Årets sista utdelningar har trillat in


Nu har jag nog fått årets sista utdelningar och det är mina amerikanska börshandlade fonder som står för dem. Jag har 3 stycken olika Closed End Funds som av skatteskäl dönar ut en extra slant innan årsskiftet om det behövs. När jag loggade in hos Avanza idag möttes jag av ett större saldo och det är Pimco Corporate & Income Opportunity Fund som har dingat in en extra utdelning inför årsskiftet. Om jag inte minns fel så har de gjort det varje år de senaste tre åren som jag ägt den. För något år sedan var den riktigt fet medan det blev en lite mindre slant i år. Direktavkastningen är runt 8,5 procent räknat på nuvarande kurs $18,9 och extrautdelningen inkluderad.

Just den här fonden innehåller obligationer och de använder belåning för att boosta upp utdelningen till de saftiga nivåer som jag nämner ovan. Metoden är väl beprövad och fonden har pyntat feta utdelningar sedan starten 2002. Igenom brinnande finanskris bla. Kursen på fonden packade ihop likt många andra investeringar i den tiden men utdelningarna tickade på. Eftersom det här är en stängd fond så skapas eller likvideras inga andelar. Därför backar det rejält när ett sådant massivt säljflöde inträffar som det i finanskrisen. Nervösa investerare vill sälja till vilket pris som helst.

Kanske onödigt med en sådan utläggning och förklaring av hur CEF:er fungerar då de tyvärr inte längre går att köpa. För ett par år sedan berikade EU oss med regler som förhindrar våra mäklare att erbjuda handel i amerikanska börshandlade fonder. Surt som tusan men inte mycket att göra. Det finns loopholes men inte för småsparare. Din mäklare kan låta dig handla de här instrumenten om du avsäger din status som småsparare och istället menar på att du är en professionell investerare. Är du private banking kund/omsätter rejält med courtage fixar din mäklare förmodligen detta. Är du helt vanlig småfräsare hos Avanza eller Nordnet blir det ett rakt och klart Nej!

Utöver fonden från Pimco ovan så äger jag en från Blackrock som investerar i läkemedelsbolag och ställer ut optioner mot det innehavet. Jag äger också en CEF från Cohen & Steers med inriktning infrastruktur.

Det finns ett massivt utbud sådana här fonder i USA och jag gillar dem generellt sett. Det finns flera riktigt bra sådana här fonder med en bra strategi och pålitlig utdelning. Det är just grejen med de här fonderna; De finns till för att generera utdelning. Stiger värdet på innehavet så skiftar de ut det som en extra utdelning. Dels för att det är syftet med fonden och dels pga skatteregler.

Japp det var kort om amerikanska CEF;er som alltså inte går att köpa längre.

Fördelning portföljen 191227


Några gånger per år skriver jag ett sådant här inlägg om portföljen. Senast var i augusti vill jag minnas och det har hänt en del sedan dess. Mitt största innehav var tidigare Castellum och har gått så starkt i år att jag valde att minska lite för att hålla nere storleken i min portfölj. En åtgärd i spåret av riskkontroll helt enkelt. Castellum och Axfood är fortsatt tunga innehav och väger kring 10 procent som jag tycker är en okej andel av portföljen för dessa som jag satsar extra på.

Efter att jag minskade lite i Castellum så var Akelius preferens mitt största innehav men den blev inlöst nu i december varpå jag har placerat om de pengarna i annat.

Det har blivit några nya innehav varav SEB och Resurs Holding är två som jag tagit i lite mer än mina vanliga 1-2 procent viktning. Banksektorn är ratad av marknaden och därmed lågt värderade. Sådant här går upp och ned över tiden och jag satsar på att bank kommer bli mindre ratat i framtiden. SEB är extra nedpressat i spåren av påstådd dålig kontroll kring pengatvätt. Vad det blir av det där återstår att se men en stor del är redan inprisad.

Efter att Akelius löste in sin preff är jag  nere på endast 10 procent fixed income i portföljen vilket är den lägsta nivån på flera år. Jag har gärna mer men avvaktar rätt tillfälle. Det bjuds inga fyndlägen nu och jag har inte bråttom helt enkelt. Förvisso ökade jag relativt nyligen i Sagax D som pressats ned en hel del men den har redan återhämtat sig och dessutom väger den rimligt i portföljen som det är.

Utländsk valuta är både en risk och en potential. Jag följer den fördelningen noga och vill inte låta utländsk valuta väga för tungt då det ger stora svängningar i utdelningsbeloppet i  kronor. Jag lever på mina utdelningar och kan inte låta dem svänga i storlek allt för mycket. Jag har 13 procent US Dollar, 6 procent Kanada Dollar och 4 procent Euro. Resterande del är svenska innehav.

En sak som sticker ut nu är branschfördelningen där Finans väger 16 procent från att tidigare varit betydligt mindre. Det är min satsning på SEB och Resurs som boostat upp det. Det är ungefär i linje med sektorns vikt i OMXS30 men jag har lite andra innehav än storbanker som är det som väger tungt i index. Jag har Sampo som förvisso är en del Nordea men också en stor försäkringsrörelse. Resurs Holding har jag också och det räknas som en nischbank. Jag tycker storbankerna väger i tyngsta laget i index medan min egen viktning inom finans ändå känns rimlig då jag har en helt annan mix av bolag. Rena storbanker väger cirka 7 procent i min portfölj.

Mitt största innehav är nu mera den börshandlade fonden Xact Högutdelande. Den kan jag utan vidare vikta rejält tungt utan att risken sticker iväg eller nattsömnen går förlorad. Det är en indexfond med 45 nordiska bolag som har god utdelning. Jag tycker den här är en grymt bra komponent i min portfölj för att hålla nere risken samtidigt som den ger god potential. Historiskt har fonden presterat bra, slagit vanliga svenska storbolagsindex och den har potential att fortsatt göra det. Gedigna studier visar på att utdelningsaktier slår breda börsindex över tid. Den här fonden pyntar utdelning en gång per år men kommer att gå över till fler tillfällen med start 2020. Det blir förmodligen att den pyntar utdelning 2 gånger under 2020 med avsikt att från 2021 pynta kvartalsvis utdelning. Direktavkastningen är kring 4-4,5 procent och avser att spegla innehavens utdelning.

Portföljen har presterat bra under året men det blir ett separat inlägg om det så här i tider runt årsskiftet. Inom en vecka ungefär tänker jag att ett sådant inlägg ser dagens ljus.

Här är länk till mitt förra inlägg med fördelning i portföljen.

Avslutningsvis en bild nedan på branschfördelning så som jag själv kategoriserar in den. Jag har just nu ingen investering i vanliga breda börsindex men den där Xact Högutdelande är en indexfond och är i den kategorin alltså. Fixed Income är preferensaktier, obligationer och D-aktier. Jag räknar tex Sagax D som Fixed Income och inte i kategorin fastighetsbolag.

Inga fler Disney i julklapp


Ni som har följt mig i många år minns kanske att jag så här i juletider brukar prata om att jag ger bort Disney-aktier i julklapp till mina barn. Det här året blir det dessvärre inga och kanske får det vara så. Varje jul har vi gett barnen var sin aktie i Disney i julklapp utöver övriga julklappar alltså. Det där har tickat på och de har fått allt fler aktier totalt och värdet på dem har stigit.

Nu har vi kommit till en punkt där varje aktie i Disney kostar strax under 1500 kronor och barnens övriga julklappar kostar såpass mycket att vi inte tycker det är rimligt längre. Inte rimligt med just Disney alltså. Att ge bort aktier i julklapp är en attans bra grej.

Disney är ett bra bolag som dessutom är enkelt för barn att relatera till. Det har en tydlig koppling till jul varpå det har varit en klockren julklapp. Nu blir det inga i år och jag får klura ut ett bra alternativ till nästa jul. Vi köper andra aktier till dem varje månad men har alltså gett dem extra i julklapp i form av Disney-aktier.

Visst känns det lite jobbigt att inte ge bort de fina aktierna men jag får försöka glädja mig över alla de andra fina grejerna som barnen får istället =) Barnen själva uppskattar sannolikt de roliga prylarna mest. Just nu i vart fall. Om 20 år så lär de glädja sig desto mer över aktierna de har.

Ja, så tog den sagan om Disney slut. Nu blir det till att klura ut ett nytt bolag som kan få vara nya julklappen. Ett enkelt val är ju typ Investor men det har de redan och det vore kul att hitta ett särskilt jul-case. För stunden har jag inte tänkt på det och startar spaningslistan med Skistar.

Julklapp sista minuten - Ge bort aktier


Här har ni ett julklappstips som är attans bra på alla sätt och vis. Det är enkelt att lösa när som helst via datorn vilket gör det till en perfekt sista minuten-klapp. Jag surrar om att ge bort aktier i julklapp. Visst är det en smidig grej att lösa via datorn men det är inte bara en smidig lösning.

Aktier är julklappen som växer över åren. Kanske ger du bort aktier som pyntar utdelning och då är det ju gåvan som keeps on giving så att säga. År efter år tickar utdelningarna in från de där aktierna du gav i julklapp.

Ett livslångt intresse. Kanske mynnar aktierna ut i ett intresse för ämnet. Där har du en enorm vinst i livet. Ett intresse för spar och investeringar mynnar med stor sannolikhet ut i något bra. Den som börjar i ung ålder att köpa aktier har tiden på sin sida. Tack vare ränta på ränta-effekten växer sig även små belopp till något stort.

Avanza har ett vykort du kan fylla i och printa ut så du har något fysiskt att ge bort. Länk till Avanzas julkort https://www.avanza.se/kampanj/julklapp.html

Är du sugen på att ge bort aktier men vet inte riktigt vad så är investmentbolag ett alldeles förträffligt alternativ att överväga. De äger nämligen i sin tur aktier i en rad olika bolag vilket ger riskspridning och potential. Ett par stora kända sådana är Investor och Industrivärden. De äger aktier i några av Sveriges största och mest kända bolag.

