måndag, juli 30, 2018

Starkt första halvår för EPR Properties 2018


EPR Properties har kommit med rapport för de första 6 månaderna 2018 och jag blev positivt överraskad av den starka prestandan. Jag hade förväntat mig att de skulle prestera bra men det här är bara attans bra.
De växer AFFO med 26 procent och utdelningen utgör nu endast 69 procent av AFFO vilket är väldigt lågt för en REIT.
I samband med rapporten höjer de guidningen för AFFO per 2018 från $5,75 - $5,9 till den nya $5,97 - $6,07.

Utdelningen brukar de höja i februari varje år och i år höjde de 6 procent. Så bra bolaget presterar nu skulle jag bli mycket förvånad om höjningen blir mindre kommande februari. Utdelningen är nu $4,32 och den betalas månadsvis om $0,36. Direktavkastningen är 6,5 procent räknat på kursen $66,2.

Länk till EPR Properties hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Telia återköpsprogram


Som en del i att återföra värde till sina aktieägare har Telia ett återköpsprogram där de skall köpa aktier för 15 miljarder kronor de kommande tre åren. 5 miljarder kronor per år alltså, det är en kapitalöverföring i storlek av cirka halva den kontanta utdelningen i år.

Det här får du som ägare i Telia när de genomför detta återköpsprogram: Dels så verkar deras köp som en stöttepelare för aktiekursen. På sikt blir effekten att alla nyckeltal fördelas ut på ett färre antal aktier. Vinsten per aktie ökar även om den i totala termer är oförändrad. Omsättning per aktie ökar osv. Det är en positiv faktor för utdelningstillväxten då det är färre antal aktier de skall smeta ut pengarna på. Ett oförändrat utdelningsbelopp leder till en högre utdelning per aktie. Telias utdelning baseras på kassaflödet och det ökar fint redan som det är. Med 15 miljarder i återköp de kommande tre åren skall vi förvänta oss stigande utdelning per aktie.

Under vecka 30 återköpte Telia cirka 1 miljon aktier. Återköpsprogrammet har löpt sedan 23 april 2018 och pågår till 22 mars 2019. Under den perioden skall de köpa för 5 miljarder kronor och efter det  påbörjas en ny pengapung om 5 miljarder kronor.

Jag gillar återköpsprogrammet i Telia. Att det dessutom görs nu när jag tycker bolaget är i ett intressant skede i övrigt är ju nice.

Länk till Telia hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

söndag, juli 29, 2018

Diversifiera krångelfritt


Så du har redan en portfölj med ett antal innehav som du är bekant med och som du kan väl men nu funderar du i banor att sprida risken på fler innehav. Att diversifiera betyder att sprida risken över flera olika innehav och när man pratar i de termerna går ofta tankarna till att göra det genom att addera ytterligare ett bolag efter gedigen analys och genomgång. Låt mig locka med tanken att diversifiera helt krångelfritt. I princip utan analys eller nedlagd tid.

Överväg att diversifiera med något som i sig är en diversifiering. Så som en indexfond, investmentbolag eller en bra aktiv fond. För en aktiv fond behöver du lägga ned ytterst lite tid på att välja fond. Kolla historik och bild an uppfattning om fondens strategi och förvaltare.

Låt dina befintliga innehav göra sitt och lägg ned tid och energi på dem medan du sprider risken med något krångelfritt. Fundera på det.

Två alternativ som jag gillar är:

Den börshandlade fonden Xact Högutdelande. Läs mer om den.

Småbolagsfonden från Didner & Gerge. Läs mer om fonden.

torsdag, juli 26, 2018

Sommarkampanj för dig under 29 år


Unga Aktiesparare är en bra grej och du får normalt sett ett stort värde till en rimlig peng men nu kör de en sommarkampanj och har skapat en riktigt bra deal.
För bara 149 spänn får du ett års medlemskap med alla tillhörande förmåner och dessutom en bok.

Länk till erbjudandet: https://www.ungaaktiesparare.se/bli-medlem

Några av förmånerna som ingår i ett medlemskap är en fet rabatt på courtaget hos Nordnet där du pyntar 0,1 procent istället för 0,25 procent. Du får ett par medlemstidningar och du får möjlighet att gå på träffar och lära dig mer om aktier/fonder samt träffa bolagen och lyssna på deras presentationer.

onsdag, juli 25, 2018

Storebrand Global Multifactor


Det här är en fond som sticker ut i mängden och jag gillar den. Den är modern med sin modellbaserade inriktning. En passiv fond men den följer inget vanligt börsindex utan istället följer den en uppsättning regler baserade på bla värdering. Den innehåller 250-300 medelstora till stora bolag och inget bolag sticker ut med en tung vikt i fonden utan det största innehavet väger strax över 1 procent. Jämförelsevis väger tex Apple över 2 procent i en vanlig globalfond och i en vanlig Sverigefond väger Nordea kring 9 procent. Vissa studier och böcker menar på att den här typen av fond kan slå ett vanligt index och Storebrand Global Multifactor har presterat bättre än en global indexfond på både 3 och 5 år.

En sak man skall känna till med fonden är att den handlas i NOK och det är en nackdel men en ganska liten sådan. Det innebär att man betalar en valutaväxlingsavgift varje gång man köper eller säljer och den är på 0,25 procent hos de flesta mäklarna. Ytterligare en sak man skall kolla upp med sin mäklare är insättning och uttagsavgift på 0,2 procent som de har rätt att ta ut men kan variera från mäklare till mäklare. Den står alltså med i fondfaktabladet men det är inte säkert att din mäklare tar ut den. Exempelvis tar inte Avanza ut den (enligt de avgifter de redovisar på sin sida).

Produktens avgift är 0,77 procent.
Fondförmögenheten är cirka 21,5 miljarder kronor.
Minsta köp man kan göra i fonden är 100 kronor.
Den har 39837 ägare hos Avanza.
Köp och sälj innan kl 13 sker samma dag men medan köp syns dagen efter tar det 4 dagar innan sälj syns på kontot.

