torsdag, juni 21, 2018

Xact Högutdelande byter index

Xact Högutdelande byter index men du behöver inte oroa dig, det är mest en PR-grej och för att kunna attrahera placerare som söker investeringar med hållbarhetsprofil. Xact ägs av Handelsbanken och indexet som fonden följer är ett eget sammansatt index av Handelsbanken. Det kallas att man självindexerar och så gör man för att hålla nere kostnaderna och i detta fallet sy ihop ett specifikt index med en inriktning på låg volatilitet och utdelning.

Nu lägger de till lite hållbarhetsregler. Det vanliga som ser bra ut på papper, inte investera i scudmissiler eller kolgruvor..

Skit samma helt enkelt.

Länk till mitt inlägg om Xact Högutdelande.

Länk till Xacts hemsida med infon jag sammanfattade ovan om indexbytet.

onsdag, juni 20, 2018

Tänkt på investeringar som byggstenar?


Har du tänkt på olika investeringar som byggstenar? Exempelvis är gratisfonden Avanza Zero en byggsten som täcker upp cirka 57 procent av Stockholmsbörsens totala värde. Om man skulle komplettera den med en byggsten som Svolder eller en småbolagsfond som Didner & Gerge Småbolag så har man några goa byggstenar som passar riktigt bra ihop.
 Kanske vill man sprida riskerna över fler tillgångsslag och finner en passande byggsten i en råvarufond.

En väl sammansatt och fungerande portfölj har noga utvalda byggstenar som passar och kompletterar varandra.

Att ha två liknande indexfonder ger ju egentligen inget mervärde till din portfölj. Själv råkar jag tex ha både Avanza Zero och Xact OMXSB Utd. Två svenska indexfonder man inte vinner värst på att ha båda. Det är okej att ha båda så vida man är medveten om att det inte tillför något nämnvärt till portföljen. Om man tex vill ha 20 procent svensk indexfond i portföljen och får den exponeringen genom 10 procent vardera i två liknande fonder så är det ungefär samma sak som att ha de där 20 procenten i en av det två fonderna.

Däremot att redan ha 20 procent svensk indexfond och tänka att man vill addera något meningsfullt till portföljen så är det sannolikt inte rätt byggsten att skaffa ännu en svensk indexfond för en total viktning om 30 procent. Den rätta byggstenen är snarare kanske en Globalfond eller ett fastighetsbolag om man vill ha exponering i just den sektorn.

Välj dina byggstenar med omsorg och se till helheten. Hur passar de med varandra och hur ser totala portföljen ut? Att ha 5 olika byggstenar bestående av de 5 allra bästa fastighetsbolagen är kanske inte den bästa lösningen.

Nu har du nog tillräckligt med tankar kring byggstenar och din portfölj att fler exempel från min sida är onödigt. Lycka till med dina investeringar.

tisdag, juni 19, 2018

Mitt senaste aktieköp


Idag köpte jag fler Investor på 360,6 kronor och det resulterade i att jag gjort mitt ordinarie månadsspar två gånger i juni. Ja idag skulle egentligen pengarna gå in på min kredit som ligger strax över min egna gräns om 8 procent. Jag är ju nära gränsen, det är ingen brådska.. Jag kan ju köpa så jag hamnar under igen. Ja, jag övertalade mig själv att lägga pengarna på fler Investor idag.

Jag tycker det är en bra deal att köpa Investor nu med en ganska fin rabatt. Man får mycket för pengarna så att säga. Det justerade substansvärdet är kring 500 kronor och det får man alltså köpa för 360 spänn. Ja, det kallar jag bra deal. Utdelningen på 12 kronor ger en direktavkastning om 3,3 procent och de brukar höja den med en krona per år. Givet en utdelning om 13 kronor per aktie nästa år blir utdelningstillväxten 8,3 procent. Utdelningen är för övrigt tudelad om 8 kronor på våren och 4 kronor i november.

Länk till Investor hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

The Dividend Investor - Rimlig rabatt på Svolder

I min senaste artikel på Tradingportalen skriver jag om Svolder. Värderingen och branschen som väger lite tyngre i portföljen.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-25-rimlig-rabatt-pa-svolder/

Xact Svenska Småbolag


Xact Svenska Småbolag är en börshandlad fond som strävar efter att följa den svenska småbolagsmarknaden. På Xacts hemsida uppger man inget specifikt index fonden följer.  Jag får ofta frågor om den här, vad jag tycker om den varpå det är på sin plats med ett eget inlägg om fonden.

Jag gillar inte Xact Svenska Småbolag och den huvudsakliga anledningen är att den använder syntetisk replikering. Vad betyder det då? Jo det innebär att fonden inte nödvändigtvis äger de olika aktierna/bolagen utan härmar dess avkastning genom att äga diverse finansiella produkter. Skit som du och jag aldrig skulle investera i själva. Det innebär motpartsrisk i utgivarna av de där finansiella instrumenten. En lite löjlig men målande liknelse är så här: Tänk dig att du åker båt som går på grund och sjunker. Vill du ha en riktig flytväst eller vill du ha en inbillad virtuell flytväst?

Varför gör de så här då? En tänkbar förklaring är att de kan hantera större belopp genom att göra så här och på detta viset locka institutionella investerare. Småbolagsaktier har ju inte lika stor omsättning på börsen som storbolagen och om man skulle komma med för stora belopp så sätter man den normala handeln ur spel. Det blir knas både när man skulle köpa och om man skulle sälja.

Xact Svenska Småbolag har en fondförmögenhet på strax under 2 miljarder kronor. Det är ett hanterbart belopp och man skulle gott kunna använda fysisk replikering (alltså att äga aktierna på riktigt) utan att det blir problem. De största innehaven i fonden väger strax under 3 procent och i kronor räknat rör det sig om några tiotals miljoner.

Ja ja, nu har de syntetisk replikering och det investerar jag inte i. Fondavgiften är 0,3 procent och det är ju ganska rimligt sett till vad andra alternativ på svenska marknaden kostar. Fonden lämnar ingen kontant utdelning och det är den "mindre detaljen" som jag inte gillar. Om fonden hade lämnat utdelning och verkligen ägt aktierna via fysisk replikering så hade den här fonden varit klart intressant.

Jag har valt Didner & Gerge Småbolag för att få exponering mot svenska småbolag. Läs mitt inlägg om den fonden.

Länk till Xact Svenska Småbolag hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

måndag, juni 18, 2018

Stabilisering på bostadsmarknaden


Helena Bornevall makroanalytiker på Handelsbanken pratar om prisutvecklingen på bostadsmarknaden senaste månaden och året. Klippet är bara 1,5 minuter och är både intressant och snabbt att konsumera.

Jag har själv tagit en position i ett bolag högaktuellt för den här marknaden nämligen JM. Aktien har rasat kring 50 procent bara det senaste året och en klart sämre framtid är inprisad nu. Beräknat på avsevärt lägre vinst och att bostadsmarknaden inte kommer gå under den här gången heller finner jag JM köpvärd nu men det är med en lång placeringshoristont. På kort sikt väger marknadens åsikter tungt och är marknaden rejält negativ till en sektor eller bolag så sätter det press på aktiekursen. Det kan alltså ta tid innan JM-aktien får fart igen.

Läs mer: JM nytt innehav i portföljen.

NCC förvandlar 32 lägenheter till 114 st

Illustration: Arkiteter Kjellander Sjöberg 

Till ett ordervärde om 224 miljoner kronor skall NCC förvandla 32 lägenheter till 114 stycken. Det byggs till ett par våningar samt ytterligare ett hus byggs på innergården. Ett effektivt sätt att skapa nya bostäder i attraktivt läge.
Så här skriver NCC:

"Projektet innefattar en total yta om drygt 11 ooo kvadratmeter där befintliga 32 lägenheter nu blir 114 stycken genom ombyggnad av befintligt hus, en tillbyggnad med två våningar samt nybyggnation av ett hus inne på gården. Det nya gårdshuset skall dessutom miljöcertifieras enligt Miljöbyggnad Silver som ställer höga krav på till exempelvis låg energiförbrukning, god ventilation och bra miljöval.  