Hur ger man bort aktier rent praktiskt då? Ja det finns lite olika alternativ hos din mäklare. Det alternativ som jag själv valt för mina barn är en kapitalförsäkring som står i mitt namn men med barnet som förmånstagare. På så vis kan jag styra när jag anser att barnet är "redo" att själv ta hand om aktierna och om något händer mig går de automatiskt till barnet. Läs om de olika alternativen hos din mäklare. Hos Avanza hittar du den i länken ovan ihop med det där julkortet.

Bra fart i Nordea senaste veckan


Den senaste veckan har de svenska storbankerna gått upp på börsen. Finska Nordea har tickat på ännu bättre. Bolaget har meddelat en rad händelser i veckan varav förändring i ledningen är en. Jag har inte spanat närmre på eventuella köprekar eller storköpare i veckan. Nordea har ett mycket stort börsvärde och det är en rejäl uppgång på kort tid.

Jag äger en yttebytte liten slurk Nordea som jag fick i utdelning av Sampo. De gör varken från eller till i min portfölj men jag behåller dem fortsatt. Det är ett helt okej bolag med potential på sikt. Aktien har varit och är fortsatt pressad då de presterar riktigt svagt i förhållande till marknadens men också deras egna mål och potential. Det kommer ta lång tid att uppnå riktigt bra prestanda och till dess är också potentialen god. Min lilla slurk Nordea får vara kvar i portföljen. Det är pengar det med.

Jag äger den finska noteringen eftersom jag fick dem av Sampo men om du som svensk klurar på att köpa aktier i Nordea så är den svenska noteringen att föredra för då slipper du valutaväxlingsavgift och om du gör små affärer så blir ditt courtage lägre (beroende på mäklare). Oavsett om man har den svenska eller finska noteringen så dras det utländsk källskatt på utdelningen eftersom Nordea är ett finskt bolag. Av den anledningen är bolaget smidigast att äga i en KapitalFörsäkring då man har bäst möjlighet att få så mycket som möjligt av skatten åter där. Läs mitt inlägg ISK vs KF.

Länk till Nordea hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Jag äger preferensaktier som pyntar utdelning 4ggr per år


Min strategi kretsar kring utdelningar och har så gjort i över 20 år. Nu mera lever jag på just utdelningarna från min portfölj. Enkelt förklarat kan man säga att min strategi går ut på att uppnå en rimlig avkastning till ett lägre risktagande än OMXS30. Hur menar jag då med lägre risk? Jo, jag äger även en del fixed income så som preferensaktier.

Hur är dessa lägre risk då? Preferensaktier liknar mer en ränteplacering på det vis att de inte tar del av bolagens stigande vinster utan har en fast utdelning och värderas baserat på det allmänna ränteläget samt kreditrisken i bolaget. Det kan alltså bli betydligt sämre vinster i bolaget utan att preferensaktien pressas ned pga av det. Å andra sidan stiger heller inte preferensaktien i kurs när bolagets vinster blir rejält större. Så länge de kan stå för sina finansiella åtaganden och riskbilden kring det inte förändras så påverkas inte kursen i preferensaktien. Ränteläget är just nu på rekordlåg nivå och väntas vara så under en lång tid men stigande ränta är en risk. När räntan stiger kräver investerare högre avkastning på sina investeringar vilket leder till att priset man är beredd att betala för preferensaktier blir lägre för att avkastningen skall bli högre. Aktiekursen sjunker alltså.

Den här risken i preferensaktier tycker jag är hanterbar. Ränteläget väntas vara lågt under en lång tid framöver och kanske håller de sig i kurs under en lång period. Något som däremot inte rör sig är utdelningen. Den tickar stadigt in kvartal efter kvartal. Det här är ett väldigt trevligt kassaflöde att ha som del i portföljen. Man kan lita på att det tickar in oavsett vad som händer. Ja nästan i vart fall. Om bolaget hamnar i djup trubbel så kan den dras in men vi utgår från att man äger riktigt bra preffar och det inte händer. Börsen kan sura på ordentligt och vanliga aktier kan sänka eller dra in sin utdelning medan preffarna tickar på med sin kvartal efter kvartal.

Pålitlig utdelning och hög sådan kommer med ett pris dock. På lång sikt kommer denna typ av investering sannolikt ge en lägre totalavkastning än vanliga stamaktier. Summan av kursuppgång och utdelningar från vanliga aktier har historiskt varit högre och väntas bli det även i framtiden. Det här är ett "pris" som man får betala för den pålitliga utdelningen i en preferensaktie. Man får en hög utdelning nu men värdet på investeringen stiger inte över tid. Det är upp till var och en att avgöra om man är intresserad av en sådan investering.

Jag äger alltså en del preffar trots att det sannolikt kommer betyda en lägre avkastning för mig i långa loppet. Ihop med övriga portföljen blir det totalt sett en bra mix av potential och risk. Jag har andra investeringar där jag förväntar mig högre avkastning än börsindex utan att vara värst riskfyllda. Jag tänker på investmentbolag. Historiskt har det fungerat mycket bra för mig att köra på det här spåret. Jag har lyckats få en väldigt god avkastning från portföljen samtidigt som jag håller en något lägre risk. Historiskt har preferensaktierna faktiskt bidragit till stigande värde eftersom vi haft en period av sjunkande ränta. Framöver kommer de nog inte bidra på det viset med tanke på rådande ränteläge men jag gillar dem ändå och det är just de pålitliga utdelningarna och stabiliteten som lockar.

Nyligen ökade jag i Sagax D som jag tycker är bland de mest köpvärda nu. Sagax D är egentligen ingen preferensaktie men den fungerar precis som en sådan. Jag köpte en bit över 34 kronor men jag tycker den är rimlig på nuvarande nivå runt 35. Som ni kan se i grafen ovan har den faktiskt rört sig en hel del i kurs och för all del är sådana här investeringar inte fria från kurssvängningar. De rör sig en del de också men det brukar vara lite upp och lite ned inom ett intervall. Likt ett gummiband drar ihop sig efter att man dragit i det så håller sig preffar inom ett intervall på ett ungefär.

Det har med hur man värderar dem att göra, det är därför de håller sig hyggligt inom ett viss intervall. Kreditrisken förändras inte mycket och absolut inte snabbt i de sunda bolagen. Ränteläget gör inga stora förändringar på kort sikt det heller. Som jag nämnde är det just de där två faktorerna som i huvudsak avgör värderingen på en preferensaktie. I tillägg till de där kan marknadsklimat och psykologi göra viss skillnad på värderingen och det är en anledning till att kursen går lite upp och ned.

Nu blev det här inlägget lite vitt och brett om min strategi och preffar fram och åter men jag ville kort förmedla mitt tänk kring hur jag använder dem och min syn på dem. Det är en speciell investering som fungerar annorlunda än vanliga aktier och av den anledningen passar jag gärna på att skriva om dem också. För att sprida kunskap om dem. Jag har ett gammalt men högst aktuellt inlägg på ämnet som jag kan rekommendera för den som vill läsa mer. I följande länk hittar ni det "Introduktion till preferensaktier".

Den där Sagax D som jag nämner ovan är en stamaktie med fast utdelning precis som en preferensaktie. Därför beter den sig kurs/värderingsmässigt som en sådan, eftersom den inte tar del av större vinst i bolaget. Utdelningen blir aldrig högre. Det finns några fler sådana där D-aktier från andra bolag som fungerar på det här viset. Jag äger Sagax D och tycker också att den är mest lockande för stunden av både D-aktier och preferensaktier. Kvartalsutdelningen om 0,5 kronor summerar till 2 kronor per år och innebär en direktavkastning om cirka 5,6 procent på nuvarande kurs. Nästa utdelning har X-dag nu den 27 december och betalas ut i början av januari.

Länk till Sagax D hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Avanza USA - Billig indexfond


Avanza USA är namnet på fonden från Avanza med inriktning mot just USA. Det är en indexfond vilket är smart. Man vet ju liksom vad man får, det är index och endast avgiften gör skillnaden. I skrivande stund har den här fonden den lägsta fonden av alla vanliga USA-fonder som finns tillgängliga här i Sverige. Man kan argumentera för det ena än det andra när det kommer till aktiva vs passiva fonder (index) men ett smart val är att ha en del indexfonder i portföljen oavsett. Enstaka år kan aktiva fonder både överprestera och underprestera mot index men som grupp presterar de över tid sämre än index. Det finns de som överpresterat en längre tid men dels skall man hitta dem och framförallt skall de lyckas överprestera i framtiden. Inte helt enkelt. Man kan gott och väl ha en aktiv fond man gillar parallellt med en indexfond. Det får vara upp till var och en att anpassa efter sin egen strategi och portfölj.

Inriktning mot USA är attraktivt då man får exponering i en lång rad fantastiska bolag. De flesta utav världens största bolag kommer ifrån USA och en fun fact är att USA-börsen utgör mer än halva världens börsvärde. Så många stora börsbolag finns det där och det är också anledning till att USA ofta väger kring 60 procent i en globalfond. Det för oss vidare till resonemanget kring Globalfond vs USA-fond. Eftersom det utgör en så stor del i en globalfond bör man ta sig en funderare hur man skall vikta dem om man har bägge i portföljen. Har man tex jättemycket i en globalfond och väljer att vikta även USA-fonden tungt så har man totalt sett en väldigt stor vikt i USA. Det behöver inte vara fel men man skall vara medveten om det.

Jag gillar och tror på USA. De har fantastiska bolag och det är ett land med stabil politik och superfinanser. Bolagen lär fortsätta att vara fantastiska och nya lär poppa upp och bli fantastiska bolag i framtiden. Det är en annan fin sak med indexfonder att nya bolag får man automatiskt exponering i när de tas upp i indexet. Nya Facebook och  Google kommer dyka upp och de tas in i fonden när de kommer med i index.

