu. Näe caset jag ser i Telia är lite annat men det förvånar kanske inte eftersom jag inte är en sådan där investerare som jagar de bästa casen för maximal kursuppgång.

Jag gillar Telias pålitliga kassaflöde och stadiga verksamhet. Nu har de ett par riktigt trevliga faktorer som gör att jag tycker att det här är en intressant investering istället för en skyhögt värderad preff.
Telia har lämnat en prognos om ett fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet per 2019 på en nivå om 11 till 16 procent högre än 2018. Detta är underlag för Telias utdelningspolicy där utdelningen baseras på just fritt kassaflöde från kvarvarande verksamhet. Man kommer också återköpa aktier för 5 miljarder kronor under 2019 och för lika mycket under 2020.

Det här är starka faktorer som driver upp nyckeltalen per aktie. Utdelningen per aktie kommer med stor sannolikhet att bli högre de kommande åren och varje aktie är en större del av totala bolaget. Värdedrivare för mig som aktieägare. Jag gillar det här caset som alternativ till preferensaktier. En skyhögt värderad preff har ingen kurspotential men däremot en stor nedsida (risk för kursnedgång). Telia å andra sidan kan förvisso backa i kurs den med men den har potential att stiga och den kommer ge högre utdelning.  Ett ganska tydligt case i min värld; Ut med Klövern som bara kan backa och in med mer Telia som kommer höja utdelningen och i vart fall har potential att stiga.

Telia pyntar utdelning två gånger per år och höjde utdelningen till totalt 2,36 kronor per aktie fördelat på 1,18 kronor i april och lika mycket i oktober.

Länk till Telia hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

måndag, mars 04, 2019

Bra läge byta SCA A mot B


Ni är nu flera som kommit in i det här med att byta mellan Handelsbanken A och B-aktier när gynnsamt läge uppstår och nu vill jag passa på att flagga för det här läget i SCA.

SCA A har stuckit iväg och skapat ett stort glapp till SCA B. Skillnaden mellan de två aktieslagen är röststyrkan i dem och den bryr du dig som småsparare inte om. Dessutom har investmentbolaget Industrivärden ett starkt grepp om makten i skogsbolaget SCA.

Nu kostar SCA A 98 kronor mot SCA B som handlas på 86,2 kronor. B-aktien är alltså 12 procent billigare och genom att sälja sina A-aktier och köpa SCA B istället kan man i ett nafs få betydligt fler aktier för pengarna eller om man så vill samma antal aktier plus en hygglig pott pengar att använda till annat.

söndag, mars 03, 2019

OT. Streamingtjänster och annat


Förr hade vi flera olika streamingtjänster men nu vid årsskiftet bestämde vi oss för att skala ned det där och hålla oss till en åt gången samt SVT Play. Till att börja med vill jag säga att vi faktiskt hittat en del guldklimpar på SVT. Dels någon dokumentär men också några olika serier med Jesper Rönndahl som är väldigt rolig.
 Vid årsskiftet sade vi upp både HBO och Netflix och körde vidare på C-more men nyligen stötte vi på patrull...

För några veckor sedan började vi titta på serien Parenthood. En gammal serie med flera säsonger och massvis avsnitt tillgängliga. Vi fattade tycke för serien och var en bit in i säsong 2 när den plötsligt försvann från C-more. Hur kan de göra så mot oss?!
 Ja ja, efter lite googling fann jag att streamingtjänsten Prime Video har alla säsonger av serien så jag skaffade ett abonnemang direkt för att kunna se vidare på vår serie.

Det här Prime Video är en väldigt trevlig bekantskap än så länge. Appen och videokvaliteten är mycket god men ett stort minus är att det inte går att streama från appen till en Google Chrome. Det funkar dock att streama från en dator. Moderna TV-apparater har Prime Video inbyggt i sig och så använder jag tjänsten, via min TV.
På sätt och vis är den väldigt lik Netflix då utbudet är jättestort. Den har inte det bästa innehållet precis som Netflix men kör ett stort utbud av vettig kvalitet precis som Netflix. En stor skillnad mot Netflix är priset där Prime Video bara kostar runt 65 kronor per månad efter ett första halvår till specialpris 33 spänn per månad. För er med barn är det värt att känna till att utbudet med svenskt ljud  inte är så stort hos Prime. Länk till Prime Video: https://www.primevideo.com

I fredags var det som vanligt taco för familjen petrusko och jag vill kort delge vårt senaste experiment. Vi skippade köttfärs och köpte vegetariskt alternativ från frysdisken och det blev toppenbra. Prismässigt tror jag den vegetariska färsen är ungefär liknande eller billigare jämfört med kött. Smakmässigt är det gött bägge två. Känslan efter man har ätit är klart fräschare när man ätit den vegetariska varianten. Är ni lite wild and crazy kanske det är läge att testa vegetarisk färs om ni inte redan gjort det. Jag brukar köpa en säck på 1 kg för 50-60 kronor och märket är Anamma eller något liknande. När jag handlade härom dagen hade Willys kampanj på liknande säck av märket Hälsans Kök så jag köpte den istället. Smakade likadant.