Jag gillar den här modellbaserade inriktningen som är tilltalande även för den som förordar passiva fonder. Den har också historisk avkastning som säger att den är ganska bra.

Länk till Storebrand Global Multifactor hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

tisdag, juli 24, 2018

Underhållsfri utdelningsportfölj - The Dividend Investor

I min senaste artikel på Tradingportalen skriver jag om en underhållsfri utdelningsportfölj. En portfölj även för dem som varken kan eller vill sätta sig in i aktier/bolag. Att ta emot utdelningar är främst det man behöver göra med portföljen.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-30-underhallsfri-utdelningsportfolj/

måndag, juli 23, 2018

Utdelningstillväxt för OMXS30


Jag tycker det är intressant att veta hur mycket bolagen generellt sett höjer sin utdelning. Genom att veta det kan man tex jämföra sina innehav och se hur de står sig. Är en höjning bra eller inte.
Med hjälp från tjänsten Börsdata har jag fått fram info på indexet OMXS30 och dess utdelningstillväxt.

Utdelningarna som betalas i år av bolagen i OMXS30 innebär en utdelningstillväxt om 5,46 procent sett i ett börsviktat snitt, så stor vikt varje bolag har i en fond som följer indexet och därför så mycket utdelning man skulle få i en utdelande fond. Jag har inte justerat för några störande poster som extrautdelningar eller SCA som delat ut Essity och därför har en lägre kontant utdelning nu och framöver. Det här är dock enstaka aktier och de tar ut varandra både nu och över tid tänker jag.
De här 5,46 procent ligger i linje med snittet på längre sikt. Både på 5 och 10 år är snittet kring 5 procent utdelningstillväxt (4,62 respektive 5,22 procent).

Nu kan man jämföra sina innehav och dess utdelningshöjningar, om de är bra eller inte. När man jämför detta är det ju också intressant att se till hur hög direktavkastningen är. En hög utdelningstillväxt är ju än mer imponerande om direktavkastningen samtidigt är hög. För OMXS30 var den 3,97 procent medan ett oviktat snitt för de ingående bolagen var 3,47 procent.

Checka in Börsdata som är en tjänst proppfull med värdefull information.
Länk till dem: https://borsdata.se/

söndag, juli 22, 2018

The Big Secret For The Small Investor


För en tid sedan lyssnade jag på en podd eller video med superinvesteraren och författaren Joel Greenblatt och i den nämnde han den här boken. Greenblatt sade att boken har ett väldigt passande namn då den per se faktiskt är en stor hemlighet då "ingen" köpt den. Den har sålt dåligt jämfört med hans andra böcker och är på så vis en hemlighet. Han nämnde att han själv gillade den här boken då han kände att han lyckats med att skriva om ämnet så att folk begriper. Jämfört med en annan bok han skrivit som han upplevde att han skrivit så invecklat att han undrade hur många som egentligen förstod den.

Om du inte känner till Greenblatt nämner jag kort och gott att han förvaltade en fond med cirka 50 procent årlig avkastning under en period kring 10 år. Han har gjort så mycket mer än det men vi håller det kort.

Boken då, den kan du skippa att läsa. Well, det beror på. För dig som är ny på ämnet och inte läst sådana här böcker tidigare så är den bra. Boken har en "build upp" för att förklara och leda fram till kontentan som på ett ungefär är: Du slår övriga investerare genom att inte agera som dem. När börsen går dåligt säljer folk aktier och när börsen gått bra köper man. Det här beteendet finns beskrivet i en rad böcker och studier och är ett faktum. Vi köper dyrt och säljer billigt. Så ena delen av kontentan i boken är att om vi kan vara kyliga och inte agera så här så genererar vi bättre avkastning. Den andra delen är att det är svårt att slå index men det finns några enkla passiva strategier som faktiskt gör det. Dessa är breda indexfonder med en annorlunda viktning än den vanliga baserad på marknadsvärde. En likaviktad version av S&P500 har tex slagit index historiskt. Fonder med en slags viktning baserat på värdegrund har slagit index historiskt. Fonden Xact Högutdelande är ett exempel på en sådan här fond. Den har 45 innehav viktade ungefär lika och de ingår i indexet baserat på en rad värdefaktorer.

Det är dessa två saker främst som boken mynnar ut i. Det är en simpel kontenta för mig som läst om samma sak på annat håll och för mig som läst en stor mängd aktieböcker. För mig och dig som läst mycket och redan har en hygglig kunskap är den här boken inte fantastisk. För dig som är relativt ny så är den här boken bra. Den innehåller sund och bra kunskap förklarat på ett pedagogiskt och enkelt vis. Du kan vara helt grön och både förstå det som skrivs i boken och dessutom enkelt kunna agera så som boken föreskriver. Du kan skapa bra avkastning genom att följa den här boken. Du kommer få bättre avkastning än de flesta andra.

Länk till boken hos Adlibris:
https://www.adlibris.com/se/bok/the-big-secret-for-the-small-investor---a-new-route-to-long-term-investment-9781119979609

Länk till boken hos Bokus:
https://www.bokus.com/bok/9781119979609/the-big-secret-for-the-small-investor/

fredag, juli 20, 2018

Telia laddar för högre utdelning


Det här har varit en händelserik vecka för Telia som presenterat två stora förvärv samt delårsrapport idag. Förvärven är TDCs norska del för 21 miljarder norska kronor och TV4 mm från Bonnier för 9,2 miljarder kronor.
Mycket pengar kan tyckas men Telia har resurser att göra de här förvärven och ännu mer om det skulle vara så. De har en välfylld kassa efter försäljning av Spotify samt ett par telekombolag i öst. Dessutom har Telia ett stort belåningsutrymme upp till sitt lånetak. Innan veckans förvärv var Telias kapacitet kring 50-60 miljarder kronor vilket mer än väl täcker upp de här köpen alltså. Knappt att de behöver låna egentligen men Telia som är ett finansiellt stabilt bolag med god kredit rating, de lånar till väldigt förmånliga villkor. Pengar är nästan gratis för Telia och då är det också rimligt att utnyttja det.