Produktens avgift: 0,17 procent.
Fondförmögenhet: Helt nystartad så noll i skrivande stund.
Minsta köp man kan göra: 1 krona.
Köp och sälj innan klockan 10 sker dagen efter och syns på kontot 2 dagar senare.

Det här är en matarfond och det kan du skita i men enkelt förklarat så innebär det att de investerar i en annan fond. Avanza har fondbolaget Amundi som partner och det är deras fond som gör investeringen i USA-indexet. Det här har ingen betydelse för dig som kund utan är ett upplägg som Avanza sköter och man gör så här för att nå stor volym och hålla nere kostnad. Kostnaden är den som Avanza uppger; 0,17 procent. Det är alltså inga extra kostnader eller dolda sådana utan 0,17 procent är totala kostnaden.

Indexet som fonden följer heter MSCI USA SRI och följer 150 st bolag och har ett hållbarhetsfokus. Enligt Avanza väger inget bolag mer än cirka 5 procent i fonden. En förteckning över de största innehaven kommer upp på sajten inom kort. Jag har spanat på innehavslistan hos indexleverantören och det är en gedigen samling fina bolag.

Avanza USA är den billigaste USA-fonden och jag tycker den är bra. Det här är en rimlig fond i ett långsiktigt spar. Att investera i en USA-fond, Globalfonder eller valfri fond med inriktning på annat land så utsätts man för exponering i annan valuta. Det är en risk i sig då valutan kan göra att värdet på dina fonder i svenska kronor minskar eller ökar. Det går upp och ned det där och över tid jämnar det ut sig. En långsiktig sparare behöver inte vara värst orolig för just valutan alltså utan kan fokusera mer på en investering i bra bolag/marknader.

Länk till Avanza USA hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Det bästa svenska byggbolaget


I dagens avsnitt av EFN Börslunch ägnade man en hel del tid att prata om Peab. Den erkänt duktige förvaltaren Viktor Henriksson från Carnegie Fonder kallade det för "Det bästa svenska byggbolaget".

Jag är naturligtvis inte sen att hålla med. Peab har presterat riktigt bra medan de stora konkurrenterna haft rejäla problem. Jag har tankat på ordentligt i Peab som är mitt top pick i byggsektorn. En sektor jag tror är bra att ha exponering i på lång sikt. Den senaste tiden har jag köpt mer aktier i Peab och du kan läsa mitt inlägg om det senaste köpet i länken nedan:

https://petrusko.blogspot.com/2019/12/jag-kopte-mer-aktier-i-sveriges-storsta.html

101 tankar om aktier


Nu har jag också läst boken 101 tankar om aktier. Jag fick ett recensionsexemplar av förlaget och den har legat här ett tag medan jag läst annat. Dålig prioritering tycker jag så här i efterhand då jag fann större nöje i att läsa den här än det andra jag läst. Boken har ett helt unikt upplägg i mina ögon med sina korta kapitel och samlingen av bra tankar om aktier.

Som namnet på boken antyder innehåller den naturligtvis 101 tankar om aktier men det mindre uppenbara är att varje tanke utgör ett kapitel. Det innebär att varje kapitel är jättekort, bara ett par sidor långt. Jag tycker det är ett suveränt upplägg och jag gillar att läsa böcker som är uppbyggda på detta vis, de är inte vanliga dock.

De 101 smarta tankarna är inte enbart författarens, långt därifrån faktiskt. Ludvig Rosenstam Åhman har skrivit boken och delar med sig av sina egna sunda tankar kring investeringar och spar men han lyfter också fram tankar från andra smarta personer. Väldigt många sådana och väldigt smarta. Det är tankar från Buffett, Kahneman, Tony Robins, Peter Lynch och Einstein mfl.

I den här boken lyfter man gedigen kunskap och vikten av psykologi vid investeringar och privatekonomi. Med det sagt är den inte alls krånglig eller svårläst. Författaren lägger fram vad studier, psykologer, experter osv säger om ditten och datten. Flera riktigt bra att veta saker som tex vår benägenhet att leva i nuet och arvsmassan som gör att vi har svårt att göra det som kommer oss till nytta i framtiden. Har du sett eller läst en del av Anders Hansen så kommer du känna igen flera utav sakerna som lyfts fram i den här boken.

Boken lär inte ut hur man analyserar bolag. Den lär ut sunda tankar och förhållningssätt kring att investera och spara. Ovärderlig info att ha i ryggsäcken när man skall göra just de där sakerna; Investera och spara.

Jag gillar 101 tankar om aktier och tycker den är något alldeles speciellt. Den liknar inga andra böcker på ämnet och den har ett riktigt bra och unikt innehåll. På sätt och vis vill jag säga att den innehåller långt mer matnyttigt än andra böcker då den är baserad på det bästa från andra summerad i korta kapitel. I runda slängar är det 50 stycken andra böcker som refereras till och som man lyfter fram riktigt bra kunskap ifrån. Bra kunskap från 50 böcker laddat i en enda bok. Det är ett schysst koncept i mina ögon.

En sista grej som jag inte kan låta bli att nämna är att när boken är slut så är den slut. När man har läst sista sidan i det sista kapitlet så möts man av en sida med referenser eller boktips snarare kanske. Det är de 50 (ish) böckerna som refereras till. Sedan är det inget mer. Inte en fasligt massa sidor med blaha som man ändå inte läser. Det tycker jag är ännu ett bra upplägg.

Nedan är länk till boken hos Adlibris:
https://www.adlibris.com/se/bok/101-tankar-om-aktier-din-guide-till-battre-investeringsbeslut-9789198552805

Jag köpte mer aktier i Sveriges största byggbolag


Igår köpte jag mer aktier i byggbolaget Peab och en fun fact om dem är just det rubriken förtäljer; Peab är Sveriges största byggbolag (mätt i omsättning). Nu kanske du tänker "men Skanska då?" och medan Skanska har både större börsvärde och total omsättning så beror det på en närvaro i vida värden. Skanska har en stor verksamhet i andra länder som USA tex. Omsättningsmässigt här i Sverige så är Peab större än Skanska som får nöja sig med titeln "Sveriges näst största byggbolag".

Jag har många anledningar att gilla Peab och flera har med bolaget specifikt att göra medan några rör branschen de är verksamma i. Så långt jag kan blicka fram i tiden kommer vi ha efterfrågan på nya sjukhus, broar, skolor, vägar osv. Det är ett attans bra utgångsläge när man tittar på att göra en långsiktig investering. Jag äger ett bolag vars verksamhet jag bedömer ha livskraft och potential att frodas i decennier. Motsatsen är bolag med en verksamhet som snabbt kan utmanas eller bli passé. Tänk Facit och deras skrivmaskiner eller Kodak med sin kamerafilm osv.

Framtiden kan vi inte veta något säkert om utan man kan bara göra gissningar/antaganden kring den. Jag känner mig mer trygg u antaganden kring byggbranschen än många andra bolag där det kan vara svårare (teknikbolag mfl).

Byggsektorn gillar jag och att jag äger just Peab är för deras goda prestanda, rimliga värdering och för att de har sin "shit together" som man säger. Medan Skanska och NCC just nu går igenom omstrukturering och kämpar med förändring, förbättring så har Peab redan gjort den resan. Man kan säga att Peab var för flera år sedan där NCC och Skanska är nu. De gick på några rejäla smällar i vevan med Mall of Scandinavia. Efter det blev det omstrukturering, bättre kontroll, ändrad strategi osv.

En sak jag gillar extra hos Peab är att de i ett riskperspektiv valt att satsa extra mycket på orders under 500 miljoner kronor. De har en stor del av sin verksamhet under den prisklassen och som de själva lyfter fram är det ett hanterbart problem om ett 100-miljonersprojekt strular medan man har desto mer bekymmer om ett 3-miljardersprojekt gör det samma. De är verksamma i de större projekten men de har så många mindre projekt att de fått till en riktigt bra total riskspridning.

Senaste utdelningen var på 4,2 kronor och den väntas höjas något nästa år. Besked om utdelningen får vi i bokslutsrapporten som presenteras den 6 februari.

Länk till Peab hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Skanska säljer skrapa i USA för miljardbelopp


En del av byggbolaget Skanskas verksamhet är att utveckla och bygga fastigheter i egen bok. De använder kapital från övriga verksamheten för att finansiera den här delen och resultatet har varit mycket gott över tid. Enkelt förklarat så säljer de helt enkelt projekten för mer pengar än de kostat dem. Ett smart sätt att använda både kapital och arbetskapacitet inom bolaget.

Idag meddelar Skanska att de nu säljer Bank of America Tower för cirka 3,5 miljarder svenska kronor. Affären bokas i det fjärde kvartalet 2019 och  då sker även tillträde. Miljardaffären gäller 90 procent av fastigheten där de själva är hyresgäster ihop med bla Bank of America och Waste Management.

Den här typen av affärer gör det svårt för analytiker att prognosticera vinst osv för Skanska. Det är ju inte varje dag  man säljer en stor fastighet men det är inte allt för sällan heller. Skanska själva proklamerar att det här är en del av deras löpande business och kommer fortsätta att ticka in över tid. Det kan svänga mellan kvartal och år naturligtvis om stora projekt säljs men över tid jämnar det ut sig och det är återkommande som sagt.

