Tuesday, April 24, 2018

Stark rapport från Axfood kvartal 1 2018


Tidigt idag på morgonen släppte Axfood sin rapport för det första kvartalet 2018 och det var en stark prestation de visade upp.

Omsättning: 11.444 miljoner kronor. 7,6 procent upp från föregående år (10.639 miljoner kronor).
Vinst per aktie: 1,61 kronor. Upp 9,5 procent mot föregående år (1,47 kronor).
Rörelsemarginal: 3,8 procent mot 3,7 procent föregående år.

Rörelsemarginalen var högre än väntat och vinsten var klart högre än väntat. Snittförväntningar var en marginal om 3,6 procent och ett rörelseresultat om 408 miljoner. Rörelseresultatet blev 435 miljoner kronor, 6,6 procent över förväntningarna alltså.

Så här kommenterar VD Klas Balkow det första kvartalet:

"Axfoods första kvartal för 2018 visar på en riktigt bra start på året. Vi har en stark tillväxt med ökat resultat. Försäljningen i våra butiker är långt över den uppskattade marknadstillväxten, vilket visar att vi fortsätter ta marknadsandelar. Framför allt sålde Willys-butikerna bra under hela kvartalet och avslutade med en riktigt stark påskhandel.     

E-handeln utvecklas positivt i alla våra koncept. Idag når vi över 5 miljoner konsumenter med vårt online-erbjudande och vi fortsätter utveckla våra digitala tjänster. Den starka näthandeln är bra för försäljningen, men belastar fortsatt resultatet. Trots detta levererar vi ett högre rörelseresultat jämfört med motsvarande kvartal förra året. Med en rörelsemarginal på 3,8 procent ligger vi i linje med vårt långsiktiga mål om minst 4 procent och vi fortsätter arbeta enligt vår strategiska agenda."

Länk till Axfood hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Monday, April 23, 2018

Industrivärden är på gång sälja ut majoritet av innehav i SSAB


Industrivärden är i färd att sälja en stor del av sitt innehav i SSAB och det tycker jag är bra. Dels har de varit låsta i flera år av att de är maxbelånade och saknat flexibilitet när de egentligen varit sugna på att utveckla portföljen. Att det blir just SSAB de dänger ut tycker jag är bra då bolaget är väldigt beroende av råvarupriser till den grad att de ej har en (i mina ögon) acceptabel kontroll över priset på sina produkter. Gött att dänga ut den med andra ord.
En accelererad bookbuilding process är inledd och det där brukar gå attans fort. Förmodligen får vi redan inom någon enstaka dag höra om att det är sålt och klart. Köparna brukar få en viss rabatt i sådana här transaktioner och aktien brukar dippa i spåren av det. En del av köparna "flippar" aktierna och säljer dem direkt.

Så här skriver Industrivärden:

"Morgan Stanley och Carnegie har givits i uppdrag att utröna möjligheterna att avyttra upp till hela Industrivärdens B-aktieinnehav om 54.633.318 B-aktier, och därutöver upp till 19.000.000 av Industrivärdens A-aktier, i SSAB till svenska och internationella institutionella investerare. B-aktieinnehavet motsvarar 5,31 procent av kapitalet och 1,45 procent av röstetalet i SSAB. Det A-aktieinnehav som omfattas av en eventuell transaktion motsvarar 1,84 procent av kapitalet och 5,04 procent av röstetalet i SSAB. Transaktionen syftar till att stärka Industrivärdens finansiella flexibilitet, samtidigt som bolaget kvarstår som SSABs röstmässigt största ägare.

Efter transaktionens genomförande kommer Industrivärdens totala aktieinnehav i SSAB uppgå till 44.334.933 A-aktier motsvarande 4,31 procent av kapitalet och 11,77 procent av röstetalet. Om transaktionen genomförs, kommer Industrivärden att ingå en sedvanlig lock-up-klausul för kvarvarande aktier i SSAB omfattande cirka 180 dagar. "

Länk till Industrivärden hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Utdelningens betydelse - Totalavkastning


Kolla in grafen ovan. Den gröna är Didner & Gerge Småbolag, en mycket fin fond som presterat fantastiskt bra nästan oavsett vilken tidsperiod man tittar på. I grafen jämförs den mot Latour som är den gula. Investmentbolaget Latour som också presterat mäkta bra avkastning till sina ägare.

Är Latour verkligen så mycket sämre än Didner & Gerges fond?
Nej, fonder lämnar i normalfallet ingen utdelning och grafen är således totalavkastningen för fonden. Latour däremot har lämnat en stadigt stigande utdelning varje år och den syns inte i en sådan här graf. Det är bara kursutvecklingen som visas i den gula grafen och utdelningen saknas för att visa totalavkastning.
Tittar man på Latours totalavkastning, inklusive återinvesterad utdelning alltså så har den faktiskt gett nästan på pricken samma avkastning som fonden här.

Under samma tidsspann har Latour gett en totalavkastning om 670,4 procent. Det är mycket fin prestanda av både Latour och Didner & Gerge. Jämfört med det breda indexet OMXSB så gav det samtidigt 256 procent.

Så glöm aldrig bort vikten av utdelningar när du tittar och jämför investeringsalternativ. I det här exemplet var totalavkastningen den samma men i andra fall kan det vara så att den som först såg bäst ut i verkligheten var betydligt sämre. Jämför totalavkastning mot totalavkastning.

I den här jämförelsen kan man ju nämna en fördel med fonden och det är ju att man inte har några courtagekostnader i samband med köp och sälj. Läs mitt inlägg om Didner & Gerge Småbolag.

Läs mer: Jag köpte mer i Latour idag. Rapport i veckan.

Latour rapport i veckan och jag köpte mer


Idag slog jag till på fler Latour på kursen 92,7 kronor vilket är i linje med senast redovisade substansvärde om 93 kronor. Torsdag 26/5 släpper Latour sin rapport för det första kvartalet 2018 och med den meddelas substansvärde vilket bör vara lite högre än 93 kronor då innehaven stigit sedan sist.

Utdelningen på 2,25 kronor har X-datum 11/5. Direktavkastningen är bara 2,4 procent i Latour men de är flitiga utdelningshöjare. (Vad betyder X-datum?)

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Du äger Investor men vad gör du?


Så du äger Investor? Bra där, Investor är Sveriges största investmentbolag med innehav i en lång rad bra bolag. En investering i Investor ger god riskspridning inte olikt det man får när man sparar i fonder. Ett bekymmersfritt ägande om man vill, likt fonder behöver man egentligen inte krångla till det och sätta sig in i investeringarna utan man ger fondförvaltaren eller Investor förtroendet att skapa avkastning.

Så du äger Investor men vad gör du för att hålla dig insatt i bolaget? Bara för att man kan låta det vara "bekymmersfritt" behöver man inte göra det. Investor släpper 4 rapporter per år och de har en ordinarie bolagsstämma årligen. Vid dessa tillfällen kommer de med en del material som informerar dig som ägare, vad de gjort och vad som händer. Det brukar vara själva rapporten som innehåller en del lättläst text och en hel del mumbo jumbo men de brukar också ha en presentation (powerpoint/PDF) med tydlig och enkel info. I samband med dessa händelser brukar de också släppa en ljudpresentation där VD och finansdirektören pratar och presenterar.

Du har alltså olika material att ta del av och kan välja vilken nivå du vill lägga det på. Tex presentationen går väldigt snabbt att bläddra igenom och vips har du lite bättre insikt i vad och hur Investor skapar avkastning åt dig.

Investor har precis släppt rapport för det första kvartalet och i nedan länkar kan du kolla in det material jag pratar om.

Direktlänk till Investors presentation.

Direktlänk till ljudsändningen ca 37 min.

Direktlänk till rapporten.

Slutligen tipsar jag om att du som aktieägare har rätt att delta på bolagsstämman. Utöver att äta en bit mat och vara med och rösta om alla förslagen så får du där en god uppfattning om bolaget. Investors bolagsstämma 2018 är 8/5 och du kan anmäla dig fram till 2/5 i länken här: Anmälan Investor stämma.

Sunday, April 22, 2018

Saftigt pris på frukt i affären


Nyligen skrev jag om stigande priser på bland annat frukt i matbutikerna. Jag länkade till artikel som skrev kort om fenomenet och jag nämnde att jag noterat det på prislappen i butik. Länk till mitt inlägg om stigande matpriser i affären. Härom dagen var jag på ICA Maxi och handlade, de har generellt en högre prisbild än Willys där jag brukar handla och frukten var inget undantag. En lustig detalj jag noterade när jag observerade den dyra frukten var den tagline ICA använder för att framstå som prisvärda/Billiga.