I dagens rapport tittar jag med störst intresse på utvecklingen av det fria kassaflödet och där uppvisar Telia en ökning om drygt 9 procent för det första halvåret. Bolagets utdelningspolicy säger att minst 80 procent av det fria kassaflödet skall delas ut. Senaste utdelningen om 2,3 kronor utgjorde 81 procent. Om resten av 2018 tickar på i den här takten bör utdelningen höjas bortåt 10 procent nästa gång.

Veckans förvärv bidrar positivt till kassaflödet direkt från start varpå det ytterligare talar för stigande utdelning de kommande åren. Innan något är klappat och klart skall affärerna godkännas av berörda myndigheter (konkurrens).

Länk till Telia hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

torsdag, juli 19, 2018

Ray Dalio i mängder!


För en tid sedan köpte jag en rejäl bunt med böcker varav en med hedgefondlegenden Ray Dalio. Medan jag läst andra av böckerna jag köpt så har Dalios bok stått där i bokhyllan och väntat på mig, Men så idag ropade den på mig. När jag noterade att podden Market Makers gjort ett avsnitt om Dalio och boken såg jag det som ett utmärkt läge att lyssna podden och sedan läsa boken. Jag har hört poddavsnittet nu och jag gillade det. De tipsade om två youtubevideos med Dalio som jag länkar nedan i detta avsnitt. Den ena videon så har Dalio kokat ned boken Principles till en 30 minuter video. Jag har inte sett dem ännu men skall spana på dem innan jag läser boken. Det här är ett sätt jag gillar att konsumera denna typ av böcker, att lyssna på tex en podd först och sedan dyka in i boken. Jag känner att jag får ut mer av den då.

Nedan är poddavsnittet och videosarna. Hoppas du också finner nöje i dem.









Wallenstam Q2 2018



Igår rapporterade fastighetsbolaget Wallenstam för det andra kvartalet 2018 och det var som vanligt en angenäm rapport. Förvaltningsresultatet steg kraftigt och det kommer förmodligen stiga extra framöver med anledning av att fler fastigheter blir hyresrätter nu. Som de nämner i videon har Wallenstam i spåren av lite skakig bostadsrättsmarknad gjort om några projekt till hyresrätter istället. I höstas skapade de stora rubriker när de gjorde om en del i projektet "Orangeriet" till hyresrätter och efter det var det nästan dagligen prat i media om den försämrade bostadsrättsmarknaden. Det är just Orangeriet de nämner i videon här och det tycker jag är lite kul.

Wallenstam har superfinanser och planerar redan från start en alternativ kalkyl i alla projekt. Därför kan de göra så här att de gör om från bostadsrätter till hyresrätter. En möjlighet som saknas för många andra aktörer.

Något jag ser fram emot är den nya affärsplanen som Wallenstam skall presentera i år. De är ju nu inne i slutet av en plan med mål osv som sattes för flera år sedan. De har levererat bra på den planen och nu är det superintressant att få se hur kommande plan ser ut. Nuvarande plan tror jag heter "Affärsplan 2018" och den har de arbetat efter sedan 2014.

Substansvärdet som EPRA NAV är 77,4 kronor per aktie och förvaltningsresultatet per aktie är nu på rullande 12 månader 2,7 kronor. I skrivande stund är aktiekursen 89,3 kronor vilket betyder en premievärdering mot substansvärdet om cirka 15 procent och en multipel om 33 gånger förvaltningsresultatet.

Jag äger Wallenstam och det är ett enastående bra bolag. Verksamheten och bolagets finansiella ställning är klockren. Historiken är bäst i klassen. Attans bra alltså men värderingen är därefter och lite till. Ja, Wallenstam är väldigt dyr nu.

Länk till Wallenstam hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

NCCs VD köpte aktier igår


Igår gjorde NCCs VD Tomas Carlsson sitt första insynsköp. Han är ny VD och insynspersoner måste rapportera handel. Därför kan man som investerare följa hur ledningen i bolaget investerar i egna aktien. Han köpte 3700 stycken NCC B 134,347 kronor. En affär på cirka en halv miljon kronor. Medan det är hans första köp som VD så är det ändå så att han relativt nyligen köpt än fler. Precis innan han tillträdde som VD köpte han 13570 aktier.

Länk till NCC hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

onsdag, juli 18, 2018

Video med NCCs VD


EFN har gjort en intervju med Tomas Carlsson från NCC. Den är på cirka 5 minuter och jag gillar den. Jag uppskattar verkligen sådant här material då det är enkelt att förstå och lätt att konsumera. EFN och Dagens Industri är flitiga på att skapa sådant här och det är jag tacksam för.

Tomas nämner att deras orderstock på bostadsbyggen är främst hyresrätter och det vill jag ge NCC cred för att de var hyggligt snabba på den pucken och skiftade fokus. Redan för några rapporter sedan läste jag om att de gått över till att fokusera främst på jobben att bygga hyresrätter då den marknaden är stabil jämfört med bostadsrättsmarknaden.

NCC rapporterade idag och jag skrev ett kort inlägg om det.

Ingen bra rapport av NCC Q2 2018


Idag presenterade NCC sin rapport för det andra kvartalet och den var ingen höjdare. På snudd att den är värd att kallas en riktigt dålig men jag behöver läsa mer och titta på webcasten nu klockan 10. Resultatet är betydligt lägre än jag förväntat mig. NCC lyfter fram kvartalssvängningar i NCC Property Development som medför att resultatavräkning hamnar i olika kvartal från gång till annan. Orderingången var lägre men orderstocken var fortsatt knökefull.