Kvarteret Sverre ligger vid Vaksala torg i centrala Uppsala. Med närhet till stadens hela utbud är detta bostads- och lokalläge närmast unikt och även mycket eftertraktat.

– Det här är ett utmanande och roligt projekt som genomförs i partnering som är en samarbetsform som bygger på en nära och öppen dialog mellan alla inblandade parter under hela projektets gång. Det tryggar genomförandeprocessen och leder till en bra och hållbar slutprodukt. Vår samverkan är en mycket viktig faktor för detta komplicerade projekt, säger Niklas Malmfors, affärschef NCC Building."

Projektet startas nu i juni och väntas stå färdigt under 2021.

Länk till NCC hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

fredag, juni 15, 2018

Bli rik och fri med aktier


Jag har läst boken "Blir rik och fri med aktier" av Marcus Hernhag och Arne Talving. Den var annorlunda än jag förväntat mig i bemärkelsen att en stor del av den handlar om hur man kan skapa sunda vanor och utrymme till ett bra spar. Boken är laddad med privatekonomiska tips om både fällor och goda vanor. Längre fram i boken blir det mer om att spara i aktier och de två författarna lägger fram sina strategier och tankar som skiljer en hel del från varandra. Arne Talving har en mer aktiv strategi och jag tycker det är bra att han påpekar att den kräver mer engagemang och kunskap.

Den här boken är på sitt eget sätt den ultimata boken för unga. Den bjuder på sunda ekonomiska vanor som gör stor skillnad om man tar till sig dem tidigt i livet. Man får också läsa om aktiespar och dess förträfflighet. Författarna lägger fram det på ett tydligt och bra sätt vilken otroligt kraftfull effekt ett långsiktigt aktiespar är för kapitalet. Vissa delar var lite tjatiga med många upprepningar men det är helt okej, de liksom präntar in budskapet. Boken är på 257 sidor och är lättläst.

Här kan du köpa boken:

Direkt hos förlaget. Du får den då signerad av författarna (enligt Hernhags blogg 2018-06-15)
https://sternersforlag.se/produkt/den-enkla-vagen-bli-rik-och-fri-med-aktier/

Adlibris:
https://www.adlibris.com/se/bok/den-enkla-vagen-bli-rik-och-fri-med-aktier-9789198406856

Bokus:
https://www.bokus.com/bok/9789198406856/den-enkla-vagen-bli-rik-och-fri-med-aktier/


Castellum gör de rätta sakerna


Det är inte en tillfällighet att bra bolag är bra. De gör de rätta sakerna och Castellum är ett bra exempel på ett sådant bolag.

Idag skickade Castellum ut ett pressmeddelande om att deras regionkontor i Stockholm certifierats med en byggstandard som även väger in människors välbefinnande. Varför? Ja det är ju rent av sunt förnuft att friska, positiva välmående människor presterar bra. Nedan är några rader från Castellums pressmeddelande:

"Castellum är först i Sverige att certifiera ett kontor enligt The International WELL Building Standard nivå Guld. Den enda internationella byggstandard som väger in människors välbefinnande i arbetslivet och tar hänsyn till de mjuka värden som påverkar hur vi mår på jobbet.

Castellums regionkontor i Stockholm har blivit certifierade enligt WELL - en certifiering som tar sin utgångspunkt i vad som påverkar hälsa och välmående hos människor i en byggnad. Kontoret i Stockholm har utvecklats med extra fokus på att skapa en attraktiv miljö med bland annat ljus- och ljudkomfort och som uppmuntrar och inspirerar till en hälsosam livsstil för de som arbetar där.

Undersökningar visar att personer som arbetar i en lokal eller byggnad certifierad enligt WELL ökar både sin produktivitet och sitt välmående. Det sistnämnda blir allt viktigare med tanke på att olika stressrelaterade sjukdomar ökar.

”Det är ett glädjande besked att Castellum fullföljt den första WELL-certifieringen i Sverige. Att vi gör det på vårt eget kontor har varit en viktig aspekt för att förstå certifieringens positiva effekter hos våra medarbetare”, säger Henrik Saxborn, Castellums koncernchef.

Det finns idag ett ca hundra WELL-certifierade byggnader i världen. Castellum har ytterligare sex pågående projekt där man arbetar mot en WELL-certifiering, och utvärderar nu möjligheten att certifiera alla nya kontorsprojekt enligt WELL."

Jag är sedan flera år stolt ägare i detta fastighetsbolag och imponeras över deras driv att ständigt utvecklas och de blir stadigt bättre. Häftigt att se faktiskt.

Länk till Castellum hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

torsdag, juni 14, 2018

Video med Simon Blecher förvaltare Carnegie Sverigefond



Carnegie Sverigefond har presterat helt okej på flera års sikt, inte bäst men okej. De har en sund strategi och en duktig förvaltare i Simon Blecher. Jag gillar fonden och tror att de med sin strategi och duktig förvaltare kommer prestera bra även i framtiden. Kanske bäst men sannolikt inte dåligt. Det är ju svårt det där att på förhand veta vilken fond som skall prestera bäst. Man får försöka bedöma strategin och förvaltaren. En fond med bra historik och dessutom en där man har en bra känsla och förtroende för förvaltaren är rimligt att satsa på i ett långsiktigt spar.

Videos som denna, nyhetsbrev, deltagande i EFN Börslunch är några olika tillfällen där man som sparare kan få mer info och en känsla för fonden och dess förvaltare. Den här videon är drygt 4 minuter lång. Ytterligare en möjlighet att känna lite på förvaltaren Simon Blecher är att lyssna på den intervju han gjorde i Börspodden. Lyssna på det nedan:

Länk till Carnegie Sverigefond hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Video med Viktor Henriksson förvaltare Carnegie Småbolagsfond


Här har ni en kort video med en duktig fondförvaltare. Viktor pratar lite om hur fonden fungerar och varför småbolag är en god ide. Jag tycker han är lite väl ödmjuk när han försiktigt säger att småbolagsfond är ett komplement i en långsiktig portfölj. Visst är det ett bra budskap att sprida risken och inte ha allt i en småbolagsfond men jag tycker inte man skall vara rädd att satsa ordentligt i en småbolagsfond i ett långsiktigt spar. Det skulle gott kunna få utgöra tex 25 procent av portföljen i mitt tycke.

Jag gillar Carnegie Småbolagsfond och tror den är ett utmärkt val i en långsiktig portfölj. Som jag tidigare skrivit om angående att utvärdera fonder så gör jag även en sorts bedömning av fondbolaget och förvaltaren. Carnegie Småbolagsfond har presterat bra historiskt. Carnegie Fonder och Viktor Henriksson verkar arbeta på ett bra sätt med en sund strategi. Jag har stort förtroende för både fondbolaget och Viktor.

Läs mitt inlägg om hur jag utvärderar fonder utöver att titta på historisk avkastning.

Länk till Carnegie Småbolag hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

onsdag, juni 13, 2018

Så beskattas investering hos Lendify



Lendify är en investeringsplattform där du som privatsparare kan investera i blankolån. Du lånar helt enkelt ut dina pengar till andra precis som banker gjort i åratal till folk som ska köpa ny bil, renovera kök osv. Avkastningen på de två vanliga kontotyperna (kort eller lång) är 4 till 6 procent.
Jag har fått fler frågor och funderingar kring beskattningen av ränteintäkterna från investeringar hos Lendify varpå jag skriver detta inlägg.