"Priset inga problem"
Ja, vad skall man säga. Inga problem att sälja varor till höga priser, näe så sett är priset inga problem. Alltså, ICA är ju i ett högre prisspann och satsar på brett sortiment osv framför att vara billigast. Så vad sjutton vill de säga med det här priset inga problem?! Jag gillar ICAs butiker och tycker de gör sin sak bra men här har de ju lagt krokben för sig själva, haft otur i tänkandet eller what ever.


Börsveckan som gått - V.16 2018


Vecka 16 är nu avverkad och det blev en riktigt stark börsvecka med indexet OMXS30 på +3,01 procent. Två raketer var folkaktierna Telia och Ericsson som steg kraftigt på sina rapporter och gav bränsle till index. Vi har nu kommit in i en rapporttung period där en lång rad bolag skall presentera sina rapporter för det första kvartalet. I veckan som kommer släpper bla: Wallenstam, Axfood och NCC rapport. Dessa ser jag fram emot och jag följer Axfood särskilt noga då det är ett kärninnehav och mitt näst största innehav i portföljen. NCC har jag hunnit vikta upp så jag har en god slant där och vikten i min portfölj är 3 procent. Jag planerar fortsatta köp i NCC.

Veckan bjöd även på lite action på börsen eller kanske snarare utebliven action beroende på hur man ser på saken. Onsdag 18 april öppnade inte Stockholmsbörsen som vanligt på morgonen och en rad olika förklaringar kopplade till brand och brandlarm presenterades. Efter lunch öppnade börsen och i efterhand är frågan främst hur en sådan här incident kan få stänga ned börsen i timmar. Det skall ju finnas backup locations/servers som kickar in om en annan fallerar att göra jobbet. Kan låta nördigt men det är en samhällsviktig funktion. Die Hard 4 är en film på temat =)

Pengaregnet: Vi närmar oss månadsskifte och det innebär att det regnar intäkter på mitt Lendify-konto. Låntagarna betalar som brukligt månadsvis och pengarna dyker in på mitt konto när de betalar. Detta betyder att det regnar in pengar varje dag med start den 18:e från de som betalar tidigt till någon dag efter månadsskiftet från de som betalar i sista sekund. Läs mitt inlägg från förra månadsskiftet om pengaregnet.

Investor rapporterade i fredags och presenterade ett justerat substansvärde om 501 kronor vilket på aktiekursen 376,2 kronor ger en substansrabatt om 25 procent. Det redovisade substansvärdet var 448 kronor och det är också det man skall räkna på om man skall jämföra historisk substansrabatt. Det där justerade substansvärdet är relativt nytt där de sätter ett högre värde på den onoterade delen, ett värde som är närmre ett verkligt marknadsvärde på de tillgångarna. På det redovisade substansvärdet om 448 kronor är substansrabatten 16 procent. Det intressanta är naturligtvis hur mycket värde du får för dina pengar så ur den aspekten är det justerade substansvärdet mest intressant. Om man skall göra en relativvärdering av Investor sett till sin historiska substansrabatt som omnämnts i artiklar och gamla rapporter så är det redovisat substansvärde som använts. Nuvarande värdering om 16 procent substansrabatt på redovisat substansvärde är en historisk hög värdering, Investor är dyrt alltså. Relativt sin historiska värdering that is. Sett till Investors tillgångar och jämfört med övriga börsen så är Investor mycket attraktivt. Rörigt? Eller hur. Det är dyrt men det är "billigt". Jag finner Investor mycket attraktivt på nuvarande pris och ökar regelbundet.

Slutligen vill jag tipsa om den jättelånga intervjun i Börspodden med förvaltaren Simon Blecher. Han förvaltar Carnegie Sverigefond och är en erkänt duktig fondförvaltare. En väldigt lång intervju men totalt sett intressant och bra. Press play här nedan:

Saturday, April 21, 2018

Avicii - Glädjespridare och musikaliskt geni


En av världens främsta musikskapare har gått bort. Tim "Avicii" Bergling blev knappt 30 år gammal och jag har tänkt mycket på honom idag. Mina tankar till anhöriga.
Här på bloggen brukar jag skriva om investeringar och när jag spånade på att skriva ett inlägg idag fann jag mig mest tänkandes på Avicii. Han var ett musikaliskt geni och låtarna han skapade gjorde mig glad. Flera utav låtarna var så fantastiska att jag många gånger lyssnat på dem på "repeat forever". Jag har varit ett fan från tidiga låtar till det senaste och uppskattat det mesta. Ovan här är en av mina favoriter.

R.I.P

Thursday, April 19, 2018

Invest in income producing assets - Video med Buffett



Det här är en video med 5 olika tips från Warren Buffett. Jag som utdelningsinvesterare fastnar naturligtvis extra för "Invest in income producing assets". Han säger det inte nödvändigtvis som att du skall gå och ha fokus på utdelningar utan tanken är att tillgångar som inte avkastar cash till dig skall du undvika. Tex guld är ju bara en metallklump som inte ger dig en cent fram till den dagen du eventuellt säljer. Har du tur när du säljer kanske någon är villig att betala mer än vad du betalade för din metallklump. Tillgångar som tex aktier betalar generellt utdelning, ett kassaflöde du kan investera för att få ytterligare avkastning.

Jag tycker detta är en käck video där någon satt samman ljudklipp med 5 olika tips Warren Buffett delar med sig av. Endast 7 minuter lång och du behöver inte titta på den för det är ingen rörlig video eller så.

Wednesday, April 18, 2018

Utdelningsschema 2018 för Xact Högutdelande


Nu är det kommit information om datum för utdelningen i den börshandlade fonden Xact Högutdelande.

Utdelningsschema:

2 maj 2018 Information om utdelning per andel meddelas
22 maj 2018 sista dag att handla fondandelar inklusive rätt till utdelning
23 maj 2018 Ex. dag - fonden handlas exklusive rätt till utdelning
29 maj 2018 Likviddag

Läs mitt inlägg om Xact Högutdelande.

Länk till Xact Högutdelande hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Stockholmsbörsen stängd tills vidare pga brandincident

Om du inte hört eller sett det ännu så är faktiskt börsen stängd idag. Handeln kom aldrig igång som vanligt i morse. Initialt var beskedet kort och gott "tekniska problem". Senare kom info att det berodde på en brand i ett datacenter. Det har även skrivits om att det är sprinklersystemet som löst ut och helt enkelt vattnat servrarna till de gav upp. Det senaste jag läser så kallas det helt enkelt "brandincident".

Ja ja, det har hänt en grej och börsen har inte kunnat öppna. Därför ser du inga kurser på index eller aktier och du kan inte köpa/sälja aktier. Fondaffärer kommer sannolikt ta längre tid att få avslut på. Fondbolagen kan ju inte göra affärer de heller och så länge handeln på börsen inte är igång så vet de ju heller inte värdet på fonden, alltså vilken kurs du skall få på dina fondandelar.

Artikel hos E55.se om "brandincidenten": http://www.e55.se/tt-nyheter/tekniktrassel-forsenar-borsoppning-2/

Tuesday, April 17, 2018

Två bra nyheter om Lendify

Idag har jag läst två artiklar rörande Lendify som jag tycker är positivt i investerarsynpunkt. Dels att de tar in 100 miljoner kronor från en svensk bank som skall investeras i lån hos Lendify. De har ju sedan tidigare fått in stora belopp institutionellt kapital men ytterligare en slant från en bank är ännu ett kvitto på att risken är rimlig i Lendify. Banken hade inte fört över en krona till Lendify om de inte bedömde risken rimlig. Länk till artikel om 100 miljoner från storbank.

Den andra grejen jag läste var att tre stora crowdfundingbolag gått samman och bildat "Crowdfunding alliance". En organisation som skall verka för seriositet och sunda affärer osv. Grundat av Tessin, Pepins och Lendify. Det här med crowdfunding är ju relativt nytt och det ger utrymme för nya oseriösa aktörer samt att regelskapare kommer med nya regler. I bägge fallen är det bra med en organisation som arbetar för att ta crowdfunding vidare, att arbeta seriöst med det.
Länk till artikel om Crowdfunding alliance.

Det här ser jag som investerare positivt på och stärker mitt beslut att börja investera hos Lendify. Jag är sponsrad av Lendify och innebörden av det är att jag med egna ord skriver om mina investeringar och erfarenheter kring Lendify. Det enda jag förbundit mig till är att skriva en gång per månad.

Vill du läsa mer om Lendify så har de bra info på sin sajt och sin egen blogg. Du kan också söka på min blogg i sökfunktionen till höger om du är här via en dator eller via google på en telefon.

Om du bestämmer dig för att investera hos Lendify kan du använda min länk nedan och få 500 kronor extra att investera. Man behöver investera minst 10.000 kronor för att få de där extra 500 kronorna. www.lendify.se/petrusko

Inlägget är sponsrat av Lendify som jag har ett samarbete med.

Info om mitt samarbete med Lendify.