Jag är inte värst nöjd med hur det hela presenteras av VD i rapporten. Det konstateras att en rad saker är halvdana eller dåliga och avslutas med ett jag är ny på jobbet och behöver mer tid. Japp jag har förståelse för att genomlysning av bolaget tar tid men riktigt så där snål med orden/infon behöver man ju inte vara.
NCC har under en tid kämpat med svag lönsamhet och bytte ju VD i spåren av det. Att bolaget presterar på "halvfart" är känt sedan tidigare och nu ligger fokus på att få upp rörelsemarginalen. En viktig uppgift för den nye VDn och han nämner i denna rapporten att han sannolikt i samband med nästa rapport kan komma med mer info/åtgärder i spåren av sin genomlysning av NCC.

Aktiemarknaden är inte imponerad och just nu har aktien backat 15 spänn eller 10 procent.

Länk till NCC hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

tisdag, juli 17, 2018

Johnson & Johnson Q2 rapport 2018 bättre än väntat


Idag rapporterade hälsovårdsbolaget Johnson & Johnson för det andra kvartalet 2018 innan börsens öppning i USA. Både omsättning och vinst per aktie var bättre än väntat. Vinst per aktie landade på $2,1 medan förväntningarna i snitt var $2,07.

Bolaget passade även på att uppdatera sin helårsprognos om en justerad vinst per aktie i spannet $8,07 - $8,17. Tidigare var prognosen $8 - $8,2 varpå man snävar in intervallet men sänker den lite på toppen.

Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Jag köpte Telia igen


Ja det här har ju blivit en riktig följetong och nu står jag här igen med Telia i portföljen. Jag har varit inne i den minst 3 vändor tidigare utan något vidare resultat totalt sett. Likt en dåre är jag på den igen och förväntar mig något annorlunda denna gången.
Jag har tittat på det kassaflöde bolaget genererar och väntas generera framöver. I kombination med återköpsprogram och en utdelningspolicy om att pynta minst 80 procent av fritt kassaflöde i utdelning förväntar jag mig fina utdelningar framöver med en hygglig potential att den höjs dessutom.

Det är för ett pålitligt kassaflöde i form av utdelningar som jag köper Telia. Om totalavkastningen blir den samma som direktavkastningen så är det okej. Med den inställningen har jag gått in igen. Jag smäckte in en go order på 40,16 kronor och har än så länge fått delavslut på den. Vi får se om jag får in fler. Utdelningen är 2,3 kronor per år fördelat 50/50 med en del på våren och en del i oktober. På kursen 40,16 kronor är direktavkastningen 5,7 procent.

Med den här aktieaffären tar jag min belåningsgrad en bra bit över min egna maxgräns och jag kommer en tid framöver fokusera på att betala ned den.

Fredag 20/7 presenterar Telia sin rapport för det andra kvartalet 2018 och jag fokuserar på kassaflödet i rapporten.

Länk till Telia hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

måndag, juli 16, 2018

Axfood presterar bra Q2 2018


Idag rapporterar Axfood för det andra kvartalet 2018 och de presterar starkt. Rörelsemarginalen har ökat till 4,5 procent jämfört med 4,1 procent året innan och 3,8 procent i kvartal 1 2018. Omsättningen ökade 2,5 procent i kvartalet och för de 6 första månaderna är ökningen 4,9 procent. Omsättningsökningen i kvartalet kan låta mindre imponerande men det är mot föregående år där påskhelgen ingick medan den i år låg i första kvartalet. För Axfoodgruppens butiker var omsättningsökningen i kvartalet 3,2 procent. De har ju diverse andra verksamheter som grossistverksamhet (om man undrar över 3,2 procent ökning i butikerna men 2,5 procent totalt för koncernen).

Vinsten per aktie ökade 11 procent i kvartalet och 10 procent för halvåret. Avkastning på eget kapital är på rullande 12 månader 43,8 procent.

I VD-ordet nämner Klas Balkow att alla koncernens segment presterar ett starkt resultat i kvartalet och att det fina sommarvädret varit gynnsam för bolagets försäljning och resultat. Kl 14:00 håller bolaget en presentation av rapporten och den kommer jag checka in.

Länk till Axfood hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

söndag, juli 15, 2018

Bättre en fågel i handen än tio i skogen


Ni har hört uttrycket förut och det passar utmärkt när man pratar om att investera på börsen. Innebörden av uttrycket i generella termer är att man hellre väljer en del som är "säker" än mycket mer som man bara hoppas att man kan få.

Klok som en uggla vet jag att de tio fåglarna i skogen är mycket sällsynt att någon fångar. Precis som på börsen där ytterst få slår index på lång sikt och där tyvärr många som jagar den snabba kraftiga avkastningen istället bränner sig och förlorar en hel del kapital.

Hey Zlatan kul om du läser min blogg. Alla ni andra som inte är Zlatan vet förmodligen att ni inte är en helt fantastiskt bra fotbollsspelare. Ni är heller inte Warren Buffett eller någon annan duktig känd investerare för den delen. De allra flesta av oss är vanlig folk och vi platsar inte bland världseliten i fotboll och vi lyckas heller inte uthålligt med att göra fantastiska affärer på börsen. Att slå index kan en idiot göra på kort sikt men i det långa loppet är det få som lyckas. Med investeringar som går ungefär som börsen får du ändå en god avkastning på sikt. Du behöver bara tiden att låta dina pengar växa. Gör smarta investeringar på börsen och du kommer bli rikligt belönad i det långa loppet. Tro inte att du är Zlatan, det finns bara en Zlatan.

Bättre en fågel i handen än tio i skogen.

Läs mer: 100 kronor per månad gör skillnad!

lördag, juli 14, 2018

Silicon Valley och Castellum - OT



Japp, så igår kväll hade jag en sak jag behövde göra och en sak jag ville göra. Jag ville titta på serien Silicon Valley som jag tycker är makalöst rolig. Ovan här är trailern för den första säsongen. Jag tycker nog inte att själva trailern gör sin rätt, serien är suverän. Den handlar om ett gäng coola datanördar, checka in trailern om du inte känner till den. Serien följer man på HBO Nordic som kostar 99 spänn i månaden.