Investeringar hos Lendify beskattas med 30 procent på vinsten/ränteintäkten. Precis som ränteintäkter beskattas på vilket bankkonto som helst. Många intresserade investerare kommer nog från aktie och fondvärlden där det sedan ett antal år finns ett schablonbeskattat konto med namn ISK. En simpel jämförelse kan se ut så här:

10.000 kronor fonder i ett ISK beskattas med 42 kronor per år.

10.000 kronor hos Lendify med 4 procent ränta ger en skatt om 120 kronor.

Så här ser skillnaden ut och om man väger en investering hos Lendify mot en investering i fonder och aktier är det här faktor att väga in. Det är två olika typer av investeringar där en investering hos Lendify skall ge en mycket stabil avkastning på kapitalet medan aktier och aktiefonder kan svänga upp och ned och ge en skakigare resa med risk för negativ avkastning på några års sikt men sannolikt en högre avkastning på mycket lång sikt.
Jag värdesätter det stabila avkastningen från Lendify och tycker det är en intressant komponent i min totala portfölj som i huvudsak består av aktier och aktiefonder.

Läs på om Lendify innan en investering. Jag har skrivit en del inlägg på min blogg och Lendify har naturligtvis all info på sin sajt.

Jag har ett samarbete med Lendify som sponsrar detta inlägg. Om du bestämmer dig för att investera hos dem kan du använda min länk här och få 500 kronor extra att investera om du investerar minst 10.000 kronor. www.lendify.se/petrusko

Info om mitt samarbete med Lendify.

tisdag, juni 12, 2018

JM nytt innehav i portföljen


Det är nog få som missat krisen på bostadsrättsmarknaden i Stockholm. Projektbolagen har säckat ihop på börsen och för vissa är det skarpt läge nu. JM är bolaget i sektorn som varit med länge, genom flera andra kriser och de har finansiell styrka. När jag tittade på dem vid något tidigare tillfälle kom jag fram till att vid kursen 165 kronor är det värt att spana närmre på JM och eventuellt göra ett initialt köp.
Idag plingade kurslarmet varpå jag köpte en liten stek i JM för strax under 165 kronor och jag gör det med förväntningar om betydligt lägre vinst innevarande år mot 2017. Det är även med insikt att det kan dröja länge innan liknande vinster presteras som 2017 års 31 kronor per aktie. Aktien har backat brutalt mycket och sämre resultat de närmsta åren är inprisat i aktiekursen nu. Det kommer alltså inte förvåna någon när JM rapporterar sämre siffror jämfört med året innan. Aktien har backat kring 50 procent på ett år och jag tycker man kan räkna hem den på de här nivåerna med prognoser som är ganska "dystra".

Inte riktigt min kärnstrategi att köpa en utbombad aktie men jag lägger inte värst vikt i vart kursen tidigare varit utan jag tittar på vad den står i nu och gissar hur en framtid kan se ut. I detta fallet har jag även en megatrend i ryggen i form av urbanisering samt befolkningstillväxt. I det långa perspektivet verkar det till JM och min fördel.

Utdelningspolicyn ser till en hel konjunkturcykel varpå man inte skall ta förgivet att utdelningen kommer sänkas nästa år. Nu i våras pyntade de 11 kronor och de har förutsättningar att behålla eller höja den nästa vår. I det här caset är jag dock inte så picky om den skulle sänkas, det är ett speciellt case och jag ser till helheten på lång sikt.

Ett första köp som sagt i ett bra bolag i en bransch på dekis. Jag har inga planer på en stor viktning i det här innehavet men om den håller sig här eller backar mer kommer jag nog köpa mer.  Den 13/7 presenterar de rapporten för Q2 och de första 6 månaderna på året, det ser jag fram emot.

Länk till JM hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

The Dividend Investor v.24 - Kostsamt vänta på vändning

I veckans artikel på Tradingportalen skriver jag som surdegar, dåligt presterande aktier och sektorer.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-24-kostsamt-vanta-pa-vandning/

Suverän app för att lyssna på poddar


Jag fick en fråga här på bloggen om en bra app för att lyssna på poddar. Bland annat efterfrågades möjligheten att ladda ned avsnitten så man kan göra det när man har wifi för att inte dra data när man är on the go. Jag vände mig till twitter där jag fick stor och jättebra respons. Utav de som har iPhone var det flera som stämde in i att den inbyggda med namn "Podcast" funkar bra.

För mig och övriga med Android föll väldigt många röster på appen Acast. Jag har testat den det senaste dygnet och den är verkligen toppen. Man kan ladda ned avsnitten på förhand och man kan enkelt prenumerera på sina favoritpoddar och även få en notis när ett nytt avsnitt finns tillgängligt. Jag har lagt till de flesta poddar jag lyssnar på men av någon anledning hittar jag inte podden Wealthtrack som jag lyssnar på. Blir inte klok på vad det är som gör det men hoppas att det är en engångsföreteelse och att alla era favoritpoddar finns där.

Acast heter den alltså och den är precis så bra som folk på twitter sade.
Jag är tacksam för all input jag fått kring detta och hoppas att ni är många som har nytta av det här app-tipset.

måndag, juni 11, 2018

Utdelning bestämd i Xact OMXSB Utd


Utdelningen i den börshandlade fonden Xact OMXSB Utd blir i år 15,71 kronor och sista dagen för handel inklusive rätt till utdelning är imorgon tisdag den 12/6. X-datum är alltså 13/6 och då handlas fonden utan rätt till utdelning.  Pay date är den 19/6, då får man in utdelningen på sin depå.
Utdelningsbeloppet 15,71 kronor är bekräftat av Xact Fonder.

Länk till Xact OMXSB Utd hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Intressant snack om Verizon hos Jim Cramer


Idag har jag lyssnat på Jim Cramer från 8/6 där det var väldigt intressant snack om Verizon och gäst var VD för Oath som är ett dotterbolag med framtiden för sig vad det verkar. 5g, media, AR, VR mm.
Verizon är för övrigt på tapeten för oss i Sverige nu i och med att före detta Ericsson direktören Hans Vestberg blir ny VD för bolaget.


Skifta oddsen till din fördel


För några år sedan insåg jag en dag på gymmet att jag tränade där utan ett tydligt mål. Där och då bestämde jag mig för att mitt mål var att kunna träna med de tyngsta hantlarna som fanns i gymmet. Jag använde 50 kilos hantlar och de tyngsta vägde 70 kilo. När jag fokuserade min träning på det målet utvecklades jag snabbt och 60 kilos hantlarna behövde inte vänta länge på mig. När jag på ett pass kunde träna med 65 kilos hantlarna kände jag i mig att nu kan jag ta de största men jag skall köra ett träningspass till med 65:orna. Så blev det nästa pass och i min strävan efter den där sista repetitionen så small något sönder i min axel. Inte ens ett år senare kunde jag träna som vanligt. Jag tog ett avbrott från gymmandet.

Sedan något år tillbaka är jag igång igen och jag har gjort en rad förändringar. Jag har bytt mål och tränar med lättare vikter. Jag har bytt gym som inte ens har så där tunga hantlar =)

Ny strategi och nya förutsättningar och min träning går jättebra. Jag har gjort förändringar och skiftat oddsen till min fördel igen.

Om du kör i diket med din strategi på börsen finns det bara en enda rimlig sak att göra; Att utvärdera och eventuellt anpassa/förändra. Att ge upp är tyvärr inte ovanligt men det är ju helt fel lösning. Oavsett vad man kommer ifrån för strategi så finns det andra att testa. Vi är alla olika och det är individuellt vilken strategi som passar just dig bäst. Känner man hopplöshet och inte alls vill testa annan strategi så finns den passiva vägen i indexfonder. Där är det bara att köpa och fortsätta köpa i vått och torrt.