Castellum Q1 rapport 2018 +12% förvaltningsresultat


På bilden ovan är fastigheten Läkaren 10 i Stockholm. En av kontorsfastigheterna som utgör en fantastisk tillgång i vad jag har kommit att kalla "The golden era". Kontorsmarknaden i Stockholm är stekhet utan tecken på ändring de närmsta åren. Omförhandlingar av hyresavtal leder till rejäla intäktsökningar.
Castellum rapporterar ett förvaltningsresultat om 665 miljoner kronor för det första kvartalet. Per aktie är det 2,43 kronor och en tillväxt om hela 12 procent mot föregående års 2,17 kronor. När ni läser Castellums rapporter är det vad som kallas förvaltningsresultat som är de pengar som fastighetsrörelsen genererar. Normalt sett tittar man på "resultat" men i fastighetsbolag rymmer det bla orealiserade värdeförändringar på fastigheter. Förvaltningsresultat är din sanning, där har du de riktiga pengar fastigheterna genererar.

Substansvärdet var 151 kronor per aktie och på nuvarande kurs kring 135 spänn är det en substansrabatt om cirka 10 procent.
Belåningsgraden är fortsatt rimliga 48 procent och jag är mycket nöjd över att de behållit den på denna nivå samtidigt som de presterar mäkta fint resultat. På lång sikt ser jag gärna ännu lägre belåningsgrad men det är en vågskål och Henrik Saxborn har svarat mig att nuvarande nivå är angenäm. Ja, visst är den det. 48 procent belåningsgrad är förhållandevis lågt och i goda tider som nu är det ju så att en högre belåning kan ge större vinster. Ett sunt bolag söker dock balans i risk och intjäningsförmåga. Castellum presterar fantastiskt bra med en sund finansiell risk.
Snitträntan är 2,2 procent för Castellum.

Nettoinvesteringarna i kvartalet bestod i huvudsak av ny och ombyggnationer. Här finns det en stor potential där bolaget skapar nya lokaler att hyra ut. Nya kontorslokaler i Stockholm är mycket lukrativt vilket Castellum och andra bolag som tex Hufvudstaden nu kapitaliserar på. Ny mark på rätt läge växer ju inte på träd men det finns möjligheter i att bygga om och bygga till. Det här är en fin potential.

Castellums VD upprepar sitt statement från bolagsstämman att Castellum har mycket goda möjligheter att nå sitt mål om 10 procent tillväxt i förvaltningsresultatet.
För er som inte är bekanta med Castellum kan jag nämna att bolaget har höjt sin utdelning varje år sedan noteringen 1997 och de brukar höja den lika mycket som de växer förvaltningsresultatet. Under 2018 betalar de 5,3 kronor utdelning fördelat på två tillfällen om 2,65 kronor på våren (mars) och i september. En höjning om 10 procent nästa år skulle innebära en utdelning om 5,83 kronor per aktie.

Läs mer om Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Sunday, April 15, 2018

Spiltan Aktiefond Stabil


I helgen har jag tittat närmre på den här fonden som jag tidigare inte tittat så noga på och för att inte vara allt för tam i betyget: Det här är en attans fin fond. Historisk prestation är i toppklass på 1, 3, 5 och 10 år. Ytterligare en sak jag verkligen gillar är att sedan fondens start 2002 är det än idag samma förvaltare. Erik Brändström heter förvaltaren av Spiltan Aktiefond Stabil och med en så mäkta fin historik som den här fonden har är det gemytligt att samme förvaltare fortsatt gör sin "magi" i fonden. Genom åren har fonden fått flera utmärkelser varav senast nu i mars 2018 då den blev utsedd till bästa Sverigefond på Morningstar Awards. Längst ned i inlägget är även en graf på 10 år jämfört med övriga Sverigefonder samt en bild med info om fondens innehav.

Produktens avgift är 1,58 procent.
Fondförmögenheten är cirka 2 miljarder kronor.
Minsta köp man kan göra i fonden är 100 kronor.
Antal ägare hos Avanza: 7026.
Köp och sälj innan klockan 13 sker samma dag och syns på kontot dagen efter.

Länk till fonden hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.



Friday, April 13, 2018

Svolder rimlig rabatt men..


Svolder är ett litet investmentbolag med inriktning små och medelstora svenska bolag. De har varit noterade sedan 1993 och har blivit ganska populärt bland småsparare. Hos Avanza finns det cirka 7200 ägare i Svolder och det är nog mycket med tanke på att det är ett ganska litet bolag. Börsvärdet för Svolder är drygt 2 miljarder kronor.

Just nu handlas Svolder kring 90 kronor vilket ger en rabatt om 13 procent mot substansvärdet som var 104 kronor per 6/4. De senaste åren har värderingen ofta varit högre (en lägre rabatt alltså) men sett över en längre tid är nuvarande värdering ganska normal. Att få ett knippe väl valda svenska bolag till en rabatt om 13 procent är en trevlig tanke. Värderingen är rimlig och lockande.

Vad får man då i en investering i Svolder?
Först och främst får man ett duktigt investeringsteam med erkänt duktige Ulf Hedlundh på VD-posten. Historiskt har de presterat bra men jag anser det finns ett par utropstecken i portföljen.
Dels har de en stor exponering i byggsektorn med Serneke, FM Matsson, Nordic Waterproofing och Magnolia bostad. Det är ju både en potential och risk att ta en så här stor exponering i en viss sektor. En sektor som inte gått så bra på börsen en tid nu.
En annan sak som är ett utropstecken är investeringen i Mekonomen som är Svolders fjärde största innehav. Mekonomen har backat cirka 45 procent på tre år och bolaget framstår som riktiga amatörer. Dålig ledning som stadigt gör tveksamma saker, inte i legalt perspektiv utan som klåpare. Det är inget bra bolag och det svider att se det där i Svolders portfölj.

Så här är det dock med investmentbolag, man får ett knippe bolag och ofta är man inte lika förtjust i alla. Svolder har en portfölj kring 25 stycken svenska små och medelstora bolag. De har en historik av bra investeringar och god avkastning. En värdering på 13 procent rabatt är ett rimligt pris för Svolder. Utdelningen som betalas i November var senast på 1,63 kronor vilket ger en direktavkastning om 1,8 procent. En låg direktavkastning men de har fokus på en stadigt stigande utdelning.

Länk till Svolder hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Därför kan det vara god ide att ha flera indexfonder


Igår skrev jag om att OMXS30 och vanliga svenska indexfonder innehåller mycket bank. Detta inlägg handlar kort om några argument till att äga flera olika indexfonder.

Vanliga svenska indexfonder innehåller mycket bank och beroende på vilket index de följer innehåller de ofta kring 30-80 bolag. Om man dessutom skulle äga en global indexfond får man några tusen innehav och en betydligt mindre vikt i bank. Man får även exponering i olika valutor. En helt vanlig globalfond består till cirka 60 procent av amerikanska bolag och anledningen till det är helt enkelt att det är så mycket de väger i ett världsindex. Utav världens samlade börsvärde står USA för en majoritet av det totala värdet.
En globalfond ger alltså stor viktning i USA och i dollarn som valuta. Detta kan vara ett argument för att i sin tur komplettera en globalfond med fler fonder. En Sverigefond kanske som vi redan nämnt.

Ytterligare ett komplement skulle kunna vara en svensk småbolagsfond, de innehåller många bolag och just bank väger inte särskilt tungt. Det finns indexfonder som följer specialindex och vissa regler, de kan kallas Smart Beta. En sådan är den börshandlade fonden Xact Högutdelande som innehåller 50 olika nordiska bolag som alla väger ungefär lika mycket i portföljen.

Det kan mycket väl fungera utmärkt att bara ha en vanlig svensk indexfond men som ni ser ovan går det att argumentera för att ha några olika indexfonder.

Thursday, April 12, 2018

Bolag med superfinanser


Titt som tätt skriver jag att ett visst bolag har superfinanser och jag gillar verkligen sådana bolag. Utöver en bra verksamhet med fina intäkter är just dessa superfinanser en attraktiv egenskap. Det handlar mycket om hur balansräkningen ser ut, hur mycket lån och hur mycket pengar bolaget har i kassan.
Några exempel på bolag med riktigt starka finanser är Akelius Residential, Johnson & Johnson och NCC. Dessa bolag har låg belåning eller i NCCs fall i princip obelånade.
Jag äger dem alla tre.

Bolag som har dessa egenskaper; en bra verksamhet som genererar goda resultat samt stark balansräkning, ja de står stadiga i en rad olika händelser. Det kan vara en bred kris som slår till likt finanskrisen, det kan vara att agera på en möjlighet. När andra bolag har det riktigt jobbigt kan dessa bolag utnyttja eventuella möjligheter som uppstår. Köpa upp konkurrenter eller helt enkelt bara "överleva" utan att bli värst drabbad.
Starka finanser kan också medge extrautdelningar och en bibehållen utdelning vid ett dåligt år.