Vad jag däremot behövde göra var att titta på webcasten från Castellums rapport igår. Ni vet hur det är när man ser på en bra serie; bara ett avsnitt till.. och ett till. När klockan var kring 1 inatt insåg jag att det inte var läge att se ytterligare ett avsnitt utan att det var dags att checka in Castellumgrejen. Jag började titta och ganska strax gick mina ögon i kors, jag somnade till några gånger stängde av och gick till sängs.

Jag har alltså fortfarande inte sett webcasten. Får väl göra ett nytt försök ikväll.

Det här inlägget har jag märkt med OT som står för off topic. Jag vet att vissa uppskattar det. Jag har rekat en go serie och klickar ni på "webcast" så kommer ni till Castellums sida. Lite gött om Castellum men mest om den där serien då.

Ha en go lördag.

fredag, juli 13, 2018

Jag ökade i Castellum idag


Castellum rapporterade idag och uppvisade urstark prestanda och ett ökat substansvärde som nu uppgår till 157 kronor. Initialt steg aktien en del på rapporten men stängde dagen bara 0,53 procent upp. Fastighetsbolaget utgör redan 16 procent av min portfölj och är mitt största innehav men jag köpte ändå mer idag. 150,6 kronor pyntade jag för ett knippe Castellum och det tycker jag är ett rimligt pris. Jag har ingen direkt ambition att öka innehavets vikt i portföljen men då jag hela tiden köper mer i annat behöver jag ju köpa en skvätt Castellum då och då för att det heller inte skall minska i vikt.
Utdelningen är uppdelad om 2,65 kronor vid två tillfällen där det andra för året är nu i september med ett X-datum om 21/9. Castellum har höjt sin utdelning varje år sedan noteringen 1997 och de höjer lika mycket som förvaltningsresultatet ökar. Med den urstarka prestandan de första 6 månaderna i år och VD Henrik Saxborns ord om god marknad osv är det klart tänkbar att utdelningshöjningen nästa år blir kring 12-15 procent. Det är en saftig höjning minsann!

Länk till Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Castellum rapporterar 14% tillväxt 6 mån 2018



Tack Castellum, ni är för goa.
Idag rapporterar Castellum för det andra kvartalet och 6 första månaderna. Jag hade höga förväntningar på den här rapporten i spåren av den goda marknaden för bolaget och dess VD Henrik Saxborns "guidning" i tidigare rapporter. För de första 6 månaderna växer förvaltningsresultatet med 14 procent. Det är ytterligare ett hack upp mot det första kvartalet då tillväxten var 12 procent. Nu har de alltså presterat såpass bra i det andra kvartalet att de lyfter det första halvåret till 14 procent.

Substansvärdet (EPRA NAV) är 157 kronor och en rimlig aktiekurs idag kan tänkas bli runt 160 spänn. Gissningen baserar jag på hur Fabege handlades på sin rapport som också var stark. Fabege handlades raskt upp till en kurs kring sitt substansvärde.  Japp, jag tycker 160 spänn är rimligt.

Henrik Saxborn säger att bolaget utvecklas starkt på alla fronter och känner sig trygg i sitt tidigare statement att de har mycket goda möjligheter att nå sitt mål om 10 procent tillväxt av förvaltningsresultatet. Han avslutar med att säga att framtiden ser ovanligt spännande ut och det tolkar jag som ett starkt statement om kommande kvartal. Som vanligt höjer Castellum sin utdelning lika mycket som de växer förvaltningsresultatet.

Med en attans fin rapport och goda utsikter framöver bör helåret komma in en god bit över 10 procent tillväxt. Tidigare har jag namngett den här tiden för Castellum och fastighetsbolag med liknande inriktning "The Golden Era". Det är fantastiskt goda tider som kommer minnas och pratas om i många år framöver.

Länk till Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

torsdag, juli 12, 2018

Jag går emot strömmen i JM


Nyligen tog jag en första position i JM och har köpt några gånger ytterligare sedan dess. Idag slog jag till på ett knippe för 149,6 kronor vilket är en god bit under mitt första köp kring 164 spänn. Marknaden är negativ mot den här branschen och verksamheten på kort sikt och jag har valt att med min långsiktiga syn köpa in mig i bolaget här. Ofta agerar jag så här att jag skalar mig in i positioner. Jag inväntar ett förutbestämt läge att ta en startposition och när jag tagit den köper jag mer vid utspridda tillfällen.

Jag har fel!
På kort sikt är det inget snack om saken, det är fel att köpa JM nu. Marknaden sätter priset och det blir lägre för var dag. Imorgon släpper JM rapport och den kommer inte vara bra. Inte bra jämfört med föregående år. Förväntningarna på rapporten är låga men trots det lär det inte finnas ett uns av förståelse eller kursutrymme för det minsta svaghetstecken. Även om JM redan backat mycket kan man ändå säga att risken är större på nedsidan inför rapporten imorgon. Ja ja det är på kort sikt det och jag nämner det för att vara tydlig med att det här sannolikt inte är en bra investering på kort sikt. Den har redan varit dålig hittills den korta tid jag ägt bolaget och det kommer nog dröja innan den betalar sig.

På lång sikt finns det naturligtvis ett behov av bolaget och dess tjänster. JM har dessutom en stark position på marknaden och de har starka finanser. De har gått igenom tuffa tider förr och hör sannolikt till överlevarna även framöver. Bolaget kommer redovisa lägre vinster den närmsta tiden varpå aktien förtjänar en lägre aktiekurs. JM har backat en hel del och med de lägre vinsterna i åtanke tänker jag att den nu handlas på rimlig nivå för långsiktiga köp.

Skulle JM backa en hygglig slant ytterligare imorgon kanske jag redan då slår till på ytterligare ett gäng. Värt att notera är att bolaget har en obetydlig vikt än så länge i min portfölj men om jag får möjlighet att köpa till pressat pris framöver och jag fortsatt tror det är en bra deal så kan jag nog via regelbundna köp handla upp den till 1 procent av portföljen.