Skanska är ett bra bolag i en bransch som har framtiden för sig. Jag äger inte bolaget just nu då jag valde att sälja i spåren av att de presterade dåligt i kombination med att de kommunicerade helt bedrövligt. De sade en sak men visade gång på gång något helt annat i sina rapporter. Nu har de gjort en omstrukturering, nya rutiner mm och de har ryckt upp sig ordentligt. På sikt äger jag gärna Skanska igen. I våras sänkte de sin utdelning. Inte för att de var illa ute och var tvungna utan för att de presterade svagt och den erfarne storägaren Fredrik Lundberg manade dem till att hålla i pengarna och bygga finansiell styrka. Något Lundberg gick ut med till alla sina bolag för att vara beredda på eventuellt sämre tider. Hur som helst, det har ännu inte blivit så värst dåliga tider och Skanska har ryckt upp sig rejält vad gäller prestandan. De kan utan vidare höja utdelningen till våren. Senast pyntade de 6 kronor och en höjning till 7 kronor är inte otänkbart. Jag skulle dock ha full respekt för om man är konservativa även denna gången och "bara" höjer till 6,5 kronor. Pengarna försvinner ju liksom inte i bolaget om de väljer ett konservativt spår. Näe, pengarna finns kvar och gör nytta där. Det är pengar till mer affärer som genererar vinster eller bara finansiell styrka helt enkelt.

Ja, vi får se hur det blir med utdelningen till våren. Jag tror egentligen inte på de där 6,5 kronorna. Det är ett väldigt konservativt spår men jag ville bara lufta tanken kring det. Utdelningen meddelas i bokslutskommunikén som presenteras den 7 februari kl 7:30.

Länk till Skanska hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar. 

Fördel starka ägare

Jag läste precis en artikel hos Affärsvärlden om svenska börsbolag med en svag ägarbild och risk/potential för uppköp. Det här är faktiskt något jag tittar på när jag investerar. Inte för att jag söker uppköpskandidater utan för att jag vill ha en uppfattning kring vilka jag kommer äga bolaget tillsammans med.

Bolag med starka ägare är vad jag föredrar. Det är ingen deal breaker om det ser ut som det tex gjorde i Hemfosa där en stark ägare helt saknades. Så såg det faktiskt ut i Castellum länge men nu på sistone har Rutger Arnhult flyttat fram positionerna och kontrollerar någonstans kring 12-15 procent i bolaget. Hur som helst, starka och bra ägare kan borga för ett gediget arbete med tillsättande av styrelse/ledning. Det är en räddande hand om nöden tränger på. Finansiellt starka storägare kan stötta sina bolag om det behövs. Här kan man finna svagheter i vissa bolag som kontrolleras av tex en grundare som har hela sin förmögenhet i bolagets aktier. Stort ägande men inga finansiella muskler om bolaget behöver hjälp.

Ja det är en intressant faktor att titta på när man  investerar. Likt det mesta annat får man väga in det i en helhetsbild. Om man exempelvis spanar på ett bolag där man redan hittat några faktorer som gör en tveksam och dessutom finner ägarbilden dålig, ja då kanske det tillsammans leder till att man avstår.

Här är länken till artikeln jag läste. Det är alltså en lista med bolag som har en riktigt svag ägarbild och allt vad det medför. https://www.affarsvarlden.se/bors-ekonominyheter/svaga-agarhander-6980654#6980783

Stuvat om lite i portföljen

Jag har gjort en liten omstuvning med avsikt att höja direktavkastningen i portföljen. Dels minskade jag lite i Latour som har en god bit under 2 procent i direktavkastning vilket inte är fett för mig som lever på utdelningar. Det tar emot att sälja i fantastiska Latour men hey; så är det när det kommer till investeringar. Jag kan inte låta min förälskelse i Latour få styra utan det får jag lägga åt sidan. Latour har gått grymt bra och värderingen är just nu ganska hög med en premie bortåt 10 procent. Parallellt med mitt vanliga innehav i Latour har jag byggt upp ett allt större även i min IPS. Det är där jag primärt siktar på att öka i Latour framöver men kan gott tänka mig att öka även i vanliga portföljen när bra tillfälle bjuds.

Ytterligare ett svårt eller kanske snarare surt beslut var att avyttra hela mitt innehav i EQT. Ett bolag jag gillar och tror på men med en värdering som stuckit iväg rejält. Jag valde att ta hem vinsten där och omplacera till något med betydligt högre direktavkastning.

Istället har jag köpt mer Sagax D för 34,35 kronor och jag har ökat i Cibus. Bägge två har en direktavkastning runt 6 procent.

Jag kan inte ha för stor andel av portföljen i investeringar som pyntar runt 2 procent eller lägre i direktavkastning. Det här handlar alltså om att jag lever på utdelningar och förvaltar mitt kapital med det i åtanke. Att sälja tex Latour skulle jag inte göra annars men nu passade det mig och min strategi bra.

Mina senaste aktieaffärer


Igår köpte jag fler aktier i Alm Equity preferens och i Peab. Inga stora köp utan en liten påfyllning sådär som jag brukar göra. Jag köper ju regelbundet mer aktier för mindre belopp relativt totala portföljen. Alm Equity preferens är ett litet innehav och jag siktar på att hålla det så på grund av risken men jag har ändå utrymme att göra småköp då och då.

Peab däremot har jag satsat desto mer på och medan mitt senaste köp var litet så äger jag sedan tidigare en hygglig stek. Byggbolaget väger strax under 4 procent i min portfölj där jag gjorde en stor ökning nyligen i samband med att jag sålde Akelius preferens som skall lösas in.

Byggbolaget har kickstartat börsdagen idag i spår av ännu en köprek. Det har varit flera sådana på sistone och nu är det SEB Equities som rekar köp med en riktkurs om 95 spänn. Sådana här rekar brukar vara på 6-12 månaders sikt. Just nu är Peab upp cirka 4 procent för dagen och handlas i 86,5 kronor. Utöver diverse köprekar såg jag en annan kul grej och det är att Erik Selin har Peab i sin aktieportfölj. Procentuellt sett är det en liten del för honom då ägandet i fastighetsbolaget Balder utgör lejonparten men det är bortåt 100 miljoner kronor han har investerat i Peab. Selin har skapat fastighetsbolaget Balder och är känd för det men han är också en duktig investerare. Jag lyssnar med intresse till Selin och hans investeringar. Att han äger Peab tycker jag är kul.

Peab pyntade 4,2 kronor i utdelning förra våren och nu till våren är förväntningarna en liten höjning till 4,3-ish kronor. Anta att utdelningen landar på 4,4 kronor så är direktavkastningen på nuvarande kurs 5,1 procent. Nu är ju året snart slut och det betyder att vi snart  får veta vad utdelningen blir nästa vår.. Den presenteras i bokslutsrapporten som kommer kring månadsskiftet jan/feb.

Länk till Peab hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Klövern och Alm Equity i stor gemensam affär

Fastighetsutvecklaren Alm Equity som jag äger preferensaktier i skickade idag ut ett trevligt pressmeddelande om en hyggligt stor affär med Klövern. Det gäller en fastighet i Kista där man gemensamt kommer konvertera kontor till bla bostäder. Planen är att de bägge parterna gemensamt skall utveckla och äga projektet som väntas generera ett årligt driftnetto om 110 miljoner kronor när det står klart.

Så här säger Alm Equitys VD Joakim Alm i ett pressmeddelande:

"Vi ser väldigt mycket fram emot att inleda ett samarbete med Klövern för utvecklingen av fastigheten man har kommit att älska. Med Klöverns starka lokalkännedom kompletterar vi varandra mycket väl i projektet. Tillsammans ska vi göra Kista till en ännu bättre plats där fritid möter arbetsliv i ett levande område. Inte minst ger fler bostäder i relation till kontor en annan samhällelig struktur, vilket både ökar platsens attraktivitet och minskar resorna mellan bostad och arbete."

När projektet är klart kommer Alm Equity äga sin andel via dotterbolaget Svenska Nyttobostäder. Ett bolag som kan komma att börsnoteras på lång sikt.

Jag gillar affären som har bra storlek och att den är med en partner som Klövern. Det mynnar ut i fler bostäder under förvaltning för Alm Equity som på sikt får ett allt starkare kassaflöde från den här verksamheten.

Preferensaktien som jag äger delar ut totalt 8,4 kronor per år och handlas kring 102 kronor. Direktavkastningen är således 8,2 procent vilket signalerar att risken är högre än tex Klövern preferens som handlas under 6 procent direktavkastning. Alm Equity är under omställning från att tidigare varit ett rent projektbolag till att nu även ha förvaltning. Det tar tid att arbeta upp ett bestånd som genererar hyresintäkter men i takt med att det tickar in mer hyra till dem minskar också risken i preffen.

Länk till Alm Equity preferens hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Peab miljardbygger åt Castellum

Illustration: Castellum

Peab har av Castellum fått uppdraget att bygga Malmös nya domstolsbyggnad. Kontraktet är på strax under en miljard kronor.

Så här skriver Peab i ett pressmeddelande:

"Byggnaden består av en huskropp i fyra plan med en gemensam grund och ovan på detta fem torn som ligger förskjutna till varandra i nordsydlig riktning och som successivt trappas av på höjden. Byggnadens fasad går ifrån en tegelfasad i botten till glastorn, där teglet successivt fasas ut för att övergå till enbart glas. Byggnationen omfattar ca 34 000 kvm bruttoarea och kommer att rymma 40 förhandlingssalar, därmed blir byggnaden en av Sveriges största domstolsbyggnader. Byggnaden kommer att certifieras enligt Miljöbyggnad Guld."

Byggstart är nu till våren och det hela väntas stå klart hösten år 2022. 

Som ägare till både Castellum och Peab tycker jag naturligtvis att det här är ett trevligt samarbete. En affär på 921 miljoner kronor som bägge mina bolag tjänar pengar på.

Länk till Peab hos Avanza (affiliatelänk).

Jag köpte mer Högutdelande


Nyligen sålde jag mitt innehav i Akelius preferens då den kommer lösas in i december. Jag har redan investerat de där pengarna och egentligen inga mer slantar att handla för. Nu har jag dock betalat alla räkningar för månaden och gjort de överföringar osv som skall göras och det blev en liten slant över.