Ge aldrig upp på börsen. Utvärdera, byt strategi om nödvändigt. Använd åtminstone indexfonder hellre än att lämna börsen helt. Med ett spar på börsen är tiden och oddsen i din favör.

söndag, juni 10, 2018

Lägga spelandet på hyllan


För en tid sedan skrev jag om en ny vana i att jag promenerar mer, bla till gymmet. Jag har gjort det en tid nu och är mycket nöjd med det. Visst är det skönt att gå en promenad men dessutom har det medfört att jag lyssnat på en hel del bra poddar. Det har blivit en mycket uppskattad och givande tid de där promenaderna.

Det har delvis fått mig att fundera kring mitt dataspelande. Det är förvisso inte i så stor omfattning längre men det blir lite StarCraft då och då. Charlie Munger har sagt att han tar varje liten möjlighet han får att läsa. Jag har även fått inspiration från annat håll att läsa mer och jag klurar nu på att helt sluta spela och lägga den tiden på något mer givande och utvecklande. Jag har mycket större nytta av att lära mig mer saker från läsandet än att stirra i en datorskärm och döda insekter. Nu gillar jag ju att läsa så det är ju inget nödvändigt ont jag pratar om utan det skulle bli att byta en kul grej mot en annan.

Jag lutar åt att lägga det på hyllan. Lägligt nog har jag beställt en radda böcker som bör komma i veckan. Fundera du också på om du kan minska "dumtiden" för att göra något mer givande som att lyssna på en podd eller läsa.

fredag, juni 08, 2018

Tankar från Ratos kapitalmarknadsdag


Måndag 4/6 höll Ratos kapitalmarknadsdag och jag var där och lyssnade till dem. Jag har funderat några dagar över vad som sades och mina intryck från tillställningen.
 Investmentbolaget Ratos var länge ett hyllat bolag med en omåttligt populär VD i Arne Karlsson och en aktie som inte gjorde någon besviken. Men så för många år sedan nu började den där stjärnan långsamt att falna. Bolaget och dess aktie gick sämre och sämre ända fram till nu faktiskt, bolaget presterar kass och aktien kostar som ett par avokados.

Ja Ratos presterar kass det har få missat och det var något som Ratos VD Jonas Wiström visade stor insikt kring. Wiström har varit VD i bolaget i cirka ett halvår efter det att de sparkade den förre VDn. Utöver ett imponerande CV gjorde Wiström ett gott intryck under presentationen. Han framstår som en avsevärt bättre ledare för Ratos än de senaste direktörerna som rattat den skutan.

Några utvalda saker jag tog med mig:

Plantagen: Jag fick lite bättre insyn och förståelse för verksamheten. Jag kan gilla marknaden de verkar på och med Ratos nya strategi att vara en långsiktig ägare kan jag ha förståelse för köpet. Det hade jag svårare med tidigare då bolaget är extremt säsongsbetonat och väderkänsligt. Sett över flera år bör det jämna ut sig dock. Bolagets VD Daniel Juhlin fick jag ingen vidare känsla för och jag undrar om det är rätt ledare för företaget men det får framtiden utvisa.

Hent: Det här bolaget presterar bra och växer stadigt. VD Jan Jahren gjorde en bra presentation och jag tyckte han hade en härlig aura kring sig. Det bara osade rätt gubbe på rätt plats om honom. Han pratade om deras expertis inom byggnader helt i trä, goda relationer och tätt samarbete med Petter Stordalen och hans hotellbolag. Hent har uppvisat en imponerande stadig marginal kring 3-3,5 procent över de senaste 10 åren och det är inte dåligt för att vara i byggbranschen men det finns potential till än högre marginaler.

Ratos: En sak jag verkligen fastnade för var det nya finansiella målet med en skuldsättningsgrad under 2,5 x EBITDA och lite snack kring det. Handelsbanken hade en driftig person i form av Magnus Råman på plats som ställde flera frågor under dagen varav en var just den jag i detta avseende också ville ha mer info kring. Tidsperspektiv på att få ned skuldsättningen till det här nya målet. På detta svarade Wiström att han inte vill ge prognoser men det är absolut kortare tid än 3-4 år.
 Det här svaret var jag mycket nöjd med. Jag hade innan räknat och fått fram att Ratos nu ligger på 3,2x EBITDA men i efterhand har de själva sagt att de ligger på lite drygt 3x så det är vad jag förhåller mig till. I det senaste årets resultat är det en väldigt stor skillnad på EBITDA och redovisad vinst. En hel del pengar har gått till finansiella kostnader, rådgivning, avgifter i samband med köp och sälj av bolag och till och med konkurs av HYDRO. Ratos betalar en hög ränta på sina skulder och skillnaden på en skuldsättning om 2,5x EBITDA och 3x kommer leda till att en hel del pengar som tidigare gick till räntor istället kommer ramla ned på bottenlinjen som redovisad vinst.

Bolagsportföljen totalt sett har presterat svagt länge och de är inte i närheten på rätt köl ännu men det ser nog lite ljusare ut nu. Åtminstone ett bolag kommer ge en kontant utdelning till Ratos i år vilket bidrar till kassaflöde och Ratos finansiella handlingsutrymme. På kort sikt finns det utrymme för Ratos att komma med betydligt bättre resultat än det vi sett de senaste kvartalen. På lång sikt väljer jag att tro på dem, att de kommer få ordning på sin portfölj. De kommer få bolagen att prestera bättre och de kommer avyttra en del och förvärva en del nya.

Efter kapitalmarknadsdagen har jag en positivare syn på Ratos och jag tror nu att det är betydligt närmre än tidigare att de börjar prestera lite gladare rapporter. Medan de fortfarande har lång tid kvar innan de presterar riktigt bra och man kan argumentera för att inte ha brådska att gå in så kan man också hitta anledning att gå in i Ratos nu. Just nu är Ratosaktien nedpressad efter flera år av usel prestanda, värderingen är med rätta låg. För den som gör bedömningen att Ratos kommer bli bra igen och prestera på några års sikt så kan det vara ett bra läge att gå in nu och äga aktien inför det att den börjar prestera. Just nu kostar Ratos b strax över 29 kronor.
Jag tror att Ratos kommer bli bra igen och jag tror som sagt att det är närmre än jag tidigare bedömt. I skrivande stund äger jag inga Ratosaktier.

Länk till Ratos hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

torsdag, juni 07, 2018

Testat kreditförlustfonden hos Lendify


Jag lånar ut pengar hos Lendify till 4-6 procent ränta och mina pengar fördelas över väldigt många olika låntagare för att minska risken. En sak som var avgörande för mig att våga börja investera hos Lendify var dels den här spridningen över många olika låntagare men också kreditförlustfonden som skall täcka upp om låntagare inte gör rätt för sig.
För några månader sedan när jag spanade på andrahandsmarknaden hos Lendify såg jag ett konto som någon ville sälja och det hade ett lån som låg efter med betalningen. Jag slog till och köpte det kontot för att se vad som händer. Kontot i sig var inga stora pengar, 2 tusen kronor kanske och det lånet som låg efter utgjorde 250 kronor.
Inga stora pengar jag riskade alltså.

Jag köpte det där kontot med ett dåligt lån och det var särdeles dåligt det där lånet tyckte jag. Totalbeloppet var på en stor summa och månadsbetalningen för låntagaren var över 10.000 kronor per månad. Jag kunde se att låntagaren sedan hen tog lånet aldrig pyntat in en enda krona på det. Jag var övertygad om att jag köpte ett lån som skulle gå åt skogen.