Det här är alltså en sak av en rad faktorer jag tittar på vid investeringar. Som vanligt kan man inte bara titta på ett enda nyckeltal och basera köp på det.
Låg belåning och starka kassaflöden är fina ingredienser i ett recept på bolag att äga på lång sikt.

Stor bankexponering i vanliga indexfonder och Avanza Zero


Avanza Zero är en indexfond utan avgifter som följer indexet OMXS30. Detta index utgörs av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Våra svenska storbanker Swedbank, SEB, Handelsbanken och Nordea är väldigt stora bolag och de ingår allihop i det här indexet.
Detta innebär att Avanza Zero och OMXS30 till nästan 1/3 består av bank.

Det här känner inte alla till men det kan vara bra att veta. En anledning att investera i en indexfond är ofta att man vill ha ett enkelt passivt spar utan att behöva sätta sig in i bolag och börs. Så kan fallet mycket väl vara med Avanza Zero men att åtminstone veta om att bank väger väldigt tungt kan ju vara bra. Det här är inget unikt i Sverige och heller inget unikt just nu. I Danmark väger tex läkemedelsbolaget Novo Nordisk kring 20 procent av deras index. Historiskt har tex Ericsson vägt jättetungt i vårat svenska index.

Det finns andra svenska index som innehåller betydligt fler bolag, tex SIXRX som innehåller alla bolag på Stockholmsbörsen men det blir inte så stor skillnad. Visst väger bank lite mindre där men det blir ändå nästan 1/3 vikt.

Det här inlägget är enbart till för att upplysa om att svenska indexfonder innehåller mycket bank. Bra/dåligt eller what ever är upp till dig.

Wednesday, April 11, 2018

Prestera bättre än börsen - Slå index?


Många gånger har jag skrivit om det här och det är ren fakta; De allra flesta misslyckas med att prestera bättre än börsindex. Småsparare som proffs får i de flesta fall en sämre avkastning än index över tid. Tyvärr är det många som inte tar till sig detta faktum, det gäller ju inte dem, de är ju "the Chosen one" som faktiskt krossat börsen i 3 år och gör bra välgrundade placeringar.

Jo, Tjena. Tänker du så lurar du sannolikt dig själv. Du är inte the chosen one som slår börsen. Även en idiot kan slå börsen på några års sikt men på riktigt lång sikt räcker inte tur och medvind. Börsen gör slarvsylta av idioter.

Här några snabba som styrker mitt påstående:
Avanzas kunder underpresterar index år efter år.
I bilden ser ni Avanzas kunders genomsnittliga avkastning. 6 procent mot SIXRX 9 procent 2017. Så där ser det ut varje år. Från sidan 48 i Avanza årsredovisning 2017.

Artikel hos Compricer om det faktum att investerare ej slår index över tid: https://www.compricer.se/nyheter/artikel/bade-amatorer-och-proffs-tror-envist-att-de-kan-overtraffa-marknaden

Twist: En twist på det här är att man måste inte välja antingen eller. Du måste inte vara hardcore indexfreak eller 100 procent aktie stockpicker. Du kan bygga samman en portfölj av både indexfonder och aktiva fonder/ enskilda aktier. Du gör dig själv en otjänst om du rakt av ratar indexinvestering. Kom ihåg att ge det tid. Prestanda på börsen mäter man inte på månader eller något enstaka år utan du behöver ge det många år för att få en vettig bild. Indexfonden som kanske blir slagen på 3 års sikt av en viss aktiv fond visar sig på 7 år ge en bättre avkastning i slutändan.

Tuesday, April 10, 2018

Mina senaste köp

Idag har jag verkligen softat; Jag har tittat 3 avsnitt av serien Billions på HBO och den är ju fantastisk. Jag började titta häromdagen och är bara på säsong 1 avsnitt 5. Serien handlar om en hedgefond och lite för bra affärer verkar det som. Många har pratat så gott om den att det var dags att ge den en chans och det ångrar jag verkligen inte.

Jag har faktiskt hunnit med den del vettiga saker idag också. En härlig löptur men kanske framförallt ett par köp på börsen. Jag köpte lite Didner & Gerge Småbolag och jag ökade i fastighetsbolaget Wallenstam. Jag tycker det är ett helt okej pris att betala nu för Wallenstam strax under 74 kronor. Man får exponering i en mycket attraktiv tillgång med relativt låg belåningsgrad i Wallenstam med sina hyreslägenheter. Direktavkastningen är låg men de brukar höja utdelningen stadigt. På kursen 73,5 kronor är direktavkastningen 2,45 procent. Utdelningen om 1,8 kronor är uppdelad på två tillfällen om 0,9 kronor vardera i maj och november. Per 31/12 2017 var Wallenstams substansvärde (EPRA NAV) 76,42 kronor per aktie.

Länk till Wallenstam hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

The Dividend Investor v.15 - Dubbelteckna Sagax D

Min senaste artikel på Tradingportalen. Om Sagax nyemission av D-aktier.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-15-dubbelteckna-sagax-d/

Stigande priser i mataffären


Igår läste jag en artikel om hur den svaga kronan får priset på bland annat frukt och grönt att stiga och idag läste jag en annan artikel om att priset på fett och olja har ökat 19 procent sedan årsskiftet i spåren av hög efterfrågan i Europa.

Innan jag läste dessa artiklar hade jag faktiskt noterat i mataffären en förändrad prisbild på frukt och grönt och när jag köpte bordsmargarin sist gång fick priset mig att fundera på vad sjuttsingen det brukar kosta egentligen. Jag vet ju inte vad det där paketet brukar kosta normalt sett men när jag stod där vid hyllan och såg priset på "mitt" paket och den generella prisbilden fick jag intrycket att det här är ett snäpp upp mot vad det brukar vara.

Så har jag nu läst de där artiklarna som bekräftar min observation. För mig som konsument innebär det en högre prislapp på matkassen. Som ägare till Axfood och för er som äger ICA innebär det fler vinstkronor. Butikernas inköpspris stiger och på det lägger de sin vanliga marginal men eftersom den är procentuell på ett lite högre pris så blir vinsten i kronor lite större.

Länk till artikeln om svag krona och frukt/grönt.

Länk till artikel om pris på fett mm.

Monday, April 09, 2018

Warren Buffett om tankesätt: Delägare i ett företag


Här är en bra intervju med Warren Buffett på cirka 13 minuter och han pratar mycket om att man som aktieägare är delägare i ett företag. Att det är ett bra tankesätt att se aktieägandet så, som en delägare. För det är precis vad du är när du äger aktier.

Jag tänker på detta sättet kring mina innehav. Exempelvis känner jag mig stolt att vara delägare i Johnson & Johnson när jag läser om ännu ett välgörenhetsprojekt de stöttar. Jag handlar mat främst på Hemköp och Willys eftersom jag är delägare i dem.
Som delägare i Cloetta skall du känna lojalitet till deras varumärken och självklart välja Kexchoklad framför Marabous alternativ. Och så vidare.
 Hmm, jag spårade iväg lite här nu. Poängen är inte i huvudsak att du skall handla i butiker du äger osv. Poängen är ett helhetskoncept att du är delägare i ett företag. Värdering är högaktuellt i ett sådant synsätt, priset på ett företag ändras upp och ned flera gånger på en dag (aktiekurs på börsen). Det faktiska värdet, bolagets prestanda nej det ändras ju inte på det viset från dag till dag. Ett bolag som förra veckan handlades till ett börsvärde om 10 miljarder kanske idag handlas till 9 miljarder utan att något förändrats i själva bolaget.
 Äh, checka in videon och hör Buffett prata om det här.

Goa tankar på ämnet här alltså från Warren Buffett.

Följ mig på twitter: https://twitter.com/therealpetrusko

Sunday, April 08, 2018

Lendify vs preferensaktier


Sedan en tid investerar jag i lån hos Lendify. Det är vanliga blancolån där kunderna istället för att låna från en traditionell bank lånar från andra privatpersoner via Lendify. Detta kallas peer to peer eller p2p. Jag investerar främst i Lendifys autoinvest lång som de kallar det och det är ett upplägg där de automatiskt fördelar ut mina pengar på en lång rad olika låntagare till en ungefärlig ränta om 6 procent.

Många frågor jag fått kring detta handlar om hur detta står sig mot preferensaktier och det är temat på just det här inlägget.

Preferensaktier ger runt 6-6,5 procent i direktavkastning (ränta) för bolag som ligger i den nedre delen av riskspannet. De här aktierna handlas dagligen över börsen och värderas utefter bolagets riskbild samt den riskfria räntan. Om den riskfria räntan stiger kräver investerare högre avkastning på preferensaktien och värderar den då lägre i pris. Aktiekursen sjunker då alltså för att motsvara den direktavkastning investerare anser att den är värd i ett högre ränteläge.

Lån hos Lendify ökar eller minskar inte i värde däremot så är det rörlig ränta på lånen så när ränteläget stiger så stiger även räntan på dina investerade pengar hos Lendify.