En sådan slant lämnas aldrig osedd utan den skall ju investeras naturligtvis. Jag köpte fler andelar i min favoritfond Xact Högutdelande. Fonden verkar förövrigt ha gått vidare med att fördela utdelningen på fler tillfällen. De har ju undersökt detta under en period och uttalat sig positivt kring det. Nu har de skridit till verket och ansökt hos finansinspektionen av en ändring som medger utdelning fler gånger per år. Det finns ingen anledning för FI att neka dem utan det är bara så processen ser ut och den skall gås igenom naturligtvis. Enligt en mailkonversation med bloggaren "En passiv inkomst" bekräftar Xact detta och meddelar att det kan bli halvårsvis utdelning under 2020 för att med start år 2021 vara kvartalsutdelning.

Min syn på fonden påverkas inte av den här ändringen kring utdelningsfrekvensen. Jag gillar fonden och bryr mig inte om de pyntar årsvis eller kvartalsvis. Jag är inte negativ till ändringen och visst är ett jämnt kassaflöde över året nice. Tidigare har jag tagit emot en rejäl utdelning på våren och själv smetat ut den över året.

Läs mitt inlägg om fonden Xact Högutdelande. Den här tycker jag verkligen är en suverän långsiktig placering och det är nu mera mitt största innehav. Potentialen är god medan den samtidigt bjuder på sund riskspridning. Xact Högutdelande väger kring 11 procent i min portfölj och det skulle utan vidare kunna vara det dubbla och jag skulle sova gott om natten. De 45 olika innehaven i fonden är ju riskspridning i sig.

Fastpartner erbjuder teckning av D-aktier

Idag kom nyheten som jag väntat mig skulle dyka upp vilken dag som helst. Fastpartner gör en emission av det nya aktieslaget D. Aktierna liknar en preferensaktie men saknar just preferensen. Andra bolag som har liknande aktier är Sagax och Akelius som bägge har sådana här aktier.

Kort förklarat så funkar dessa liknande en ränteplacering. Utdelningen är fast och kan inte stiga oavsett hur bra bolaget presterar. Värderingen baseras därmed heller inte på bolagets prestationer utan det som avgör aktiekursen är det allmänna ränteläget samt riskbilden i bolaget. Med riskbild i bolaget avses dess förmåga att kunna stå för sina finansiella åtaganden. Ju lägre det allmänna ränteläget är desto högre värdering får en investering av det här slaget. Ju lägre risk i verksamheten desto högre värdering.

Risken i Fastpartner är relativt låg. Det allmänna ränteläget är på superlåga nivåer och kan inte bli värst lägre. Detta tillsammans är faktorer som mynnar ut i en högsta tänkbar värdering av den här typen av investering. Man skall vara medveten om att det finns en klar risk att aktien går ned på sikt samtidigt som potentialen att stiga är närapå obefintlig.

Erbjudandet i korthet:

Priset är satt i ett intervall om 84-88 kronor och man får i efterhand reda på vad det blir. Ett upplägg jag inte alls gillar men som blivit vanligt på senare år. Visst föredrar man ett fast pris så man vet precis vad det handlar om.

Utdelningen på aktien kommer vara 5 kronor per år, aldrig mer. Skulle de någon gång pynta mindre så buffras utdelningsbeloppet upp så att de senare skall betala ut det man "missat". Det här är mest en skrivelse för att stärka förståelsen kring avsikten med utdelningen. De kommer inte betala mindre än 5 kronor annat än om bolaget är närapå att gå under.

Något man skall vara observant på är att ingen utdelning betalas förrän efter nästa stämma. Den första utdelningen på de här D-aktierna är i maj år 2020.

Anta att kursen i erbjudandet landar på 84 kronor så blir direktavkastningen 5,95 procent. Det är i häraden vad jag tycker är ett okej pris för en placering i Fastpartner D-aktie. När jag väger in risken för att kursen kan bli 88 kronor samt att man blir utan ränta i ett halvår (första utdelning i maj) så lutar jag åt att avstå det här erbjudandet. Jag vill inte pynta mer än 84 kronor och jag vill inte pynta 84 kronor och vara utan avkastning i ett halvår. Näe jag spanar nog på Fastpartner D i maj nästa år. Är den rimlig i pris då så slår jag gärna till.

Risken i Fastpartner är rimlig men betydligt högre än i Akelius som har starkare finanser och ett bättre fastighetsbestånd. Hyreslägenheter som Akelius har är bland det bästa man kan ha medan Fastpartner även har industrilokaler, butiker och lite allt möjligt. Fastpartner är bra och har en mycket stark och bra storägare i Sven-Olof Johansson. Jag nämner det här sista stycket för att du skall kunna få en bild av risken i verksamheten och jämföra pris på aktien med Akelius.

Teckningsperioden startar imorgon 3/12 och varar till och med 11/12 för oss vanliga dödliga (till den 12:e för institutionella investerare). Den 13:e december är första handelsdag och då man får info om tilldelning.

AMF Aktiefond Småbolag


Det här här en riktigt bra fond som jag äger i diverse spar (PPM och IPS bla). Jag har nämnt den många gånger och trodde att jag redan hade skrivit ett dedikerat inlägg om den men bättre sent än aldrig, här är inlägget om AMFs småbolagsfond.

Historisk prestanda är en anledning att gilla den men det finns flera starka argument för fonden. Bilden ovan visar avkastningen de senaste 5 åren. Jämfört med storbolagsindex och jämfört med en annan småbolagsfond med en duktig förvaltare. AMF Aktiefond Småbolag är den gröna grafen och som ni kan se gör den mos av de andra två. Tittar man på kortare tidsperioder ser det likadant ut.

Utöver den historiska prestandan lägger jag nu fram två starka argument för fonden:

Den låga avgiften gör det lättare för fonden att leverera en god avkastning till dig som investerare. På lång sikt äter nämligen avgifter upp en stor del av avkastningen. Vissa fonder har 1,5 procent i avgift och det kan låta lite men i det långa loppet blir det till något riktigt stort. AMF Aktiefond Småbolag har i särklass den lägsta avgiften av alla småbolagsfonder.

Starkt argument nummer två tycker jag är den breda riskspridningen i fonden. Den goda avkastningen jag nämnde ovan kommer inte från extra risktagande utan snarare tvärtom. Fonden har en mycket bredare riskspridning än andra småbolagsfonder och har över 100 innehav. Vissa andra småbolagsfonder har bara 25 innehav och om ett par bolag i en sådan fond går åt skogen så svider det hårdare än i en fond där de väger mindre och har över 100 andra bolag som delar risken.

Förvaltaren av fonden heter Angelica Hanson och hon har gjort ett mäkta bra jobb. Avkastningen talar ju sitt tydliga språk men jag har träffat Angelica och pratat med henne om fonden och det stärkte min bild ytterligare. Hon har en mycket sund strategi och jag gillar verkligen den här bredare portföljen som hon arbetar med jämfört med andra smalare portföljer. Det gör det liksom extra bra att uppnå så här god prestanda med såpass låg risk/bred riskspridning. Angelica har förvaltat fonden sedan 2006.

Produktens avgift: 0,44 procent.
Fondförmögenhet: 8,6 miljarder kronor.
Minsta köp man kan göra hos Avanza: 50 kronor.
Köp och sälj innan klockan 13 sker samma dag och syns på kontot dagen efter.

När du ser den låga avgiften om 0,44 procent tänker du kanske att det här är en passiv fond men nej det är aktiv förvaltning till ett attans lågt pris. Det är fondbolaget AMFs signum, låga avgifter. Historiskt är statistiken tydlig att småbolag presterar högre avkastning än breda börsindex. Det är en god anledning till att ha exponering mot småbolag i ett långsiktig spar.

Länk till AMF Aktiefond Småbolag hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Nu har jag köpt Resurs Holding


Jag har vurmat för Resurs Holding ett tag och nu har jag slagit till på en stek i bolaget. Aktien har gått knackigt en tid på börsen och det har främst med marknadens syn på sektorn att göra. Banker generellt, stora som små har ratats av aktiemarknaden och kursutvecklingen är därför svag. Jag bryr mig inte om att marknaden tycker att bank och Resurs Holding är iskallt för stunden. Min investering är långsiktig och när jag tittar på bolagets prestanda och potential ser jag ett bra köpläge. Jag vurmade som allra mest för Resurs när den handlades i 50,7 kronor för ett tag sedan men då hade jag inte pengar att köpa för. Nu har jag slagit till på 54,9 kronor som jag fortsatt tycker är ett klart attraktivt pris för bolaget.

Resurs Holding presterar hög avkastning på eget kapital och trots investeringar i digitalisering, nya tjänster osv har de klarat av att öka både vinst och utdelning. Bolagets satsningar ryms i nuvarande kostnader och inga stora kostnadsökningar väntas i samband med tex digitalisering. Det här tycker jag är riktigt starkt. Det är vanligt annars att bolag tar kostnader som sänker resultat för att peka några år fram i tiden och större vinster då. Resurs gör de där satsningarna, presterar god vinst och har framtiden för sig.

Utdelningen är fet likt storbanker men Resurs är en nischbank och sticker ut lite som sådan. Övriga nischbanker pyntar ingen eller liten utdelning. Upplägget är lite speciellt då de pyntar utdelningen halvårsvis och beslutar om en del på ordinarie stämma på våren och en andra del på en extra stämma på hösten. Den senaste utdelningen summerar i årstakt till 3,75 kronor vilket ger en direktavkastning om 6,8 procent.

Verksamheten har fokus kring konsumentkrediter och retail. Betalningsförmågan här i norden är hög och inte ens i brinnande finanskris var kreditförluster ett nämnvärt problem. Kreditförlusterna ligger nu på 2,1 procent och vid svåra tider kanske vi ser 3 procent och det är inga problem. Resurs arbetar proaktivt för att hålla nere risken i kreditportföljen. Jag är inte orolig för verksamheten och ev svåra tider utan jag ser det snarare som en styrka. Med så bra betalningsförmåga som vi har i norden är det här en riktigt bra verksamhet.