Nu några månader senare har jag en hel del erfarenhet kring lån som släpar och även kreditförlustfonden. Lånet som jag trodde skulle gå helt åt skogen kom igång ett par månader för sent och har nu betalat alla missade månader och ligger i fas. Under tiden har jag både på detta och något enstaka annat lån som släpat efter fått ersättning från kreditförlustfonden. Den täcker upp amorteringen så jag inte förlorar pengar.

Det var lätt värt att riska den lilla pengen för att få se med egna ögon hur det funkar när det krånglar. Kreditförlustfonden verkar funka som den skall och utan den skulle jag inte överväga Lendify över huvud taget.

Jag har ett samarbete med Lendify som sponsrar mina inlägg och jag skriver om mina egna erfarenheter och tankar om deras tjänst. Om du bestämmer dig för att bli kund hos dem kan du använda min länk här och få 500 kronor extra att investera om du investerar minst 10.000 kronor. www.lendify.se/petrusko

Info om mitt samarbete med Lendify.

Varför den fonden när "fond X" är bättre?


Titt som tätt får jag frågan varför jag gillar en viss fond när den inte är bäst. Det har rört sig om tex Carnegie Sverigefond och Didner & Gerge Småbolag som jag upprepade gånger uttalat att jag gillar och just de två får jag oftast den här typen av kommentar kring. Nyligen skrev jag ett inlägg om hur jag väljer fonder som på sätt och vis är ett svar på detta men här kommer ett rakt svar på den specifika frågan.

När jag tittar på aktivt förvaltade fonder så är det inte bara historisk avkastning jag tittar på utan det finns mer än så. Jag eftersträvar inte nödvändigtvis den allra bästa avkastningen utan jag vill se god avkastning i kombination med att jag tror på god avkastning även i framtiden. Detta försöker jag bedöma genom att läsa om fonden och fondbolagets strategi och sätt att arbeta. Jag försöker i den mån det går få en uppfattning om förvaltaren och dennes förmåga.
I bilden ovan ser ni Carnegie Sverigefonds prestanda i den gröna grafen. Betydligt bättre än index/Avanza Zero som är den gula grafen, en helt okej avkastning på fem år. I den blåa grafen ser ni Spiltan Aktiefond Stabil som presterat attans bra och är betydligt bättre än Carnegie Sverigefond under den här tidsperioden. Jag gillar Carnegie Sverigefond för den presterar bra och jag gillar sättet de arbetar på, strategin och jag har tro att de kommer prestera bra även i framtiden.

Om 5 år kanske det är en helt annan fond som presterat betydligt bättre än Carnegie Sverigefond. Jag gillar förvisso även Spiltanfonden men det gör ingen skillnad i det här exemplet.

Det här är inte olikt att placera i aktier. Jag jagar inte det som gått allra bäst för stunden utan jag söker en sund placering som kan tänkas fortsätta prestera bra även i framtiden. Därför kan det vara så att det allt som oftast finns fonder som har ännu bättre avkastning på en viss period än just den jag valt. Att ständigt jaga det som avkastat allra mest kan vara en farlig strategi. Det kräver att man byter ofta och det kan leda till att man köper när det redan gått upp och sedan säljer man för att hoppa på nästa heta fond.

En sista sak i detta inlägg är också att man under perioder kan behöva ha tålamod med sin fond. När man gjort ett val att placera i en viss fond på lång sikt. Man tror på förvaltaren och strategin, att de skall avkasta bättre än index på lång sikt. För att lyckas med det så måste de göra något annorlunda än index och då har man även risken att det under enstaka perioder kan gå sämre än index i ett kortsiktigt perspektiv.

Läs mer: Läs mitt inlägg om Didner & Gerge Småbolag.

tisdag, juni 05, 2018

Dagens aktieaffärer

Idag köpte jag mer i de bägge investmentbolagen Investor och Latour. Det blev en liten slurk som vanligt i den senare men i Investor gjorde jag ett lite större köp än vanligt. Jag fick loss en slant extra och det satt ju fint i portföljen.
Om investmentbolagen är det inte mycket att säga. Det må vara tråkigt, som att titta när färg torkar men det funkar. Investmentbolagen som grupp har presterat bra historiskt och dessa bägge har slagit index över en lång period.
Suveräna investeringar för gemene man. De bjuder på riskspridning som om de vore vanliga fonder men de presterar betydligt bättre avkastning än index över tiden. Jag gillar investmentbolag generellt och de här två är mina favoriter. Smarta och jättebra investeringar.

Läs mer om dem hos Avanza.

Investor (affiliatelänk).
Latour (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

The Dividend Investor - 6,4% direktavkastning och god tillväxt

I veckans artikel på Tradingportalen skriver jag om ett bolag i Brookfield-koncernen men inte vattenkraftbolaget som jag redan äger utan fastighetsdelen som också är den största inom Brookfield Asset Management.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-23-64-direktavkastning-och-god-tillvaxt/

The Investors podcast - Peter Lynch


Härom dagen lyssnade jag på en podcast med en annorlunda twist. Det var The Investors Podcast och ett avsnitt där de läst Peter Lynchs bok One Up On Wall Street. De går igenom det Lynch förmedlar i boken och pratar om exempel och hur han menar osv. Jag tyckte podavsnittet var jättebra och tanken slog mig att det här tror jag är en dundekombo för de som ej läst Peter Lynchs bok ännu. Att först lyssna på podavsnittet och sedan läsa boken.

Podden är på engelska och så även boken om ni vill läsa den.

Peter Lynch är en enastående investerare och hans böcker är väldigt lätta att läsa och ta till sig. Jag rekommenderar varmt att läsa någon av hans böcker (de är lika bra). Förhoppningsvis får du blodad tand efter att ha lyssnat på den här podden

Om ni gillar det här poddavsnittet så har jag goda nyheter. Det finns mängder med avsnitt från den här podden på liknande tema, tex Joel Greenblatt. Det finns strax under 200 avsnitt hittills.

76 procent sparar i fonder


Fondbolagens förening har gjort en stor fondspararundersökning via TNS Sifo Prospera. Dels kommer man fram till att den sparformen gemene man gillar bäst för ett långsiktigt spar är fonder. Man får också fram att 76 procent sparar i fonder. Det är intressant läsning och pressmeddelandet tar bara några minuter att läsa. Länk till det nedan:

http://www.fondbolagen.se/sv/Aktuellt/Pressmeddelanden/?release=DF394EC39DD7BF0B

Min kära baby Kungsleden


Född i slutet på 70-talet så närmar jag mig åldern "farbror" och många kärlekar har jag hunnit med hittills i mitt liv. Den som först blixtrade till i mitt minne var Capona men få utav er minns den så rubriken på det här inlägget fick inrymma min kärlek Kungsleden.

Det är börsbolag jag pratar om och jag har haft flera sådana genom åren som jag gillat starkt. Jag har trott på dem och pratat om dem, skrivit mycket om dem. Flera gånger har min kärlek gått i kras och medan det med åren blivit allt mer sällan så förväntar jag mig inget annat än att det kommer bli mer av den varan framöver. Jag har blivit visare och jag har också lärt mig av mina erfarenheter vilket har lett till att jag kan undvika en del minor.  När jag skriver kärlek är det lite med glimten i ögat för medan jag kan gilla ett bolag starkt så har jag inga problem med att kasta ut mina "babys" ur portföljen om de inte sköter sig osv. Nu skulle man kunna säga att Castellum är min baby och jag gillar det ju så mycket, ett fantastiskt fint bolag. Make no mistake jag kastar den babyn i soptunnan utan att blinka om jag får anledning att göra så.