Det här är en jättestor och viktig skillnad på preferensaktier och investeringar i lån. När räntan stiger så får du högre ränta på lånen medan värdet på preferensaktier backar.

Preferensaktier är en del av min strategi och jag har en hel del av dem i min portfölj. Jag väljer alltså inte antingen eller utan jag ser investeringen i lån hos Lendify som ett utmärkt komplement till mina övriga placeringar. Att det inte kan minska i värde på det viset som preferensaktier kan göra det värdesätter jag. Sen finns det ju risk för kreditförluster i lån men det täcker en kreditförlustfond upp i normalfallet.

Läs mer hos Lendify om investeringar i lån hos dem. Om du bestämmer dig för att investera kan du använda min länk här och få 500 kronor extra om du investerar minst 10.000 kronor. www.lendify.se/petrusko

Jag har ett samarbete med Lendify som sponsrar det här inlägget.

Läs om mitt samarbete med Lendify.

Saturday, April 07, 2018

NCCs nya VD tillträder 2 månader tidigare än planerat


NCCs nya VD börjar den 7 maj vilket är två månader tidigare än planerat. På bilden har ni honom, Tomas Carlsson och han kommer närmast från Sweco men han har arbetat nästan 20 år inom NCC tidigare.

Så här skriver NCCs ordförande Tomas Billing om nye VDn:

"Jag är mycket glad över att Tomas Carlsson blir NCC:s nästa VD. Tomas känner NCC:s verksamhet väl och under sin tid på Sweco har han fått möjlighet att bredda sitt kunnande. Han har skaffat sig erfarenheten att leda en konsultverksamhet och dessutom sett olika byggbolag agera på marknaden. Sweco har utvecklats starkt på börsen där aktiekursen har tredubblats. Tomas projekterfarenheter passar NCC som hand i handsken, säger Tomas Billing, ordförande i NCC."

Det här borde bli bra tänker jag. Det bästa av två världar nästan med lång erfarenhet internt i bolaget samt en mycket bra erfarenhet från sin tid hos Sweco där han varit VD sedan 2012.

Länk till NCC hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Omega Healthcares hyresgäst i konkursskydd - Chapter 11


I början av mars skickade Omega Healthcare Investors ut ett pressmeddelande om att deras hyresgäst Orianna gått in i Chapter 11 en sorts ordnad konkurs/rekonstruering av bolaget. Omega agerar väldigt pålitligt och ansvarsfullt i det här och går in med en del pengar och garantier som hjälper verksamheten i fastigheterna att rulla vidare till de tas över av en ny operatör. Pengarna Omega går in med klassas i så fall som Superduper ûber prio om rekonstruktionen strandar, de kommer få sina pengar i retur alltså.

Utan att gå in på allt mumbojumbo kring det hela är här vad som verkligen betyder något.
Omega Healthcare Investors har sedan tidigare en prognos för sin intjäning som rymmer den här händelsen. Hyran för de aktuella fastigheterna har de sedan tidigare sänkt för att hjälpa hyresgästen och deras bedömning är att den nya operatören kommer gå in på tidigare hyresnivåer.
Prognosen för AFFO för 2018 sänks alltså inte med anledning av detta utan kvarstår på $2,88 - $2,98 per aktie. Den senaste kvartalsutdelningen var på $0,66 och bolaget har uttalat att de nu går ifrån att höja utdelningen varje kvartal. Utdelningen på totalt $2,64 täcks utav AFFO och den utgör cirka 92 - 89 procent. En utdelning som utgör runt 90 procent av AFFO är inte ovanligt bland REITs men så god täckning som möjligt är ju eftersträvansvärt och under 90 procent är nice. De ligger okej där men jag ser gärna lite större marginal.

Aktien är pressad kursmässigt sedan en tid då det här tråkiga kring hyresgästen har pågått en tid. Från start har jag valt en låg viktning i bolaget och det har gjort att jag haft ett större tålamod. Hade det här innehavet vägt mer i väskan så hade jag sannolikt agerat snabbare. Nu låter jag det fortsatt ligga kvar. Det är en bra verksamhet de har och om allt bara rullar på så är det ett bolag jag gärna äger. Aktiekursen är nu $26,58 vilket ger en direktavkastning på 9,9 procent. En god bit högre än många andra REITs och det speglar riskbild och en avvaktande aktiemarknad.

Vill du läsa hela pressmeddelandet så har du det i länken nedan:

http://www.omegahealthcare.com/investor-relations/news-and-market-data/press-releases/2018/03-07-2018-130051741

Didner & Gerge Småbolag månadsrapport mars


Jag prenumererar på Didner & Gerges nyhetsbrev och får varje månad en rapport för fonderna med lite kommentarer. I PPM äger jag flera av deras fonder och i min vanliga börsportfölj har jag Didner & Gerge Småbolag för jag tror den är ett utmärkt sätt att få exponering mot småbolag.
Så här kommenterar de kort mars månad för Didner & Gerge Småbolag.

"Under mars månad så sjönk fonden med 2,2 % vilket var sämre jämfört med
index som sjönk med 1,6 % under samma period. De innehav som hade störst
positiv påverkan var Beijer, D.Carnegie och Kopparbergs. De innehav som
bidrog mest negativt i portföljen var Husqvarna, Ambea och Volati."

I bilden nedan kan du se utveckling för fonden:

Historiskt har fonden presterat jättebra och enstaka månader eller ibland till och med enstaka år av lite svagare prestanda hör till. Över tiden förväntar jag mig att Didner & Gerge Småbolag fortsätter att överprestera sitt jämförelseindex som är Carnegie småbolagsindex.

Länk till Didner & Gerge Småbolag hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Intervju med förvaltaren Viktor Henriksson - Carnegie Småbolagsfond


Här är en intervju på cirka 18 minuter med Viktor Henriksson som framgångsrikt förvaltat Carnegie Småbolagsfond sedan starten 2012. Han pratar om fonden och fondbolaget, deras strategi men också generellt om småbolag och varför det kan vara en god ide att ha exponering i det.

Jag gillar den här fonden och jag har stort förtroende för Viktor Henriksson.

Länk till Carnegie Småbolagsfond hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Friday, April 06, 2018

Jag är inte rädd för en börsnedgång men det här däremot


Vi är på toppen, börsen står högt nu.. Så där går snacket på vissa håll och jag hör flera som är rädda för en börsnedgång. Det pratas om att alternativa investeringar som inte korrelerar med börsen och det pratas om att tajma marknaden. För all del, jag har en del placeringar utanför börsen så som, företagsobligationer och ränteplacering hos Lendify. Dessa ser jag i första hand som placeringar som ger mig bra kassaflöde men de har ju också egenskapen att de inte rör sig i takt med aktiemarknaden.
Jag har full förståelse för investeringar i olika tillgångsslag medan jag samtidigt har förståelse för en strategi att enbart ha börsinvesteringar och hålla dem på lång sikt "for better and worse".

Att försöka tajma marknaden däremot det är ingen bra strategi för en vanlig småsparare. Inte ens de duktigaste proffsen lyckas med detta uthålligt. Jag tror på "Time in the market" alltså att äga aktier och aktiefonder på mycket lång sikt. Genom upp och nedgångar för på lång sikt stiger börsen stadigt och äger man sunda investeringar så är man med på den uppgången. Välj mycket noga vad du investerar i och var långsiktig. Historik och mäklarnas statistik visar att de som försöker tajma marknaden misslyckas med detta och resultatet blir att de säljer när det redan backat och köper när det redan stigit. Att köpa dyrt och sälja billigt alltså.

Bilen i bilden där uppe är utöver ett fint foto och en fin bil tänkt att den skall symbolisera en misslyckad parkering, en avåkning, ett misstag helt enkelt. Misstag är det jag är "rädd" för. Inte rädd i ordets rätta bemärkelse men det är vad jag gärna vill undvika, att jag gör misstag i mina placeringar. Ett sådant misstag kan bestå i att jag själv har fel i min analys eller dröjer för länge innan jag tar till mig nya/ändrade förutsättningar. Det kan också vara oförutsedda händelser, att något drastiskt händer i ett bolag som inte har gått att förutse men som leder till kraftig nedgång.

För att minimera effekten av ett eventuellt misstag gör jag en rad olika saker. En del är att jag äger flera olika innehav och att jag inte låter dem väga värst tungt generellt sett. Några undantag har jag där jag tagit risken och viktat Axfood, Castellum och Akelius preferens betydligt tyngre än annat i portföljen. Jag har också medvetet valt bort mer riskfyllda investeringar och håller mig till lite försiktigare placeringar, vissa av defensiv karaktär som tex Axfood.
Ytterligare en sak jag gör är att äga investeringar som i sig är en riskspridning. Investeringar med potential att avkasta som börsen eller bättre men utan bolagsrisken. Dessa är indexfonder, investmentbolag samt aktiva fonder som jag doppat tårna i via Didner & Gerge Småbolagsfond som jag tog in just för att jag vill ha exponering i småbolag.