Banksektorn är i frysboxen och jag väntar mig ingen snar förändring utav det. Jag förlitar mig till bolagets  goda prestanda och tror på god avkastning i det långa loppet. Utdelningen tror jag att de höjer nästa år. De har presterat såpass bra hittills 2019 och har finanser som klarar det utan vidare.

Länk till Resurs Holding hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Jag sålde Hemfosa


Fastighetsbolaget Hemfosa är under uppköpsbud från ett annat fastighetsbolag. Som jag har sagt tidigare är jag inte intresserad av att acceptera det där budet då det delvis består av aktier i det köpande fastighetsbolaget. Därför har jag nu sålt mina aktier i Hemfosa över börsen.

Jag har klurat en tid på vad jag skall investera i istället och igår gjorde jag affär. Då sålde jag mina Hemfosa och köpte istället Alm Equity preferensaktie. Läs mitt inlägg om köpet.

Idag kan det bli mer affärer då jag fortfarande har en del av likviden kvar från Akelius Residential preferens. Den kommer ju lösas in nu i december och jag valde att sälja den över börs. För en stor del av slanten köpte jag SEB som gick starkt igår. På en dags sikt har det varit en riktigt bra affär men jag ser det ju inte på det viset. Ett sådant synsätt förutsätter att man tar hem eller åtminstone är beredd att ta hem vinsten efter en dag och det är jag inte. Jag är en långsiktig ägare i bolaget. Skulle SEB stiga betydligt mer än nuvarande kurs kan jag komma att sälja lite utav innehavet för att hålla nere vikten i min portfölj och kontroll på risken.

Alm Equity preferensaktie


Under 2017 smög det sig på, marknaden för Alm Equity och dess verksamhet såg allt mer osäker ut. Jag sålde mina preffar i bolaget och har följt det noga sedan dess. Det var efter det som det blev rejält sämre och vi har läst om problem för bolag i sektorn regelbundet i media. Ett bolag som är högaktuellt nu är Oscar Properties, de kämpar för sin överlevnad i spåren av den här tuffa tiden.

Sedan jag sålde mina preffar har jag följt sektorn och Alm Equity. Jag har bevakat marknaden för dess verksamhet och det har verkligen varit tuffa tider. Tuffa tider som nu börjar se ljusare ut igen. Under hela den här tuffa perioden har jag gång på gång fått en positiv syn på Alm Equitys agerande. De har gått igenom den här tuffa perioden med ett gott facit. De har kommunicerat öppet och inte hymlat om att det är tuffa tider och de har anpassat sig. Verksamheten har förändrats för att bättre passa marknaden och för att hitta ny business. Man har bla ändrat vem man säljer till och vad man säljer. En viktig förändring som nu är ett tydligt framtida fokus är att man  även bygger för egen förvaltning. Egna fastigheter som tickar in hyresintäkter till bolaget. Ett otroligt viktigt och bra kassaflöde att ha.

Idag rapporterade Alm Equity för det tredje kvartalet 2019 och det var ännu ett kvitto på bolagets förnämliga hantering av den svåra tiden som ännu inte är över men som ser ljusare ut. Dagens rapport blev det sista lilla kvittot jag behövde för att åter äga preffen. Det är en riskfylld verksamhet men bolaget presterar rimligt och har nu ett kvitto på att de hanterat den tuffa tiden väl. Jag viktar den inte tungt men tycker nu att det är en attraktiv risk/reward i den.

Alm Equity preferens pyntar kvartalsvis utdelning som summerar till 8,4 kronor per år. Aktien handlas nu i 101,5 kronor och inlösenbeloppet är 120 kronor. Inget speciellt datum för inlösen föreligger utan den kan lösas in när som helst men det är inte troligt att det händer i närtid. Direktavkastningen på den här preffen är 8,3 procent vilket speglar risken i bolaget. Mindre riskfyllda preffar handlas kring 5-6 procent direktavkastning.

Jag har köpt en liten slurk Alm Equity preferens och ser fram emot nästa utdelning som pyntas i januari. Nu äger jag alltså åter Alm Equity och jag är imponerad av hur de hanterat hela den här grejen. Bra jobbat av bolaget med VD Joakim Alm i spetsen.

Länk till Alm Equity preferens hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Mina senaste aktieaffärer


För ett tag sedan meddelade fastighetsbolaget Akelius Residential Properties att de kommer att lösa in sina preferensaktier i december för totalt 347,5 kronor per aktie. Det här skapade en del "huvudbry" för mig då det var mitt största innehav med en vikt kring 12 procent i portföljen. Jag konstaterade snabbt att jag inte skulle komma ersätta det med 1 enda nytt innehav utan att det skulle få bli flera olika för att hantera risken. Akelius preferensaktie var ju en investering med mycket låg risk.

Well, jag har till stor del funderat klart och även agerat. Jag har sålt hela mitt innehav i Akelius preffen för 346 kronor över börs. Visst är det sura pengar i de där sista 1,5 kronorna jag skulle fått om jag väntat på inlösen men jag väljer att fokusera på potential i de nya investeringarna. Jag har ju klurat klart och ser mitt läge varpå jag vill agera.

Jag har istället ökat i Peab och jag har gjort en för mig stor satsning i SEB. Jag ägde en liten slurk i banken sedan tidigare men nu har jag gjort en rejäl investering med en vikt kring 5 procent av min portfölj. SEB backade rejält på börsen för ett par veckor sedan då de skickade ut ett pressmeddelande om att SVT kommer nämna dem i ett program om dåligt hanterade fulpengar i öst.

SEB har kommunicerat bra kring detta och jag är övertygad om att banken tar saken på största allvar och lägger rejält krut på att hantera det.

Hela banksektorn är under press och har varit det en längre tid. Jag förväntar mig ingen ändring utav det i närtid men i det långa loppet tror jag på storbankerna. Deras tjänster kommer att efterfrågas även i framtiden och de har resurser och marknadsposition att fortsatt vara stora starka aktörer. Visst dyker det upp konkurrens från nya små uppstickare men det är ingen nyhet och det är inget stort hot i mina ögon. Det är snarare positivt att det finns småaktörer som driver på utveckling och tvingar storbankerna vara på tå. Man kan raljera om storbankerna och dess digitala närvaro men de är på pucken. De lägger enorma belopp på sina digitala satsningar och den främsta kundkontakten de har nu för tiden är just via digitala kontaktytor.

På rullande 12 månader har SEB gjort en vinst per aktie om 8,76 kronor. Det är även i runda slängar mitt antagande om vinst för helåret 2019. Analytikers snittestimat är 8,86 kronor.

Jag räknar med en utdelning om 6 kronor per aktie och analytikers snittestimat är 6,52 kronor. Den senaste utdelningen var på 6,5 kronor där 0,5 kronor var en extrautdelning. Jag tar inte den där extrautdelningen för given utan räknar försiktigt på 6 kronor. SEB har en lång historik av stigande utdelning och de har en finansiell ställning som tillåter högre utdelning än mina förväntningar.

Hela slanten från Akelius preffen är inte investerad ännu och jag siktar på att "shoppa" upp resten de närmsta veckorna.

Imorgon onsdag sänder SVT programmet där SEB kan komma att nämnas. Det kan komma påverka aktiekursen imorgon men jag lyfter blicken och tittar på flera års sikt där jag bedömer banken lågt värderad sett till prestandan.

Länk till SEB hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Börsnotering av K-Fastigheter


Fastighetsbolaget K-Fastigheter med den rent av legendariske finansmannen Erik Selin som storägare är på väg till börsen. Erbjudandet att teckna aktier startade förra veckan och sista dag för vanligt folk att teckna är 27/11, nu på onsdag alltså.

Jag går inte in på djupet utan går rakt på sak vad jag tänker om den här.

Teckningskursen är 105 kronor per aktie medan substansvärdet är en bra bit under 100 kronor. Det är en hög värdering men jag tror starkt att man kommer räkna hem den här investeringen till detta priset. Det är inte riktigt så enkelt att kolla vad redovisat substansvärde var tidigare i år utan man måste blicka framåt. Bolaget uppvisar en mäktig tillväxt och allt pekar på att den kan hålla i sig i många år framöver.

Verksamheten är kickass-bra! De bygger hyresbostäder för egen förvaltning. Ett annat bolag som kör en liknande strategi är Walllenstam. Ett fantastiskt fint bolag och en attans bra strategi. Man har koll på allt från första spadtag till att förvalta och håva in hyror. Ja, jag tycker det här är en grymt bra verksamhet.

K-Fastigheter lär fortsätta bygga nya bostäder att hyra ut och de lär göra förvärv för att komplettera och boosta beståndet.

Jag tror att K-Fastigheter kommer vara ett bra långsiktigt innehav. Ett bolag man kan få väldigt bra betalt för om man håller det 10-15 år. Det blir ju ränta på ränta-effekten inom bolaget som växer rejält för varje år som går. Sett till framtida potential tycker jag inte att K-Fastigheter är dyrt, det är attraktivt.

För egen del kommer jag inte teckna i min vanliga portfölj där jag lever på utdelningar. Jag deltar normalt sett inte i noteringar utan brukar avvakta och följa bolagen en längre tid innan jag ev slår till. Det kan bli så att jag tecknar ett gäng i min IPS. Ett pensionspar där jag inte bryr mig om utdelningar.

Länk till K-Fastigheter hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Att lyckas med aktiesparande


Jag har läst ett recensionsexemplar av boken "Den enkla vägen för nybörjare Att lyckas med aktiesparande". Längsta titeln ever på en bok men det är för att de gjort en serie böcker med grundtitel "Den enkla vägen".

Den här boken är inte för dig som redan är lite insatt i aktier och börsen. Om du är det så skippar du den här och spanar hellre in någon av de andra böckerna i serien.

För nybörjare däremot är det här en kalasbra bok. Det är ju dessutom målgruppen för boken. Oinsatta får med denna bok enkla förklaringar på termer och begrepp. Man får sunda tips och tankar om spar på börsen. Tidigare har det inte funnits en bok med så här tydlig profil mot nybörjare och de skorna fyller den väl.