Länk till JM hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

onsdag, juli 11, 2018

The Little Book of Common Sense Investing


För några veckor sedan läste jag den här lilla godbiten men jag glömde skriva om det här på bloggen. Författaren är ingen mindre än legenden John C. Bogle, mannen som uppfann indexfonden och grundade fondbolaget Vanguard. Som vanligt när man heter John i USA kallas han ofta för Jack. Logiken i det där är ju bara helknas för oss svenskar men i USA är det självskrivet att om man heter tex William kallas man för Bill.

Boken är laddad med statistik och fakta kring investeringar på börsen. En riktigt nice detalj är att all signifik fakta och påståenden backar han upp med ett "don't take my word for it" och refererar till en annan framstående akademiker eller finanskändis och ett stycke text som de står bakom som styrker det Bogle säger.

Det är ett starkt case för att investera i indexfonder men oavsett om det är vad man vill göra så är infon och kunskapen i den här boken alldeles klockren att ha innanför västen. Läs den och känn dig trygg i att investera i indexfonder eller läs den och bli en bättre aktiv investerare tack vare kunskapen om hur svårt det är.

Obligatorisk läsning säger jag! Den är på engelska men skriven med ett språk för gemene man varpå den är väldigt lättläst. Det här är förmodligen den bästa boken om att investera på börsen. Har man läst den här så har man laddat sig själv med ovärderlig kunskap och många kommer göra bättre investeringar i det långa loppet tack vare den. Skall du läsa en enda bok om att investera på börsen så är det denna! Alla andra böcker kommer i andra hand, this is the one book to rule them all.

Länk till boken hos Adlibris:
https://www.adlibris.com/se/bok/the-little-book-of-common-sense-investing-the-only-way-to-guarantee-your-fair-share-of-stock-market-returns-9781119404507

Länk till boken hos Bokus:
https://www.bokus.com/bok/9781119404507/the-little-book-of-common-sense-investing/

tisdag, juli 10, 2018

Preferensaktier för alla - The Dividend Investor v28

I min senaste artikel på Tradingportalen skriver jag om preferensaktier och hur de skulle kunna vara något för alla. Jag använder också ett resonemang som jag nyligen tagit till mig och gillar; Man kan bara bli rik en gång.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-28-preferensaktier-alla/

söndag, juli 08, 2018

Börsen v.27


I veckan som gick backade OMXS30 2,23 procent och det var en ganska sur börsvecka. Turligt nog utvecklas det ju inte stadigt i en riktning utan det går upp och det går ned och de flesta börsåren slutar börsen upp. Globalt är det mycket snack och oro kring handelstullar och i USA sneglar man nu på statsräntan som enligt vissa ser oroande ut. Där 30 och 10 åringen bara har marginellt högre ränta än 2-åringen. Beträffande Sverige råder det på börsen en oro och negativ syn kring bostadsrelaterade bolag och där dras både bank och byggbolag med. Nedgången i sig är inte en anledning att köpa då historiska kurser inte har något med potentialen att göra. Det behöver inte betyda att bolagen åter kommer handlas till dessa kurser i närtid. Om man däremot gör sin analys och ser en god potential i bolagen på lång sikt kan det vara rimliga köplägen. Jag har själv tex köpt en stek i NCC i den här nedgången. Jag har flera gånger sneglat på att köpa Handelsbanken igen men ännu inte gjort slag i saken. Jag vill läsa mer och fundera mer kring bolaget men jag lutar åt att jag är positiv.
Utöver de här faktorerna som pressar vissa bolag så är det sommarbörs och lite skakigt av den anledningen. Hittills i år är börsen i princip oförändrad (+0,14) inklusive utdelningar, vi får se vad andra halvåret bjuder på för börsklimat.

I veckan skrev jag en kort halvårsavstämning och jag har haft ett bra första halvår på börsen. Länk till inlägget.

Latours största innehav Assa Abloy backade rejält på börsen och jag slog till på fler Latour samt skrev ett inlägg om nedskrivning/redovisad vinst vs kassaflöde. Länk till inlägget.

Bloggar och artiklar jag läst i veckan.

Utlandsutdelaren skrev ett intressant blogginlägg om diversifiering. Länk till inlägget.

Senaste avsnittet av Börspodden bjöd på en intervju med en förvaltare som arbetat på Peter Lynchs fondbolag Fidellity och det var väldigt intressant. Länk till podden.

Fastighetsbolaget Fabege lämnade en urstark rapport och jag tycker det är intressant att följa då jag äger Castellum som delvis är likt Fabege. De första sidorna och VD-ordet i Fabeges rapport är snabba att läsa och klart intressanta. Länk till rapporten.


lördag, juli 07, 2018

Autoinvest Kort - Månatligt cash flow med Lendify



Jag har flera konton hos Lendify av typen "Autoinvest Kort". Dessa löper på en tid upp till 60 månader och cirka 4 procent avkastning efter kreditförluster utlovas. Jag har nu som sagt flera sådana här konton och snitträntan på dem ligger på lite drygt 5 procent. De där 4 procenten ränta som Lendify "utlovar" är efter kreditförluster och de ligger på cirka 1 procentenhet varpå mina dryga 5 procent i slutändan kommer ge mig dryga 4 procent. Jag tycker det är attraktivt och jag gillar verkligen att jag får räntan och amortering varje månad. På ränteintäkter som dessa betalar man 30 procent skatt på "vinsten", den ränta du erhåller alltså. Bra att tänka på om du jämför med någon annan investering som du kanske har i ett schablonbeskattat investeringssparkonto.

Det här med kreditförluster som jag nämnde det funkar så att när man investerar via ett autoinvestkonto så finns det en kreditförlustfond som täcker upp så du inte drabbas av kreditförluster. Den täcker upp den amortering som du går miste om varpå du går miste om räntan i det fall det går så långt att en låntagare inte betalar. Därför pratar man om 4 procent efter kreditförluster, du tappar ju lite ränta på de där enstaka lånen som inte kommer betala. Det är en medveten kalkylerad risk som banker tar på den här typen av lån.