Sammanfattningsvis investerar jag och äger på lång sikt. Jag försöker inte tajma marknaden utan behåller mina investeringar som stiger stadigt på lång sikt. Bolagsrisken håller jag nere genom att ha många olika innehav och jag är öppen för att jag själv gör misstag och äger en del investeringar som tar bort mig själv som riskfaktor.

Thursday, April 05, 2018

Börspodden intervju med Harald Lundén som är buddy med Peter Lynch


Innan denna intervju hade jag inte koll på vem Harald är och jösses vilken känsla det var att lyssna på den här fantastiska intervjun. Jag är ett stort fan av Peter Lynch och har läst hans böcker där han bla nämner resan till Sverige och hur han reste runt här och besökte bolag. I den här intervjun berättar Harald att det var han som tog hand om Lynch och reste med honom här i Sverige.

Om du inte har ett stort börsintresse, intresse för historiska börshändelser osv kommer du nog inte tycka att det här avsnittet är lika fantastiskt som jag känner för det. Det är en i övrigt väldigt bra och intressant intervju med en duktig förvaltare/finansman. Harald bjuder på rimliga och intressanta tankar, en uppenbart vass gubbe. Det här är avsnittet tycker du sannolikt är bra men är du nördig som mig tycker du det är fantastiskt.

Jag förstår Börspodden-John som i avsnittet säger att han är star struck bara av att höra om Haralds stories med Peter Lynch.

Nyemission Sagax D 27,5 kronor


Idag meddelade fastighetsbolaget Sagax att de avser göra en nyemission av Sagax D aktier med företräde för befintliga aktiägare. Oavsett vilket aktieslag av Sagax man tidigare äger erhåller man 1 st teckningsrätt per aktie.
Teckningspriset i nyemissionen är 27,5 kronor och man får teckna 1 st aktie per 10 st teckningsrätter.

Exempel: Du äger idag 100 st Sagax och kommer erhålla teckningsrätter som ger dig möjlighet att köpa 10 st Sagax D för 27,5 kronor styck.

X-datum för teckningsrätten är 9:e maj. Det betyder att du måste äga Sagax handelsdagen innan 9:e maj för att erhålla teckningsrätter.

Emissionen skall godkännas på årsstämman den 7/5 men det är bara en teknikalitet, storägarna står bakom förslaget och det kommer röstas igenom.

Utdelningen i Sagax D är 2 kronor och på teckningskursen 27,5 kronor ger det en direktavkastning om cirka 7,3 procent.

Länk till Sagax D hos Avanza  (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Wednesday, April 04, 2018

Jag köpte mer NCC idag

Foto: Erik Mårtensson

Idag slog jag till på fler NCC till kursen 151,65 kronor. Jag tycker det är ett rimligt pris för NCC som har god potential. I grund och botten är det ett bra bolag i en sund bransch men de har kantats av en del utmaningar på sistone varav en för låg lönsamhet är en utav dem. Vi har flera fina byggbolag på Stockholmsbörsen och jag tror att det generellt är en vettig sektor att ha exponering i på lång sikt. Det kommer alltid behövas nya skolor, vägar, broar, snöröjning mm och så länge de här bolagen håller sig på tårna och bevakar sina marknadsandelar osv så kommer de vara med och ta del av den businessen.

NCC har en finansiellt stark position och är i princip skuldfria. Per 2017 genererade NCC en vinst om 9,29 kronor per aktie med en rörelsemarginal om lite drygt 2 procent. Målet är en rörelsemarginal om över 4 procent och NCC fokuserar nu på att få upp lönsamheten. Orderböckerna är fyllda till rekordnivåer. I maj börjar bolagets nya VD Tomas Carlsson.
Kortsiktigt är det svårt att veta hur aktien skall komma utvecklas. Det kan komma engångskostnader, nedskrivningar i spåren av arbetet mot högre lönsamhet samt ny VD mm. På lång sikt tror jag att NCC är ett rimligt bolag att äga. De kommer fortsätta generera vinster och pynta en god utdelning till ägarna. Med bättre lönsamhet kommer sannolikt också en högre aktiekurs på sikt.

NCC delar ut 8 kronor uppdelat på två tillfällen under 2018. 4 kronor i april och 4 kronor i november med X-datum 12/4 respektive 2/11. På kursen 151,65 kronor är direktavkastningen cirka 5,3 procent.

Länk till NCC hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Tuesday, April 03, 2018

Bra kassaflöde med Lendify



I februari började jag investera hos Lendify och nu i mars fick jag mina första ränteintäkter från dem. Lendify erbjuder samma sorts lån som storbankerna men eftersom de inte är en storbank kan de erbjuda bättre villkor och får huvuddelen av kunderna via prisjämförelsesajter. Det är peer 2 peer lån och jag lånar ut mina pengar via Lendify till en lång rad olika låntagare för att sprida risken. Via vad de kallar autoinvest sprider de mina pengar i små portioner på olika låntagare för att hålla nere min risk. 10.000 kronor sprids tex på 40 st olika lån.
Det finns ett autoinvest lång och ett kort och de är på cirka 10 respektive 5 års löptid. Så lång tid lånen löper alltså, den tid låntagarna betalar av lånet på. Det långa kontot ger cirka 6 procent ränta och det korta cirka 4 procent.
Jag har skaffat bägge typer av konto för att testa mig fram och det långa har landat på 5,7 procent ränta medan det korta inte är fullt investerat ännu och ligger på goda 5,43 procent. Det tror jag sjunker lite i takt med att det fylls med fler lån.

Räntan och amorteringen betalas månadsvis av låntagarna och det dimper in per respektive lån vilket för mig innebar att kring den 20:e mars började det ticka in pengar varje dag fram till månadsskiftet.
Det är ett väldigt fint kassaflöde som öser in varje månad och jag gillar det.

Funderar du på att investera hos Lendify kan du läsa mer hos dem eller här på min blogg de inlägg jag skrivit tidigare. Om du bestämmer dig för att börja investera hos dem kan du få 500 kronor extra om du använder min länk här. Minst 10.000 kronor måste man investera för att få 500 kronor extra.

Här är länken: www.lendify.se/petrusko

Jag har ett samarbete med Lendify som sponsrar det här inlägget.

Läs om mitt samarbete med Lendify.

3 steg till ekonomiskt oberoende


Aktier - Tre steg till ekonomiskt oberoende av Ola Lauritzson.

Idag har jag läst boken som är väldigt lätt och snabbläst. När jag skriver idag menar jag egentligen att jag har läst den nu på förmiddagen. Idag bestämde jag mig helt enkelt för att det var läsardag och jag har inte tittat mycket på datorn alls (som jag annars gör mycket om dagarna).
Min sköna fåtölj och en intressant bok.

Den här boken har något för alla. Oavsett om du precis skall börja eller om du hållit på länge med börsspar. Oavsett om du skall spara 100 kronor per månad eller om du har 5 miljoner kronor. I boken behandlas fakta om fonder, dess avgifter och prestanda. En del av boken har fokus på utdelningsaktier och en annan del har fokus på tillväxtaktier.
Bra tankar om portföljsammansättning med hänsyn till risk och potential. Ett återkommande upplägg i boken är vad författaren kallar "Investeringsraketen". Det är en portföljsammansättning bestående av tre olika delkomponenter. En bred bas av indexinvesteringar och investmentbolag. En del med högutdelare och en sista och minsta del av guldkorn, tillväxtaktier.
Alla tre delarna avhandlas i boken och författaren tipsar om att man beroende på kunskaps och engagemangsnivå kan nöja sig med de 1-2 första delarna.

Man får en förklaring av vad preferensaktier är. Fonder och dess prestanda avhandlas och det är en väldigt bra lärdom för många småsparare. Det finns en ordlista och en fördjupningsdel med aktievärdering för den som vill läsa mer om det.

Jag läste boken på en förmiddag men för den delen var den inte tunn på innehåll. Här har ni en bok späckad med bra att veta och tänka på när det kommer till att spara i fonder och aktier.

Länk till boken hos Adlibris där den just nu är jättebillig.
https://www.adlibris.com/se/bok/aktier-3-steg-till-ekonomiskt-oberoende-9789176179949?campaignId=d3511b3d-6d2e-4067-a32a-248b08e3e1da

Länk till boken hos Bokus.
https://www.bokus.com/bok/9789176179949/aktier-3-steg-till-ekonomiskt-oberoende/

The Dividend Investor v.14 - 2 svenska kvartalsutdelare

Läs artikeln på Tradingportalen om Hemfosa i huvudsak men också lite om Klövern.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-14-2-svenska-kvartalsutdelare/

Tänk på valutaeffekten i fonder som presterat starkt


Euron har gått starkt en tid och det får effekt på vissa fonder. Det gäller ju alla valutor men här kom Euron att bli exempel.
När man tittar på fonder är en del av researchen att se hur den avkastat och fonder med tillsynes liknande inriktning kan ha vitt skiljande avkastning historiskt.