Allting är inte svart eller vitt och visst har jag tålamod som den långsiktige investeraren jag är. Lite svagare perioder osv kan jag hantera men det är vitt skilda saker att härda ut en kort svag period och att klamra sig fast vid masten i ett skepp fullt av ruttna bananer. Ratos är en tidigare kärlek som jag hade för mycket tålamod med. Där väntade jag och väntade innan jag verkligen tog till mig att det här är dåligt nu och en vändning är långt borta. Nu är det flera år sedan jag sålde mitt innehav i Ratos och både aktien och bolagets prestanda har blivit ännu sämre sedan dess.

Att sälja aktier hör till. Det är inte en strategi att behålla och hoppas på allsmäktigt ingripande. "Jag säljer när kursen är åter i 200 kronor", "jag har så lågt anskaffningsvärde för jag ägt dem länge så jag är fortfarande på plus". Det finns många liknande sådana här resonemang och det är en losers fasoner.  Vad du har för anskaffningsvärde på dina aktier är egalt. Det du skall bry dig om är det nuvarande värdet och hur du bäst kan få det att växa i framtiden. Det bästa sättet är sannolikt inte att behålla aktien/bolaget som presterar uselt utan det är sannolikt bäst att sälja den skiten och investera pengarna i något friskt som presterar bra.

Släpp känslor för bolag och släpp känslor för vad du betalat, om du gör vinst eller förlust. Det är okej att tycka om ett bolag jättemycket men du måste kunna mosa ned det i soptunnan om det inte uppför sig. Att ha känslor kring vad du betalat för en aktie är inte okej, det måste du sluta med omedelbart. Väldigt många felaktiga beslut tas på grund av att man tittar på vad man betalat för en aktie.

Dina pengar är på en resa, en resa som stadigt strävar uppåt. Se till att dina pengar vid var tillfälle är investerade i något som tar dem vidare på sin resa i rätt riktning.

fredag, juni 01, 2018

Fastställd utdelning i Xact OMXSB Utd


Den börshandlade indexfonden Xact OMXSB Utd har en utdelningspolicy att betala 3-4 procent av NAV i utdelning årligen. Ej sammankopplat med mottagna utdelningar alltså.
Idag meddelar man att de beslutat att i år dela ut 3,5 procent av NAV per den 11/6.

Just nu är NAV 447,72 kronor och om utdelningen baseras på dagens NAV skulle den alltså bli 15,67 kronor. Till den 11/6 hinner NAV ändra sig lite men sannolikt ingen stor skillnad. Förra året var utdelningen 18,27 kronor. En rejäl sänkning i år alltså men det är så fondens utdelning fungerar.

13/6 är X-datum.
19/6 är Pay-date.

Länk till Xact OMXSB Utd hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Sagax nyemission övertecknad - Info om tilldelning

Sagax nyemission om 656 miljoner kronor tecknades till 654 miljoner kronor via teckningsrätter och kvar är alltså bara 2 miljoner kronor som tas in via de som tecknat utan teckningsrätter.

Du som tecknat utan teckningsrätter behöver alltså inte förvänta dig att få någon nämnvärd tilldelning. Aktier för 2 miljoner kronor är det som skall fördelas den vägen. Jag är själv en av de som hoppades på att få ett gäng utan rätter.

Länk till Sagax D hos Avanza (affiliatelänk)

Info om affiliatelänkar.

torsdag, maj 31, 2018

73% av fonder sämre än index


Här har ni kalla fakta. 73 procent av aktiva fonder presterar sämre än index. Detta är i Europa generellt och så här ser det ut även om man tittar på andra marknader. I USA är det över 80 procent av fonderna som presterar sämre än index på 5 års sikt.

Det är inte annorlunda denna gången, det är inte annorlunda i Sverige, det är inte annorlunda för den där superduperfonden. Ytterst få fonder överpresterar uthålligt medan de allra flesta har bra perioder följt av ruttna. Ha detta i åtanke när du väljer fonder. Slutsatsen är inte nödvändigtvis att undvika aktiva fonder men välj dem väl. Att välja just den där aktiva fonden som uthålligt kommer prestera bra det kräver sannolikt en hel del research.

Datan kommer från S&Ps Indices versus Active (SPIVA) report.

Hur illa kan det gå för Oscar Properties och andra projektbolag?


Det är tufft för projektbolagen där ute nu, var och varannan dag är det nya rubriker om hur ruttet de här bolagen säljer, ingen vill köpa deras lägenheter osv. En svår utmaning och de som klarar sig igenom den kommer sannolikt vara ett bättre bolag i framtiden med den erfarenheten i bagaget.
Men hur illa är det då?

Ja det är illa och bolag kommer gå i konkurs. Axxonen är högaktuellt just nu då de kastat in handduken i dagarna. De är för övrigt tätt sammanflätade med Oscar Properties då de köpt en fastighet av dem som det nu verkar som att de inte till fullo betalt och Oscar Properties måste ta till baka. Nog om det, det är tuffa tider.

Hur illa kan det gå för de som ej går i konkurs då?
Ovan har ni en bild på Götenehus kursutveckling sedan noteringen 2006. De har en inte helt olik verksamhet som Oscar Properties, Alm Equity och övriga lägenhetsutvecklare. Aktien har tappat strax under 100 procent av sitt värde.
Vad hände med Götenehus då? Ja det var ungefär det som händer med de här lägenhetsbolagen nu, köparna försvann och kassaflödet tog tvärstopp i bolaget.


onsdag, maj 30, 2018

Petrusko fondportfölj


Jag fick en läsarfråga om en fondportfölj, hur jag skulle sätta samman en fondportfölj med exponering i vida världen.

Lite kortfattat här går jag igenom tankar jag har kring en sådan portfölj och nedan listar jag fonderna jag skulle satsa på.
Som ni kanske snappat upp är jag en förespråkare av både indexfonder och aktiva fonder. Jag tror på bred riskspridning och jag pratar mycket om överavkastning i småbolag. Det här är faktorer som jag väger in i valet av fonder. Vi bor i Sverige men många av våra svenska bolag har försäljning och intäkter i vida världen, på sätt och vis får man en global exponering där och jag väljer därför att ha en ganska stor andel fonder med inriktning här i Sverige/Norden. Jag utgår från mig själv med en mycket lång sparhorisont och viktar innehaven därefter.

Swedbank Robur Access Global En billig global indexfond med en avgift på totalt 0,27 procent. Den här ger stor exponering mot amerikanska bolag då de väger väldigt tungt i ett globalindex. Apple, Facebook, Johnson & Johnson mfl. Vikt: 15 procent.

Handelsbanken Global Småbolag Index En indexfond med inriktning mot småbolag globalt. Den innehåller bortåt 2000 småbolag. Total avgift 0,66 procent. Vikt: 20 procent.

Didner & Gerge Småbolag En aktivt förvaltad småbolagsfond med inriktning Sverige i huvudsak men kan även ha en liten del i nordiska bolag. Har presterat bra historiskt och förhoppningen är att den även i framtiden ger en överavkastning mot breda börsindex. Vikt: 35 procent.

Avanza Zero/Nordnet Superfonden En superbillig svensk indexfond. Avkastar som svenska börsen.  Fri från avgifter. Vikt: 30 procent. 

Här får jag en stadig bas i en svensk indexfond utan avgifter, jag får global exponering och en stor potential i småbolag. Hela 55 procent är småbolagsexponering och 35 procent är global exponering. Det är breda sunda fonder och bjuder på god riskspridning och potential. Den stora exponeringen mot småbolag gillar jag av anledning att småbolag historiskt har avkastat bättre än storbolag/breda börsindex.

Det var kort hur jag resonerar och vilka fonder jag skulle använda i detta resonemang. Förhoppningsvis bjuder det på inspiration.