Det finns även ett "Autoinvest Lång" som har en löptid på upp till 120 månader och där pratar Lendify om en ränta kring 6 procent efter kreditförluster. Här har jag nog haft lite oflyt för det kontot jag har av denna typ har en snittränta om dryga 5 procent vilket efter kreditförluster kommer ge mig dryga 4 procent i slutändan. Inte fantastiskt. Man skulle kunna ta det säkra före det osäkra och köpa konton på andrahandsmarknaden och sikta in sig på just den räntenivån man eftersträvar men jag kommer före det starta ett nytt långt konto och se vad jag kommer upp i för ränta på det. Well, jag gillar den korta kontotypen och kommer investera mer i den innan jag ger mig på det där andra.

Jag har ett samarbete med Lendify och märker därför ut det tydligt i detta inlägg med den rosa bannern överst och med denna infotext här nere. Längst ned finns även en länk med mer info om mitt samarbete.

Läs på om Lendify om du är intresserad. Jag har flera inlägg här på min blogg och Lendify har bra info hos sig naturligtvis. Om du bestämmer dig för att skaffa ett konto hos dem kan du göra det via min länk här och få 500 kronor extra att investera för om du investerar minst 10.000 kronor. Här är länken: www.lendify.se/petrusko

Info om mitt samarbete med Lendify.

fredag, juli 06, 2018

Mina senaste aktieaffärer

Igår körde Avanza kampanj med gratis courtage på USA-aktier och jag satt vid datorn med fingret på köpknappen och klurade på att öka i Johnson & Johnson. Jag köpte dock inget igår utan jag kom fram till att jag hellre ville öka i mina fina investmentbolag courtagefritt eller ej.

Idag har jag så köpt en liten slurk Latour som backar i spåren av Assa Abloys stora nedskrivning och så köpte jag desto mer i Investor. Att jag gör större köp i Investor har sina orsaker. Dels tycker jag att den ger en bättre riskspridning än Latour, nästan som en indexfond. Direktavkastningen är högre i Investor också och det är ju en viktig faktor för mig som är beroende av utdelningarna för att köpa mat och betala elräkningen osv. Utdelningstillväxten är god och pålitlig i dem bägge men snäppet högre i Latour. Sett till totalavkastning har Latour presterat avsevärt bättre än Investor historiskt men det är ju ingen garanti för framtiden. Jag har ändå god förhoppning om att Latour kommer prestera bra även framåt. Med stor respekt och tro på Latour köper jag stadigt mer men jag gör lagom små köp för att inte lägga allt för mycket pengar åt gången på investeringar med så låg direktavkastning. Sakta men säkert ökar jag i Latour alltså. Jag köper förvisso ofta i Investor också men det är just Latour som jag så metodiskt och regelbundet köper mer av. Baby steps vet ni.

Mer info om Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Mer info om Investor hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

ASSA och Latour backar på börsen

Assa Abloy backar ordentligt på börsen idag efter att de meddelat en fet nedskrivning på sina tillgångar i Kina. Kort och gott kan man säga att de har betalat på tok för höga priser för de förvärven. De genererar inte i närheten de intäkter de förväntat och nu skriver Assa ned dessa tillgångar med hissnande 6 miljarder kronor.
Assa gör många förvärv varje år och det är en viktig del i strategin. Att döma ut deras förvärvsförmåga helt på det här Kinadebaclet är nog att ta i men sjuttsingen det är illa.

Just nu är Assa ned cirka 7 procent på börsen och investmentbolaget Latour har backat över 2 procent eftersom de är största ägare i Assa som utgör en stor del av Latours tillgångar.

En viktig sak att snappa upp dock är att det rör sig om en nedskrivning av bokfört värde och saknar alltså påverkan på kassaflödet. 6 miljarder kronor går upp i rök men det är inga pengar som byter händer. Jo på börsen möjligtvis för där sjunker ju aktiekursen i Assa som nu bedöms vara lite mindre värt men för bolaget självt påverkar det inte kassakistan om man säger så.
Det här kan vara lite lurigt för oss småsparare att hänga med på då man redovisar en förlust men de "riktiga" pengarna påverkas ej. Rent teoretiskt skulle ett bolag kunna redovisa en förlust om 1 krona per aktie men ändå vara välmående och bra. Lägg till på det att det teoretiska bolaget dessutom delar ut en krona per aktie och fortfarande är ett sunt bolag osv. Utdelning trots förluster!? Ja så kan det se ut.

Mer om utdelning då: Ja, den här nedskrivningen påverkar inte Assas utdelningskapacitet och de lär pynta utdelning helt som förväntat nästa år. Vidare till Latour då; Då Assa backar rejält på börsen blir ju Latour som Investmentbolag direkt mindre värt. En av de främsta parametrarna man tittar på när man värderar investmentbolag är substansvärde och när nu Assa som ett jättestort innehav i Latours portfölj backar på detta viset så blir Latour mindre värt och backar med rätta. Skall man ändå hitta en positiv synvinkel så är det i ett utdelningsperspektiv annorlunda på det viset att man nu köper Latours utdelning till lite lägre pris. Eftersom de sannolikt kommer erhålla utdelning helt enligt plan från Assa så kommer också Latour höja sin utdelning rejält nästa år precis som förväntat. Om man är positiv till Latour och om man har fortsatt tro på Assa så kan man se det som ett tillfälle att köpa Latour och få lite mer utdelning för pengarna. Här tycker jag att det passar bra med en graf över Latours utdelning:


Jag äger Latour och spanar just nu på att köpa mer här strax under 92 kronor.

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

torsdag, juli 05, 2018

Gratis USA-courtage idag


Tjena, det tackar vi ju för. Avanza kör alltså courtagefri handel på USA-aktier idag som en kampanj med budskapet att vi firar Fourth of July. Det är ju alltid gött att kunna hålla nere kostnaderna när det kommer till börsspar. Det här erbjudandet möjliggör dessutom handel man sannolikt undviker i normala fall. Jag tänker på köp där minicourtaget på $1 skulle bli procentuellt sett för stort. Som att köpa 1 styck aktie för 40 dollar. Courtaget på 1 dollar skulle utgöra 2,5 procent och det är ju alldeles för mycket. Men nu när det är courtagefritt är det fritt fram att köpa för vilka småbelopp som helst.