Författare är Marcus Hernhag och Jan Sterner. Det är de båda glada farbröderna som pryder framsidan av boken.

Om du själv är helt ny på aktier är detta boken för dig. Än bättre är ju att ge den till någon "ny" och så fröet till ett aktieintresse. Kan man få en ung person att bli intresserad av spar och börs så har man starten på något bra. Ett livslångt spar på börsen växer till något riktigt stort. I vart fall om man håller sig till de enkla tips som denna bok innehåller.

Länk till boken hos Adlibris: https://www.adlibris.com/se/bok/att-lyckas-med-aktiesparande-den-enkla-vagen-for-nyborjare-9789198406894

Länk till boken hos förlaget: https://sternersforlag.se/produkt/att-lyckas-med-aktiesparande/

Julklappstips - Upp till 28 år

Här har ni ett stekhett julklappstips för under 500 kronor. Det är Unga Aktiesparare som kör en julkampanj där man kan ge bort ett medlemskap men i paketet ingår också några fysiska ting. Två böcker om aktiespar samt två tidningar som kommer löpande under året. Så man har något att faktiskt slå in och ge bort. Den ena boken som ingår har jag läst och den tycker jag är suverän. Speciellt för unga då den på ett bra sätt förklarar investeringar samt vikten av tiden och ränta på ränta.

Ett intresse för  spar och investeringar i ung ålder kan göra enorm skillnad på lång sikt. Den som i ung ålder regelbundet sparat en slant i fonder eller aktier kan senare i livet ha en rejäl slant tack vare ränta på ränta. Det är just tiden som är nyckeln. Ju längre tid man sparar desto rejälare summa blir det i slutändan. Det är alltså bättre att spara en liten slant en lång tid än att på ålderns höst spara en stor slant varje månad. Effekten av ränta på ränta gör den lilla slanten till något riktigt stort med tiden.

Länk till Unga Aktiesparares julkampanj:  https://www.ungaaktiesparare.se/jul

Enkelt att flytta aktier mellan banker

Min fru hade tidigare aktier hos några olika banker. Det var ett riktigt gammalt innehav hos Handelsbanken och ett hos Nordnet. För att få en smidig överblick tänkte vi oss att det är nice att samla hennes innehav hos en aktör. Vi spanade på denna möjlighet hos Avanza där hon gör alla nya investeringar.

Hos Avanza kan man med bara några enstaka klick begära att aktier skall flyttas från annan bank till dem.

Handelsbanken var väldigt snabba och de aktierna har redan kommit in hos Avanza efter en sisådär 5 dagar medan Nordnet ännu inte kommit. De dyker nog upp inom kort för det stod att det skulle ta kring 10 dagar tror jag.

Jag är övertygad om att min fru inte är ensam om att ha aktier lite här och lite där. Ni vet hur det är; man har bytt bank några gånger genom åren och man har skaffat nätmäklare. Med det här inlägget vill jag upplysa hur smidigt det är att flytta innehavet. Vissa aktörer kan ta en avgift för flytten det får man kolla med den bank man flyttar ifrån. Avanza tar alltså ingen avgift utan den bank du flyttar ifrån kan göra det. Vill man hellre flytta till Nordnet så har de en likadan funktion för detta.

Några enstaka klick och sedan fixar Avanza resten. Smidigt smidigt.

Xact Svenska Småbolag


Xact har gjort en förändring i fonden Svenska Småbolag och får tummen upp på det. Tidigare hade de syntetisk replikering men har nu gått över till fysisk. Kan låta nördspråk men enkelt förklarat betyder det att tidigare när de körde syntetisk replikering ägde de inte nödvändigtvis bolagen i fonden utan kunde uppnå en liknande avkastning med hjälp av finansiella instrument. Sådana innehåller en motpartsrisk och jag undviker gärna det.

Nu är det helt vanlig fysisk replikering i Xact Svenska Småbolag och det gör den till en attans intressant fond för den som vill ha exponering i annat än de största bolagen. En vanlig svensk indexfond tex innehåller ju de vanliga jättebolagen Volvo, H&M, Ericsson mfl. Här får man exponering i betydligt mindre bolag än så.

Varför vill man ha det då? Exponering i småbolag. Jo, historiken visar klart och tydligt att på lång sikt har småbolag avkastat mer än breda börsindex.

*uppdatering: Innehaven i bilden ovan är endast de största innehaven. Totalt sett innehåller fonden långt fler bolag. De minsta har ett börsvärde på under 1 miljard kronor. Normen är att bolag med ett börsvärde upp till cirka 50 miljarder kronor är småbolag.

Förvaltningsavgift: 0,3 procent.
Fondförmögenhet: 1,74 miljarder kronor.
Fonden är börshandlad och köp/sälj sker omgående. Xact har market makers som hela tiden har bud inne i linje med fondens NAV/substansvärde.
Xact är ett dotterbolag till Handelsbanken.

Jag gillar den här fonden som ger en bra exponering i mindre bolag till en mycket rimlig avgift. Om de kunde uppdatera den en vända till och lägga till cash utdelning så skulle jag gärna ha den i min vanliga portfölj då jag lever på utdelningar. Som det är nu får jag nöja mig med att ha den i barnspar och pensionsspar.

Länk till Xact Svenska Småbolag hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Man kan inte spara sig rik


Det verkar vara en vanlig tro att det inte går att spara sig rik. Jag stöter på det här ofta, och jag kan förstå det för vem går runt och tänker på det här med "ränta på ränta" hur som helst. Det är just räntan/avkastningen det handlar om och den är även anledningen till att så många inte fattat grejen.

Sparar man på ett bankkonto näe då går det inte spara sig rik. Det är ju så låg ränta där att man behöver vara rik från första början för att sätta in så mycket pengar att det blir till något stort. Spanar man runt lite kan man hitta 0,6 procent ränta på ett konto hos en seriös bank (SBAB) och ni ser i exemplet ovan vad det mynnar ut i. Säg att man sparar 2500 kronor i 30 år så kommer man inte ens upp i en miljon kronor. Inte i närheten av att vara rik alltså.

Men det går faktiskt att spara sig rik och det gör man via börsen. Det behöver inte vara ett dugg krångligt utan en billig indexfond kan göra jobbet alldeles utmärkt medan du kan fortsätta vara oinsatt i börsen och fokusera på det du verkligen tycker är skoj. På kort sikt kan börsen vara riskfylld men på mycket lång sikt är den en utmärkt placering för att ditt kapital skall växa. De senaste 20 åren har Stockholmsbörsen avkastat 8,46 procent per år och i bilden nedan har jag matat in just det.

Nästan 4 miljoner kronor blir det istället om man är förnuftig och  sparar på börsen istället för ett bankkonto. Ja 4 miljoner är ingen megaförmögenhet men det är en rejäl slant minst sagt. Jag kan komma på en rad olika sätt den slanten kan komma till nytta. Samma månadsspar om 2500 kronor blir alltså 4 gånger mer på börsen än bankkontot. 4 mille istället för 1 mille. Att det blir så här stor skillnad förklaras med fenomenet "ränta på ränta". För varje år som går får du ränta på dina sparpengar men du får också ränta på den ränta som dina pengar redan avkastat. Och sedan blir det ränta på ränta på räntan... Det är en kraftfull effekt helt enkelt.

Att spara 2500 kronor i månaden klarar de allra flesta. Det är inte ouppnåeligt. Medellönen i Sverige är 34600 kronor (Källa SCB) och efter skatt har man kvar kring 25 papp vilket betyder att ett månadsspar på 2500 kronor utgör endast 10 procent av lönen.

De senaste 20 åren har börsen kraschat några gånger och gått starkt i perioder. Avkastningen har ändå mynnat ut i 8,46 procent i snitt per år. Det är inte orimligt att förvänta sig en liknande avkastning på 30 års sikt. Även om börsen skulle krascha och gå kass nu de närmsta åren så kan man förvänta sig en god avkastning i det långa loppet. Faktum är att de senaste 20 åren startade med en bedrövlig tid på börsen där i början av 2000-talet.

Det finns fonder som följer olika sorters index. Det kan vara globalindex, sverigeindex osv. Min favorit är en fond som följer ett index bestående av sunda nordiska bolag som presterar bra vinster och god utdelning. Min favoritfond som jag pratar om heter Xact Högutdelande och du kan läsa mitt inlägg med mer info om den i länken här: 

Bilderna med avkastning osv som jag använder ovan kommer från Avanzas sparkalkylator. Checka in den och bolla lite med dina egna förutsättningar och planer. Du kanske vill spara i 20 år och vill kolla vad en femhunka i månaden kan bli till. Ja du kan bolla fram och åter i den där. Jag får inte till länken till Avanzas sparkalkylator just nu men googla "avanza sparkalkylator" eller "avanza månadsspar" så hittar du den.

Hur ersätta Akelius preferens?

Akelius meddelade nyligen att de kommer att lösa in samtliga sina preferensaktier. Inlösenkursen är 345 kronor och man erhåller även en halv utdelning varpå inlösenbeloppet blir totalt 347,5 kronor per aktie.

Jag har fått flera mail osv med frågor om vad jag köper istället varpå jag kort rapporterar läget i detta inlägg.

Akelius preferens är mitt största innehav och jag har viktat den så tungt för att jag gillar avkastningen i kombination med den mycket låga risken. Det är låg risk i de fastigheter de äger och de har en stark finansiell ställning.

Jag hittar inte samma förutsättningar i en annan investering. Såpass låg risk och en hygglig avkastning på det. Akelius D-aktie är ju samma bolag men jag gillar inte den lika mycket eftersom den bjuder på extra risk då den handlas i euro. Som jag skrivit tidigare kommer jag sätta en liten slant i Akelius D utav de pengar jag får in från Akelius preffen.