Early Retirement uppgradering


I helgen som var så läste jag en artikel om en amerikan och hans early retirement liv. Jag kunde relatera till flera saker som han nämnde och så var det en sak som jag kände att det här är ju något för mig. Det bara kändes helrätt.
Det var punkten om att han promenerar, till butiken, till gymmet osv. Jag såg direkt framför mig min cykeltur till gymmet förvandlas till en promenad fylld av vackra vyer och lyssnande på poddar.

Well, nu har jag hunnit med två gånger att gå fram och tillbaka till gymmet och det är verkligen underbart. Det bränner fett vilket jag behöver då mina skjortor blivit lite för små.. Framförallt har det givit mig en dedikerad tid att lyssna på poddar och oboy har jag lyssnat på bra grejer de här dagarna. Det här poddlyssnandet har varit otroligt givande, jag har bla lyssnat på Joel Greenblatt.

När jag gymmar vill jag inte ha någon podd utan då är det fokus på att bryta av stänger och mosa, Hulk smash!

När jag gymmat färdigt snörar jag på mig promenadskorna igen och går hem med en podd i öronen.
Jag har cirka 5 kilometer enkel väg till mitt gym så det är en fin tid för poddlyssnande.

Här är länk till artikeln som gav mig inspiration: https://www.marketwatch.com/story/no-more-monday-blues-and-9-other-small-pleasures-of-early-retirement-2018-05-23?link=sfmw_tw

Direkt efter jag läst det och var supertaggad att gå promenader så googlade jag även lite och fann en lång rad hälsofördelar med att gå, tack för det.

Nu har jag skrivit om den här goa grejen som jag börjat med och skall snart snöra skorna och gå till gymmet. Idag får jag nog smörja mig med solkräm för det har jag inte gjort de andra dagarna och nu steker det på bra. Jag har gjort en "Early Retirement uppgradering" när jag lagt till med den här goa vanan.

Topprankad förvaltare om småbolag


Igår lyssnade jag på en väldigt intressant podd där ämnet för avsnittet var just småbolag. Man pratade generellt om fördelar med småbolag men sedan var det en del intressant resonemang ur ett amerikanskt perspektiv där de jämförde amerikanska småbolag vs globala småbolag. Historik visar på fördel globala (ej amerikanska alltså). Jag gillar resonemanget om att ett bolag på tex 3 musd börsvärde kan klara sig på att göra business enbart i en enda stat i USA medan ett bolag av samma storlek men från Sverige så krävs det ett större perspektiv, kanske rentav globalt. Ofta är de bra sådana här "svenska" bolagen bäst i världen på sin nisch medan bolaget i USA kanske är okej i sin stat. Ja ni får lyssna helt enkelt.
Avsnittet är 25 minuter och jag tyckte det var väldigt intressant.

Jag har två investeringar för tydligt småbolagsfokus och dessa är enligt nedan. Klicka på länken för att komma till mina inlägg jag skrivit om dem:

Didner & Gerge Småbolag

Handelsbanken Global Småbolag Index

tisdag, maj 29, 2018

Mina senaste köp

Både igår och idag har jag varit i köpartagen och investerat mer pengar. Jag köpte samma saker bägge dagarna men för en mindre peng idag. Både igår och idag köpte jag mer Xact OMXSB Utd och Didner & Gerge Småbolag.
Via dessa får jag bred riskspridning och även potentiell överavkastning via D&Gs fond som är aktiv och med inriktning mot småbolag som över tiden har gett bättre avkastning än breda börsindex. Xact OMXSB Utd är en bred indexfond med 0,15 procent avgift och jag har valt den som en bas i min portfölj. Den är börshandlad och lämnar kontant utdelning årligen i juni.

Läs mitt inlägg om Didner & Gerge Småbolag.

Länk till Xact OMXSB Utd hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Bra bas i portföljen - The Dividend Investor

I min senaste artikel på Tradingportalen skriver jag om att bygga på stadig grund. En bra bas i portföljen.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-22-bra-bas-portfoljen/

måndag, maj 28, 2018

Öhman Sweden Micro Cap


Det här är en småbolagsfond med mäkta bra historik, faktiskt den som presterat bäst på 5 och 10 år. Den placerar sig i absoluta toppen även på 1 och 3 år. Tidigare i år utnämnde Morningstar den till bäst i klassen bland småbolagsfonder. Det här är alltså den bästa svenska småbolagsfonden.

Produktens avgift är 1,62 procent.
Fondförmögenheten är cirka 3 miljarder kronor.
Minsta köp man kan göra är 200 kronor men via månadsspar går 100 kronor bra.
Den har 5920 stycken ägare hos Avanza.
Köp och sälj innan klockan 13 sker samma dag.

Det är svårt att inte gilla den här fonden. Historiken är enastående och med så jämn och hög prestanda på 1, 3, 5 och 10 år kan man gott tro att de kommer prestera även i framtiden.

Länk till Öhman Sweden Micro Cap hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Tomra +12% på EU-förslag


Tomra stiger kraftigt på börsen idag efter ett EU-förslag om att minst 90 procent av alla dryckesflaskor i plast måste samlas in år 2025. En press att införa pantsystem på bred front alltså. För oss svenskar är det en självklar det här med att panta men knasigt nog är det inte så utbrett i världen och här i EU saknas det helt på flera håll. Tomra är störst i världen på det här området med returhantering och de kommer sannolikt fortsätta vara det även i framtiden. Att flera länder nu kan tänkas införa pantsystem skapar stor efterfrågan på Tomras produkter.

Storägare i Tomra är för övrigt det svenska investmentbolaget Latour varpå man kan ta del av Tomras framgångar den vägen om man önskar.

Länk till Tomra hos Avanza (affiliatelänk).

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Lär dig enkelt mer om Latour


Förra veckan gjorde EFN en rad intervjuer med olika börs VD:ar varav tre utav Latours innehav. De här korta intervjuerna är högintressanta för den som vill hålla sig uppdaterad eller vill sätta sig in mer i Latours innehav. Suveränt i mitt tycke. Ovan är videon med Tomras VD.
Här under har du Nederman och Troax.

Läs mer om Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar. 



NCC stiger på köprek av DI


Magnus Dagel på Dagens Industri har skrivit en artikel och analys av NCC som mynnar ut i att han finner aktien mycket köpvärd. Naturligtvis kan jag bara instämma i detta och det gläder mig att han ser samma case som mig. NCC är nedpressade i aktiekurs med rätta, de har presterat sämre än vad man kan förvänta sig. Sämre än marknadens men också NCCs egna förväntningar. När de väl får slipat till den här diamanten och presterar en högre rörelsemarginal så är en avsevärt högre aktiekurs motiverad.
För min del råder det inga tvivel om att NCC kommer prestera bättre och jag valde tidigare i år att köpa på mig en stek i bolaget. Värderingen var och är så nedpressad att aktien är rimlig på nuvarande prestanda och en framtida förbättring är en stor kicker, en stor potential.

Kort citat från Dagels rek i DI:
"Hög direktavkastning, stark balansräkning, stor förbättringspotential i byggverksamheten tillsammans med en ny hungrig vd gör byggaktien spännande.
Vi ställer oss på köpsidan."

Jag gillar bygg som en komponent i en långsiktig portfölj. Verksamheten bör ha efterfrågan så långt jag kan blicka in i framtiden och NCC har en stark position och bra varumärke. I skrivande stund är NCC upp cirka 3 procent i spåren av den här reken av Dagens Industri.

Länk till NCC hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

torsdag, maj 24, 2018

Så här skall du inte göra med dina investeringar!