En del beror på att förvaltarna och fonden faktiskt gör ett riktigt bra jobb och är bättre. En annan del är desto lurigare och kan vara just det här med valutan. För att ta ett exempel kan vi nämna fonder med inriktning företagsobligationer där de fonder som äger europeiska obligationer utklassat de med enbart svenska. Anledningen är i huvudsak valutan.

Ett annat exempel kan vara Didner & Gerges Small and Micro cap som har en tyngdpunkt i europeiska bolag och avkastat betydligt bättre än deras fond med nordisk inriktning på ett års sikt.

På lång sikt jämnar det här med valutan ut sig och poängen med detta inlägg är att upplysa om dess effekt på fonders avkastning. Du vill ju inte råka välja en fond av fel anledning. Att råka välja en fond baserat på en jättefin historik som egentligen är främst valutans förtjänst.

Du vill välja en fond där fondbolaget och förvaltaren gör ett riktigt bra jobb.

Monday, April 02, 2018

Vilken av Xact OMX UTD & HögUtd skulle du ha handlat idag?


Jag fick en fråga i kommentarsfältet om de två börshandlade fonderna från Xact som pyntar utdelning. Jag vet att det är fler som undrar mellan de två varpå jag lägger ut fråga och svar här.

Vilken av Xact OMX UTD & HögUtd skulle du ha handlat idag?

Jag ökade i dem bägge härom dagen. Det är två helt olika index/egenskaper på de där fonderna och man behöver förstå det för att välja mellan dem. Xact OMXSB Utd är en helt vanlig indexfond som följer ett vanligt marknadsindex innehållandes kring 80-100 bolag.

Xact Högutdelande är en smart beta fond som följer ett speciellt sammansatt index av 50 innehav som följer den där smart beta strategin. I grova penseldrag 50 nordiska bolag med bra utdelning. Innehaven är likaviktade. Den här fonden distribuerar vidare mottagna utdelningar varpå utdelningen sannolikt tickar på stadigt upp över tid.

OMXSB Utd har en policy att dela ut 3-4% per år och har historiskt svajat upp och ned utdelningen från år till år.

Jag gillar dem bägge som sagt och har viktat OMXSB Utd klart tyngst men jag tror verkligen på Xact Högutdelande och smart beta strategin. Historiskt har den gett högre totalavkastning och jag tror den har potentialen att göra det även framledes.

Länk till mitt inlägg om Xact Högutdelande.

Länk till Xact OMXSB Utd hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Kommersiella lokaler ökad konkurrens


Kontor i Stockholm är en bristvara och den stora efterfrågan har trissat upp hyrorna till smått otroliga nivåer. Fastighetsägare som Castellum gör fantastisk business på sina omförhandlade och nya avtal nu. Den heta marknaden har varat ett tag och pågår för fullt men nu riktas fler blickar mot den här guldgruvan.

Jag läser om fler bolag som nu fått upp ögonen för denna möjlighet, bla bostadsutvecklarna Alm Equity och Oscar Properties. Där kan man kickstarta det genom att göra om bostadsprojekt till kontorslokaler. 
Att utveckla nya kontorslokaler är mycket lönsamt och det vill nu fler aktörer ta del av. Den nu lite svalare bostadsrättsmarknaden hade en liknande utveckling där det snabbt dök upp fler aktörer som ville ha sin del av kakan.

Castellum talade sig varma på sin årsstämma om denna möjlighet och att de tror på en stark marknad ett bra tag framöver. De lyfte fram att det inte byggs i närheten så många kontor som efterfrågas varje år och att bla mark är ett problem.
Med fler aktörer och med en avsvalnad bostadsmarknad där projekt görs om till kontor kan man tänka att den här fantastiska marknaden inte är fullt så fantastisk så länge som Castellum gör gällande.
Det är naturligtvis nice så länge det varar men man skall ha detta i åtanke att det inte kommer vara en linjär utveckling utan det kommer en punkt när även den marknaden sansar sig.

Den här marknaden för kontorslokaler handlar alltså inte om att sälja lokaler utan om att hyra ut dem. Ju större efterfrågan desto högre hyra kan man ta ut. Castellum är störst i Sverige på just den här typen av fastigheter och det är goda tider minsann. Vid årsstämman sade bolagets VD Henrik Saxborn att de under 2018 har mycket goda förutsättningar att nå sitt tuffa mål om 10 procent tillväxt av förvaltningsresultatet.


Saturday, March 31, 2018

Portföljutveckling Q1 2018


Kvartal 1 2018 är till ända och börsens utveckling är inget att skriva hem om. Min portfölj steg 0,37 procent medan SIX30RX stängde kvartalet på minus 0,75 procent. Det bredare SIXRX backade en halv procent ungefär.
I kvartalet har jag löpande tagit ut utdelningar för att leva på men jag har också gjort ett större uttag bla för att investera hos Lendify. En del pengar gick till annat och portföljen är i kronor mätt mindre än vid årsskiftet.
I min budget har jag med ett månatligt börsspar och jag har under det första kvartalet lyckats få till lite extra spar och räknar med att kunna göra det även resten av året.

Som ni kan se i grafen fortsätter min portfölj att ha lägre volatilitet än börsen. På kort sikt brukar den inte backa lika mycket och heller inte stiga lika snabbt. Den tickar på stadigt och det är delvis att jag äger tråkbolag som förklarar men mycket ligger i mina fixed income innehav som inte rör sig likt börsen fullt ut.

I början av kvartalet sålde jag mitt förhållandevis stora innehav i Skanska till en förlust. De kom med ytterligare besked/rapport som inte var i linje med det VD sagt under 2017 och jag bestämde mig för att gå ur för att bevaka Skanska från sidan en tid. Jag vill se dem prestera lite bättre och framförallt vill jag se dem kommunicera rakt och tydligt och sedan leverera på det de säger. Pengarna från försäljningen investerade jag i bland annat Investor. Investmentbolagen generellt har fått en svag start på året där de som grupp backat mer än index och medan befintligt innehav i min portfölj dragit ned den extra så har jag passat på att öka extra i Latour och Investor.

Under kvartalet har jag påbörjat köp i ett par fonder för att få en småbolagsexponering, något jag mer eller mindre saknat tidigare. Fonderna jag valt är Didner & Gerge Småbolag samt en global indexfond för småbolag från Handelsbanken.

Härom dagen skrev jag ett inlägg om fördelningen av innehaven i min portfölj. Där kan ni se mina innehav samt hur jag viktat dem. Länk till inlägget.

Här är även en länk till min portföljutveckling och kommentarer för 2017. Länk till inlägget.

Friday, March 30, 2018

Fördelning portföljen 180330


Så här ser fördelningen ut i min portfölj för stunden. Utöver olika placeringars vikt följer jag även fler parametrar regelbundet. Placeringar i fixed income är en viktig del i min strategi och portfölj. Den delen väger 35 procent. Exklusive globalfonderna är mina placeringar i utländsk valuta 18 procent utav portföljen. Jag har knappt 1 procent av portföljen i globalfonder och de är för enkelhetens skull inte inräknade i utländsk valuta i min uppföljning.

Så som jag följer och räknar har jag 23 procent exponering i fastighetsbolag. Visst har jag preferensaktier i fastighetsbolag utöver det men de ger ingen riktig exponering i sektorn utan främst en kreditexponering i ett fastighetsbolag. Om alla fastighetsbolag skulle gå i konkurs så drabbas jag naturligtvis men det är ett orimligt scenario och om alla fastighetsbolag konkar så är inte det minsta problemet för världsekonomin, då går mycket annat i graven också.

Mina innehav har jag alltid presenterade på sidan "Min portfölj" men respektive innehavs vikt uppdaterar jag via ett sådant här inlägg då och då.

Jag har även placeringar hos Lendify som jag inte lagt in ännu i det här dokumentet. Storleksmässigt är det cirka 1 procent.

Egentligen har jag som krav att enbart placera i sådant som lämnar utdelning/ränta men jag har gjort ett undantag med de vanliga fonderna som ni ser i bilden att jag äger. Jag skapar en egen utdelning i dem genom att 1 gång per år sälja 5-6 procent per fond.

Thursday, March 29, 2018

Försäkra dig mot dåliga investeringar


Det finns fin potential i många investeringar men det finns också en del minor man kan trampa på. Det kan hända något oförutsett i ett bolag, man kan göra ett misstag eller ha fel i sin analys. Att göra misstag hör till och det finns nog ingen som inte har gjort misstag på börsen. Det finns några saker man kan göra för att "försäkra" sig emot dåliga investeringar.