Det jag kommit fram till i dagsläget är att jag skall sprida pengarna på flera olika innehav för att hålla nere risken totalt sett. Jag hittar ju inget med lika låg risk som Akelius varpå det vore en rejäl ökning av risken om jag skulle sätta hela slanten i 1 ny investering. Det får bli flera olika som delar på risken. Jag spanar för full nu och slipar på min plan kring hur jag  skall investera pengarna. Jag väger tankar och alternativ fram och åter och kommer göra så fram till nära inpå det skall investeras.

Inlösen sker i december och pengarna får man på depån kring den 20e. Jag siktar på att hålla mina aktier hela vägen till inlösen men kan komma att sälja dem över börs om jag ser ett bra läge för det.

Ett bolag jag spanar på att ta in är W. P. Carey som jag bevakat i flera år men aldrig ägt. Det är ett bra bolag i mina ögon. Jag gillar strategin och personerna i/bakom bolaget. Värderingen är likt de flesta amerikanska fastighetsbolag klart högre nu än för något år sedan men jag finner fortfarande sektorn intressant. Det är en bra verksamhet som kommer fortsätta generera pengar även i framtiden.

Cibus rapport för kvartal 3 2019


Idag presenterade fastighetsbolaget Cibus sin rapport för det tredje kvartalet. De lyfter fram stabiliteten i verksamheten som bedrivs i de fastigheter de äger. Primärt är det fastigheter med en enda hyresgäst och för att du enkelt skall få en bild av vad de äger jämför jag det med en ICA Maxi. Det bör ge dig en bild av den fastighetstyp de äger men i dagsläget är inte ICA Maxi hyresgäst då Cibus endast äger fastigheter i Finland. Detta är de väldigt tydliga med dock att de kommer göra förvärv i övriga norden med tiden.

Likt den stabila verksamheten som bedrivs i de fastigheter Cibus äger är bolagets rapport på samma linje. Det tickar på i makligt tempo. Driftnettot, den aktuella intjäningsförmågan har ökat 7,7 procent från 46,3 miljoner euro till 49,9 miljoner euro och de är klart rimligt. Det här är ett intressant nyckeltal då det förtäljer just intjäningsförmågan medan tex redovisad vinst kan innehålla en del mumbojumbo.

Apropå mumbojumbo så ser substansvärdeutvecklingen/värdeförändringar på fastigheter lite halvdan ut vilket jag reagerade på. Det gjorde uppenbarligen fler än mig då det var det frågorna på konferessamtalet kretsade kring i första hand. Substansvärdet per aktie har ökat till 11,4 euro per aktie jämfört med 11,2 euro samma period innan. Sedan dess har de förvärvat fastigheter och växt beståndet med 10 procent (mätt i antal fastigheter). De förklarade i konferenssamtalet och det lät på dem som att de inte riktigt höll med den externa fastighetsvärdering som det baseras på. Delvis har de inte fångat upp de investeringar Cibus gjort i befintliga fastigheter och dels gör man ju bara omvärdering av en del av portföljen under en så här kort period. Ja det där är nog inget att haka upp sig på. Med tiden rullar alla fastigheter igenom omvärderingar och dess rätta värde fångas upp.

I telefonkonferensen framkom det också att man per kvartal 1 2020 förväntas vara helt kvitt dubbla kostnader som de haft en tid nu då de gått från att vissa delar skötts av extern part till att nu skötas internt. Det är ju en post som dragit ned i det här kvartalet men.

Jag äger sedan nyligen en liten stek i Cibus och har för avsikt att köpa mer över tid. Jag tror på bolagets strategi och jag tycker de har gjort sin grej hyggligt bra hittills. Värderingen är i högsta laget runt 140 spänn och jag siktar på lägre kurs när jag väl skall köpa. Runt 136 kronor pyntade jag senast och det tycker jag är okej. Det är en premievärdering mot rådande substansvärde men jag kan tycka det är okej sett till potential och rådande ränteläge.

Länk till Cibus Nordic Real Estate hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

SBB lägger uppköpsbud på Hemfosa


Fastighetsbolaget SBB med VD Ilija Batljan i spetsen har lagt ett uppköpserbjudande på alla utestående aktier i Hemfosa. Både stamaktier och preffar alltså. SBB har gått från ingenting till något stort på nolltid, för några år sedan fanns bolaget inte ens. Genom en aggressiv förvärvstakt har de snabbt byggt upp ett rejält fastighetsbestånd. De har gjort sin grej bra och stamaktieägarna i SBB har fått en fin avkastning. Det har dock inte varit sol och gröna skogar för alla parter där de inte varit värst ödmjuka eller hygglo alla gånger mot småägare, preffägare och ägare i bolag de lagt bud på (Högkullens preferensaktier kunde ju hanterats snyggare i det uppköpet). Förmodligen är den där biten historia nu. SBB har växt till sig och har både kraft och erfarenhet att sköta sådant här bättre nu. Budet på Hemfosa är ett bra steg på den vägen åtminstone.

Budet som är frivilligt att acceptera lyder kortfattat:

Erbjudandet värderar per idag varje stamaktie i Hemfosa till 126,15 kronor och varje preferensaktie i Hemfosa till 194,63 kronor och Erbjudandets totala värde för samtliga aktier i Hemfosa motsvarar cirka 23 521 miljoner kronor.

Det är inget rent kontantbud utan det är i runda slängar hälften aktier och hälften cash. Preffägare erbjuds D-aktier i SBB och cash. Stamaktieägare erbjuds vanliga stamaktier i SBB och cash. För varje hundring får man alltså i runda slängar en femtiolapp plus aktier till ett värde (per igår) av cirka 50 kronor.

SBBs framfart och historik är för all del imponerande. Vissa saker har de gjort väldigt bra. Att de nu lämnar ett uppköpserbjudande på Hemfosa har jag haft som ett sannolikt scenario. Siffror är inte allt utan bakom dem finns också människor och där kommer vi till min anledning att inte äga SBB. Jag har ej förtroende för bolagets ledning.

Budet kommer förmodligen få tillräcklig acceptans och således gå igenom. Grundaren Jens Engwall stöttar det. I övrigt är det främst diverse fondbolag som är storägare och de ser nog strikt på potentialen och är för affären de med. Jag avvaktar och ser hur snacket går innan jag säljer mina aktier i Hemfosa över börsen.

EQT tjänar än mer pengar via ny fond


Igår skickade EQT ut ett pressmeddelande och bekräftade att de tagit in 660 miljoner euro till en ny fond, EQT Ventures II. I runda slängar 7 miljarder kronor som EQT årligen kommer ta en sisådär 1,5 procent avgift på (jag minns inte exakt deras snittavgift men vill minnas den är där). Det här är en av anledningarna att jag gillar och tror så mycket på EQT. De lever på avgifter från investerares kapital. Kapital som de kan ta in allt mer utav i spåren av bra strategi och resultat.

Nu ökar de i ett nafs bolagets intäkter med 100 miljoner kronor i form av avgift på det här nya kapitalet. Visst går en del slantar till kostnader att driva fonden men en rejäl del av de där 100 miljonerna går rakt ner i kassakistan.

EQT har ett fokus på att stadigt höja sin utdelning och har från start varit tydliga med att de avser pynta kring 200 miljoner euro under under 2020 i utdelning. Fördelat på två tillfällen, våren och sen höst.

En bra verksamhet som jag gillar och ett tydligt fokus att höja utdelningen över tid. Ja det här är som sagt ett bolag som jag är mycket glad över att äga. Jag är långsiktig ägare i bolaget. Tittar man på värderingen kan den se väldigt dyr ut nu baserat på gamla vinster. Det är dock just det, gamla siffror. Framåt kommer EQT leverera betydligt högre vinster. I de senaste siffrorna har resultatet belastats med stora kostnader för noteringen av bolaget. Dessutom ökade de sitt förvaltade kapital kraftigt relativt nyligen innan noteringen vilket heller inte visar sin rätt i de senaste siffrorna. Sedan noteringen har de växt det förvaltade kapitalet ytterligare, nu med 7 miljarder kronor. EQT kommer nog aldrig bli riktigt billig men så dyr som den ser ut att vara är den inte.

Länk till EQT hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Wallenbergs mäktiga nätverk

Familjen Wallenberg och dess stiftelse är huvudägarna till Investor. Ägandet ligger som sagt i en stiftelse och det är inte vilken stiftelse som helst utan det är en av Europas största bidragsgivare till forskning. Årligen skänker de miljardbelopp till ändamålet för att främja utveckling och att saker görs bättre.

Familjen har en lång historik inom svenskt näringsliv och faktiskt globalt. De har ett mäktigt nätverk och statsmän, företagsledare världen över har den största respekt för dem. Man ser upp till Wallenberg och respekterar dem för deras kunskap, erfarenhet osv.

Idag skickade Investor ut ett pressmeddelande om att en styrelsemedlem slutar. Det är Dominic Barton som lämnar och anledning är att han blivit utsedd av Kanadas regering att vara ambassadör i Kina.

Kul för Dominic. Det här rimmar ju med Wallenbergs mäktiga nätverk. Att ha en sådan styrelsemedlem är få bolag förunnat. Nu drar han vidare men det kan man ju välja att se positivt. Han har varit där en tid och bidragit med sin erfarenhet osv. Nu kommer han ersättas av en ny person från Wallenbergs nätverk.

Det är otroligt viktigt för ett bolag att omgärda sig av kompetenta personer och på den punkten är Wallenbergsfären förmodligen i absolut världsklass. Det bidrar till bolagens utveckling, bra beslut tas, svåra beslut fattas, man når fram till rätt personer.

Allt det här goa mynnar ut i att Investor och dess bolag presterar bättre och levererar mer utdelning till oss ägare. Utdelning som huvudägaren Wallenbergsfären skänker till forskning.


3 favoriter bland investmentbolagen

Jag fick en fråga vilka mina favoriter bland investmentbolagen är och det tycker jag är en intressant fråga. Här kommer 3 favoriter bland...