Som vanligt betalar man en sorts valutaavgift som kallas valutaspread och den är på 0,25 procent. Så är det med utlandshandel. Tänk på att valutakostnaden är aktuell vid all hantering av utländsk valuta som tex en utdelning, köp/sälj av aktier osv. Jag tycker att avgiften är lite sur naturligtvis men den är vad den är och jag väljer ändå att investera i fina utländska bolag. Jag tänker att de skall som investering bära sig väl trots valutaavgiften.

Jag kommer förmodligen köpa mer i utdelningskungen Johnson & Johnson. Världens största hälsovårdsbolag som höjt sin utdelning i över 50 år, har superfinanser och en god outlook. Läs mitt inlägg jag skrev nyligen om bolaget. Johnson & Johnson kring årslägsta.

Slutligen sänder jag ett tack till Avanza för den här kampanjen som jag uppskattar. Den är Win Win för oss kunder och Avanza. Vi slipper courtage och Avanza drar in pengar på valutaavgiften.

Visste du om? Om du har kredit kopplat till något av dina konton så kan du föra över pengar från krediten till dina olika konton hos Avanza. Jag har aldrig pengar ståendes så när sådana här erbjudanden dyker upp är jag blank. Jag för då över pengar från min kredit för att kunna passa på under kampanjen. Från min kredit som är kopplad till mitt ISK egentligen, för jag över till min KF där jag köper utländska aktier.

Läs mer: Därför skall du äga utländska aktier i en kapitalförsäkring.

onsdag, juli 04, 2018

Jag köpte mer i NCC som renoverar damm i Halland


Idag slog jag till på fler NCC till kursen 142,6 kronor. Byggaren har pressats på börsen en längre tid dels pga sin svaga rörelsemarginal men också pga att marknaden är negativ till hela byggsektorn i spåren av oro på bostadsmarknaden. De svenska bankerna har pressats på börsen en tid de med, också delvis pga internationellt kapital och dess syn på svenska bomarknaden.
I det korta perspektivet är marknaden negativ till NCC och som jag skrivit tidigare behöver man vara uthållig och långsiktig för att köpa aktien nu. Den kan mycket väl backa ytterligare. Med en tro på NCC på mycket lång sikt tycker jag att det är ett bra läge att köpa nu och medan jag i runda slängar redan har en stek som jag skulle kunna vara nöjd med köper jag sakteliga fler. NCC väger cirka 3 procent i min portfölj och någon procentenhet ytterligare kan den gott få väga.

NCC skickade idag ut ett pressmeddelande om en order som jag fann extra intressant av ett par anledningar. Dels dess tekniska komplexitet samt att de i ordern påpekar att det finns ett stort behov av sådan här renovering på fler anläggningar.

Så här skriver NCC i pressmeddelandet:
"Uppdraget sker i samverkan mellan NCC och Statkraft och går ut på att konstruera en ny damm i betong, nya utskov och en jorddamm. NCC ska även förstärka dammslänterna samt installera instrument för att kunna övervaka dammen.

– Uppdraget är intressant och ligger i tiden då många svenska dammar behöver göra motsvarande anpassningar. Det är ett tekniskt avancerade arbete där NCC:s tidigare erfarenhet från liknande projekt kommer väl till pass, säger Lars Eriksson.

Arbetet har påbörjats och beräknas vara färdigt i slutet av 2019. Ordervärdet om 150 MSEK registreras i affärsområdet NCC Infrastructure i tredje kvartalet 2018."

Lars Eriksson som det refereras till i textstycket är projektchef NCC Infra Middle.

Länk till NCC hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Hardenäran med dagen - Satsa aldrig emot USA


Idag är det Independence Day, 4th of july och jag gratulerar USA med dagen. I USA finns flera av världens största bolag och sett till börsvärde står USA för över hälften av världens totala börsvärde. Det är anledningen till att USA ofta väger kring 60 procent i en globalfond.
USA har en imponerande förmåga att utvecklas och skapa nya megabolag och så har det varit i många decennier. En amerikan jag med nöje följt i många år är Warren Buffett och något han sagt så länge jag kan minnas är "Never bet against USA". Han har lyft fram den styrka landet har att utvecklas och drivas framåt och han har en till synes obrytbar tro på USA.

Jag snubblade över en sajt som samlat ett knippe korta videos där Buffett pratar om sin tro till USA. Checka in den i länken: https://buffett.cnbc.com/2018/07/02/buffett-on-america.html

Själv äger jag två globalfonder (en vanlig och en för småbolag) samt några amerikanska bolag som Johnson & Johnson, General Mills, Realty Income mfl.
Jag har investerat i dessa för jag tycker det är bra bolag och i ett globalt perspektiv är det väldigt stor chans att man finner sådana i just USA pga sitt stora börsvärde.

Att investera i USA är väldigt enkelt och tillgängligt relativt övriga världen ur ett svenskt perspektiv. Nätmäklarna Avanza och Nordnet erbjuder handel till rimliga priser och bolagen har hemsidor och presentationer osv på engelska, ett språk vi svenskar behärskar väl. Titta på tex en dansk eller finsk video och försök hänga med där i en företagspresentation. Det är ändå något annat att investera i ett helt annat land och det enklaste är att få den exponeringen via en globalfond eller USAfond.

I sådana här sammanhang brukar jag ibland dra ett resonemang om att man får global exponering via våra svenska storbolag som i sin tur har försäljning och intäkter i USA och världens alla hörn. Så är det också och man behöver inte känna en stor press att ha USA, globalt, Kina osv. Man är i goda händer med investeringar i de svenska storbolagen. Via en sverigefond eller direktinvesteringar i de svenska storbolagen.

tisdag, juli 03, 2018