Ett klassiskt och bra råd är att inte ha alla ägg i samma korg. Med det menar man att man skall sprida sina pengar i flera olika investeringar. Detta för att minska risken. Om man tex har 15 olika innehav som väger ungefär lika i portföljen så svider det ju inte lika mycket om ett av dem skulle gå dåligt jämfört med om man bara hade 5 innehav.

Ytterligare ett sätt att minska risken att trampa på en mina är att ha innehav som i sig är en riskspridning. Jag tänker på investmentbolag och fonder. De innehåller ju i sin tur flera olika aktier och ger på det viset en riskspridning. Detta kan vara en mycket bra komponent i en långsiktig portfölj för både erfarna och nya börssparare. Själv låter jag investmentbolag och fonder väga en ganska god del i min portfölj.

Wednesday, March 28, 2018

Storbritannien planerar införa pant - Tomra


Idag läste jag att Storbritannien planerar att införa pant på burkar och flaskor. Tomra som tillverkar pantmaskiner steg idag 9,3 procent till 164 norska kronor.

Det är förstås en stor potential för Tomra när nu tusentals butiker i Storbritannien sannolikt kommer behöva pantmaskiner.

Tomra går att köpa på norska börsen men man kan också äga det via det svenska investmentbolaget Latour som är storägare i pantmaskinstillverkaren.

Länk till Tomra hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Axfood - Nordea rekar sälj

Idag är Axfood ner på börsen som förvisso är ganska sur generellt sett idag men just Axfood backar extra mycket. Nordea har kommit med en säljrekommendation där de bla lyfter fram att en ökande onlineförsäljning kommer sänka lönsamheten. Riktkursen sätts till 135 kronor.

Nordea påpekar också att Axfood värderas till en premie jämfört med tex ICAs värdering. Premien är historiskt hög nu.

Jag säger inte emot att värderingen är hög, det är den. På kort sikt är det kanske inget bra köp men på lång sikt tror jag att Axfood är ett bra bolag i en väldiversifierad portfölj.

En annan nyhet som kan påverka Axfood är den om att Amazon startar samarbete i Paris med ett liknande bolag som Axfood.  Om/när de etablerar sig i Sverige så är just logistiken en stor utmaning där vi är få invånare utspridda på en stor yta. Kanske går de samma väg med en partner i Sverige där Axfood kan vara en möjlig sådan. Kanske kommer de och blir en ren konkurrent till Axfood.
Jag avfärdar inte hotet/risken men jag tror inte det är undergången för ICA och Axfood.

Axfoodaktien var nere strax under 136 kronor som lägst men har nu vänt upp till cirka 142 kronor vilket är "bara" cirka 3 procent ned.

Tappat förtroendet för Volati - Oseriöst och fuffens

Jag skall försöka fatta mig kort. Jag har sålt mina Volati preferens för jag har tappat förtroendet för bolaget. Även om det är främst kreditrisken jag utsätts för i preffen och den ser vettig ut så agerar Volati på ett sätt att jag inte vill ha mina pengar investerade hos dem.

I en grundlig genomgång av deras innehav fann jag och påpekade för flera månader sedan att de i NaturaMed Pharma bedriver en riktigt oseriös och sunkig marknadsföring/försäljning mot konsument. Jag gav det tid och hoppades på en förändring men det är så här verksamheten bedrivs. De målar upp en fin bild av sina produkter med mjuka varma ord men de visar ingen innehållsförteckning vad de faktiskt innehåller. För att verkligen stärka sin produkt skriver de bla så här:
"Vi känner inte till några andra som levererar en lika bra produkt så prisfördelaktigt som detta".

Men hur skall konsumenten avgöra det om de inte kan läsa vad produkten faktiskt innehåller och jämföra med andra produkter. Produkten säljs i abonnemangsform och man får nya försändelser regelbundet i brevlådan.
Jag har fått fram innehållet och det är inte ens en speciellt bra produkt. Den är okej på sin höjd. För den som är intresserad av det finns det längst ned i inlägget.

Om man googlar på NaturaMed Pharma får man en lång rad av träffar om fuffens bolaget haft för sig. Det är tidningsartiklar om bluffar, de har torskat för otillåten marknadsföring flera gånger verkar det som. Det här är några år sedan (2012 den senaste artikeln jag läste*) men kulturen verkar hänga kvar i bolaget.

Volati äger och driver det här bolaget genom att dölja viktig info för konsumenten. De lyfter en medioker produkt till skyarna. Så här agerar inte ett seriöst bolag och det säger i mina ögon mycket om moralen mm hos Volati. 
Man kan tycka att jag är petig men det är mina pengar det handlar om. Jag vill inte ha mina pengar hos någon med den här moralen och inställningen. 

Deras Omega 3 innehåller per dagsdos 330mg EPA och 220mg DHA. I tillägg till det är det även Vitamin E som är vanligt och Vitamin D vars fördelar de lyfter fram. Omega3 innehållet av EPA och DHA når inte ens upp till de nivåer som studier visat på hälsoeffekter. 250mg EPA och 250mg DHA är gränsen för dagsintag där studier visat på hälsoeffekter. En burk Omega 3 för 56 kronor i dagligvaruhandeln har bättre innehåll per dagsdos än den här produkten från NaturaMed Pharma.


Jag vill inte ha pengar investerat i detta.**

*Uppdaterat med årtal för senaste jag läst om NaturaMed Pharma och dålig marknadsföring
**Uppdaterat till ett inte fullt lika hårt uttryck.

Tuesday, March 27, 2018

Dagens göttebitar - Tisdag 180327


Det är tisdag och det här är ett inlägg med samlade händelser från dagen. I huvudsak börsrelaterat.

Hennes & Mauritz
Idag rapporterade bolaget och det bjöds inte på några munterheter. Försäljningen sjönk ytterligare ett kvartal och resultatet rasade mot samma period föregående år. Varulagret som de länge haft problem med fortsätter att växa och är nu 8 procent högre än året innan trots upprepade reor. Den dåliga försäljningen och reor av vinterkollektionen har gjort att vårkollektionen buffrat upp lager och nu utgör ett problem även den. Trots den ruttna starten på året och det sura utgångsläget står H&M fast vid sin prognos för helåret om ett högre resultat än 2017. Det krävs att de tar fram den stora trollerilådan nu för att lyckas med det. Strax efter börsens öppning handlas aktien minus 5 procent till 121 kronor.

SAAB
Jag har varit på en aktieträff med SAAB och där tog jag främst med mig något de ser som ett problem. SAAB har över 400 stycken produkter och det är kostsamt att ha så många (det är mer effektivt att ha hög försäljning på få produkter). De ser det som ett problem att ha så många produkter och de ser nu över vad de skall göra framåt med det stora antalet.

Didner & Gerge Småbolag
Idag köpte jag mer av den här fonden till mina barn. Sedan tidigare har de främst några investmentbolag och indexfonder. Den här småbolagsfonden från Didner & Gerge tror jag är ett bra komplement till det andra på lång sikt. Läs mitt inlägg om Didner & Gerge Småbolagsfond.

Utländska investeringar
Jag såg ett klipp på EFN om att investera i utlandet. Investeraren i intervjun har ett stort fokus på utlandet och argumenterar varför det är en god ide samt tipsar om bra att tänka på. Ca 2 min långt.


Påskmat för miljarder
När jag var inne på EFNs sajt såg jag den här videon med intressanta uppgifter om påskmat och dagligvaruhandeln i påskveckan. Extra intressant för mig som äger Axfood. Apropå Axfood så skall jag åka till Willys nu och handla. Klippet är cirka 1 minut långt.

Lunch och Lynch
När jag var i stan och köpte lunch gick jag även in på stans mest anrika bageri och köpte den finaste av semlor. Jag åt den precis och den var så god va. I samma vända som jag handlade lunch och bakverk var jag på Willys och du kan ge dig på att jag inte var själv i butiken. Det var folk överallt och man fick sick sacka med vagnen samt ha ögonen öppna för att inte bli påkörd eller mosa någon annan. Vid smågodiset var det knasigt mycket kunder. De kör kampanj med 29,9 kronor kilot och det lockar kunder naturligtvis. Av de kunder jag observerade hade de flesta godisplockarna likt mig även en vagn eller korg med andra varor. Det är så man räknar hem en sådan kampanj, genom att sälja andra varor som gör att affären i slutändan blir okej. Jag skall handla en gång till innan påsk, på Willys eller Hemköp. Efter det blir det spännande att höra från Axfood hur påsken har varit. Den viktiga delen av påsken hamnar i kvartal 1 och den rapporten kommer 24/4. Den kände superförvaltaren Peter Lynch gjorde observeringar i butiker mm som en del av sin research och det har kommit kallas att "Lyncha" eller Lynchspaning.

Nu är det eftermiddag och H&M har backat vidare till cirka 118 kronor. Det sätter punkt för det här inlägget. Ha en go kväll!