I veckan har våren kommit. Blå himmel, sol och värme nästan hela veckan har onekligen fått mig att tänka på vår och det har varit riktigt gött på mina träningsrundor med lite mindre kläder och att götta sig i solskenet. Jag har sprungit och cyklat i det härliga vädret. Kanske är våren här på allvar eller så får vi ett bakslag med mer kyla och vinter. Vi får se hur det blir men jag minns med glädje ett år för 10-15 år sedan när det redan i slutet av mars var så varmt, soligt och gött att vi grillade och njöt i det goa vädret.

För några dagar sedan skrev jag om att jag köpt mer i fonden Xact Högutdelande och som vanligt blev det stort intresse i form av kommentarer. Ofta när jag skriver om denna så blir det just så och jag snappar upp lite här och var ett stort intresse för den. Många som redan äger den och flera som tackar för att jag nämnt den då de finner den intressant. Så har du inte riktigt koll på vad det är för fond jag pratar om nu så spana in mitt senaste inlägg om den för att snabbt sätta in dig i den. Länk till inlägget: http://petrusko.blogspot.com/2019/03/igar-kopte-jag-mer-hogutdelande.html

Apropå TV-tittande och finans som jag i huvudsak skriver om så är det säsongstart för Billions den 17 mars. Serien med den karismatiske Bobby Axelrod har blivit omåttligt populär, framförallt bland aktieintresserade då handlingen kretsar kring just det. Här i Sverige kan man se serien via HBO Nordic och de brukar ha avsnitten ungefär samtidigt som de sänds i USA. SVT köper också in den här serien men jag är lite osäker på hur de ligger till tidsmässigt, om de har avsnitten ungefär när de släpps i USA.

Ja det var nog allt för denna gången. Jag gillar ju att hålla inläggen ganska korta så att man snabbt och enkelt kan "konsumera" dem. OT i rubriken står för Off Topic och signalerar att det här inlägget avviker från mitt normala innehåll som främst är finans/börsrelaterat.

fredag, mars 01, 2019

Igår köpte jag mer Högutdelande


Det har varit månadsskifte och för mig betyder det att jag fått in ränta från mina investeringar hos Lendify. En del av den slanten har jag nu använt till att köpa mer Xact Högutdelande. Jag tycker att den här fonden är en suverän långsiktig placering. Den innehåller sunda bolag och den är konstruerad på ett bra sätt. Hyggligt lika viktade 45 olika nordiska bolag med god utdelningshistorik. Det finns gedigna studier som visar på att utdelningsaktier som grupp presterar bättre avkastning än breda börsindex. Det finns amerikanska studier som sträcker sig väldigt långt bak i tiden. I Sverige kan man titta på de index som finns och är baserade på det här med utdelningen.

Det index som Xact Högutdelande följer är relativt nytt men man får fram historik genom att applicera reglerna som det följer på bolag bakåt i tiden. Indexets regler är ju vad det är så i ett sådant här fall går det utmärkt att göra en så kallad "back trade".


På 5 år har indexet presterat 87,7 procent avkastning. Att jämföra med Spiltan Aktiefond Investmentbolags avkastning om 79,13 procent och Avanza Zero 38,78 procent.

Jag gillar den här fonden och det index den följer allra bäst men det finns ytterligare en fond och index som har fokus på utdelning och det är Aktiespararna Direktavkastning som följer SIXDIV15SWGI. Fonden har funnits ungefär 3 år och den är inte det intressanta här utan det är det index den följer. Det har nämligen funnits sedan tidigt 2000-tal och har gjort mos av breda börsindex sedan dess.

De här indexen är ju inte så där stendumma att de köper in vad skit som helst som pyntar hög utdelning utan de har en uppsättning smarta regler som leder in dem till generellt sett sunda bolag med en god utdelningstrend.

Xact Högutdelande är en börshandlad fond och innebörden av det är att den handlas över börsen precis som en aktie. Man kan alltså köpa och sälja på sekunden, ingen seg väntan på en dag eller två som det är med vanliga fonder. Den skillnaden medför också att man betalar courtage till sin mäklare vid köp/sälj av fonden. Normalt sett pyntar inte vanliga fonder utdelning men det gör den här och det är ännu en skillnad mot vanliga fonder. Xact Högutdelande pyntar utdelning en gång per år och det sker vanligtvis i maj. De har under hösten/vintern utvärderat om de skall fördela utdelningen på fler tillfällen efter önskan av ett antal investerare. Vi får se om det blir någon förändring där nu i maj när de presenterar årets utdelning. Om de delar ut allt i maj eller om det delas upp på fler tillfällen. Förra året pyntade fonden 5 kronor utdelning vilket på nuvarande kurs kring 117 kronor ger en direktavkastning om 4,3 procent.

Länk till Xact Högutdelande hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.