Nyligen skrev jag ett inlägg om aktiva fonder och lite hur jag väljer ut de jag tycker är bra. Idag såg jag en podd med legenden Joel Greenblatt som fick mig att tänka på mitt inlägg och hur man skall agera.
I den här videon pratar Greenblatt generellt och sedan en hel del om några av hans fonder. Jag tyckte hela avsnittet var intressant, han är vass och har tänkvärda åsikter och syn på investeringar osv. Det jag främst fastnade för och som inspirerade till detta inlägget är cirka 4 minuter in i videon.
Han pratar där om hur fondsparare lyckas få betydligt sämre avkastning än de fonder de äger.

Jag har som sagt skrivit hur jag gör när jag spanar fonder och jag lyfter bla fram fondförvaltare och att jag söker förtroende hos dem i de fonder jag ev investerar i. Vi kan ta Simon Blecher som exempel, han har jag ett mycket stort förtroende för. Det här förtroendet är intakt även om Blechers fond går sämre än index en dag. Om fonden är sämre än index en viss månad har jag fortsatt förtroende och om ett helt år slutar sämre än index likaså. Poängen är att man inte kan eller ska förvänta sig magisk överavkastning konstant utan man måste kunna ta perioder som är lite sämre. Har man rätt i sin analys av fonden och förvaltaren så är det ofta så att de trots att ett visst enstaka år kan underprestera så lyckas de ändå på lång sikt att prestera. Om man då blir nervig och säljer det där året när fonden presterar lite sämre då har man förmodligen sålt "billigt". Det här agerandet är utbrett och jag har sett statistik för det tidigare från amerikanska mäklare. Att vi säljer fonder som gått dåligt och köper de som har gått bra. Vi köper dyrt och säljer billigt med andra ord.

Kolla in videon med Joel Greenblatt. Hoppas du gillar den och att du tar något med dig från den.

onsdag, maj 23, 2018

Börsen mycket billigare nu


Börsen är dyr, börsen står högt nu, ja det där tugget har man hört ett tag och medan det nog var befogat en gång så är det inte alls högaktuellt nu. OMXS30 står tex lägre nu än det gjorde för 3 år sedan. Bolagens vinster är betydligt högre nu än för 3 år sedan. Framtiden är ljus och stigande vinster väntas för innevarande och nästa år.
För 3 år sedan stod OMXS30 högre än nu och då var bolagsvinsterna betydligt lägre. Då kunde man med rätta kanske prata att börsen var dyr för värderingen var ju mycket högre då än nu.

Nu är inte värderingen på börsen värst hög och väger man in den historiskt låga räntan som styr investerares avkastningskrav så är börsen verkligen inte dyr. En rimlig värdering och goda framtidsutsikter för bolagen talar för börsen. En nedgång kan komma som en blixt från klar himmel och ofta utlöses den av något oförutsett. Att förutse den där blixten är få förunnat.

Det var kort några tankar om nuläget på börsen och tugget "börsen är dyr".

tisdag, maj 22, 2018

Johnson & Johnson på 52 week low


Johnson & Johnson handlas nu kring 52 veckors lägsta nivåer och jag passade på att öka på $122,85. Att aktien har backat är enkom ingen anledning att köpa men om man väger in dess utsikter, goda nyckeltal och finanser så är det klart attraktivt att köpa på dessa nivåer. Nästa kvartalsutdelning har X-datum redan nu den 25/5 och är dessutom den första med det nya beloppet $0,9. Totalt är utdelningen $3,6 på ett år baserat på den här nya nivån vilket ger en direktavkastning precis under 3 procent på min köpkurs $122,85.

Bolaget har guidat om en helårsvinst om $8-$8,2 vilket ger ett p/e-tal kring 15. En rimlig värdering för ett bolag med superfinanser, god outlook och som dessutom är en dividend king vilket innebär att de höjt sin utdelning varje år i över 50 år i följd. Skattelättnader väntar i spåren av Trumps nya lägre bolagsskatt. Trender som ökat välstånd och en längre levnadsålder verkar till Johnson & Johnsons fördel.

Johnson & Johnson är världens största hälsovårdsbolag och jag är en stolt ägare.

Länk till Johnson & Johnson hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Gör ej en utdelningstabbe - The Dividend Investor v.21

I veckans krönika på Tradingportalen skriver jag om en utdelningstabbe man ska ha koll på.

http://www.tradingportalen.com/dividend-investor-v-21-gor-ej-en-utdelningstabbe/

5 kronor utdelning från Xact Högutdelande


Som tidigare meddelats skall fonden dela ut 4,2 procent av NAV per 21/5 och det var som bekant igår det. Gårdagens NAV var 119,02 och 4,2 procent utav det är nästan på pricken 5 kronor. Beloppet 5 kronor är bekräftat av Xact.

X-datum för utdelningen är imorgon 23/5 så idag är alltså sista dagen fonden handlas inklusive utdelningen. Kursen kommer imorgon sjunka motsvarande utdelningen (exklusive ordinarie kursrörelse).

Länk till Xact Högutdelande hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

måndag, maj 21, 2018

Gratis analyser och info från Swedbank

Just nu kör Swedbank någon sorts aktivitet för att visa upp sig antar jag. De erbjuder fri tillgång till deras analyser och info om aktier mm på sin annars låsta sajt. Jag har testat och det är bra info och jag kom in utan att behöva registrera mig eller liknande.

Länk: https://www.swedbank-aktiellt.se/2018/maj/aktiellt_oppnar_portarna_for_alla.csp


Enastående historik och saftig rabatt


Så lyder rubriken hos Dagens Industri och det gäller en analys av investmentbolaget Latour. Aktierecensenten Richard Bråse tycker att det är ett attans fint bolag och att Latour om något förtjänar en premievärdering. Man lyfter fram den häpnadsväckande historiska avkastningen samt att aktien den senaste tiden pressats ned i kurs av att den utgår ur indexet OMXSB (det leder till att många fondbolag måste sälja).

Den onoterade industridelen lyfts fram som en potential. Det är bra business och värderingen är inte utmanande. Just den här delen blir jag lika imponerad av varje gång jag läser om den i rapporter och presentationer. Latours industridel presterar mäkta bra år ut och in.

Kul med en positiv analys och artikel om Latour och aktien tog ett glädjeskutt i spåren av denna. Plus 6 procent och en kurs precis under 100 kronor är det just nu. Jag har varit tacksam för den attraktiva värderingen som varit en tid och har passat på att köpa mer Latour ofta, över en gång i veckan i snitt. Den är fortfarande köpvärd för 100 kronor i mitt tycke och jag kommer helt enligt plan fortsätta köpa fler framöver fast i ett långsammare tempo då jag redan köpt på mig ett gött gäng.

Länk till Latour hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

söndag, maj 20, 2018

Bättre avkastning med småbolag


I april skrev jag en krönika i tidningen Börsveckan där jag vurmade för småbolag. Historiken är tydlig och visar på en klar fördel för småbolag. På lång sikt har småbolag gett en högre avkastning än breda börsindex. Resultatet är det samma på flera marknader som USA och Sverige men även om man tittar på globalfonder.

Av denna anledning, att småbolag som grupp faktiskt ger högre avkastning på lång sikt vill jag ha exponering och ta del av den kakan. Jag har en global indexfond för småbolag från Handelsbanken och så har jag valt Didner & Gerge Småbolag som mitt top pick för småbolagsexponering. Didner & Gerge har presterat bra med sin småbolagsfond och jag tror både på dem och "småbolagsfördelen" som jag nämner.

I fredags köpte jag ytterligare en slurk i Didner & Gerge Småbolag och jag kommer fortsätta köpa mer i den. Jag tror det är en suverän komponent i ett långsiktigt spar. Högre avkastning med småbolag det vill jag ta del av.

Läs mer om Didner & Gerge Småbolag i mitt inlägg om den fonden.

fredag, maj 18, 2018

Pengaregnet i maj



Nu har det startat för maj månad, pengaregnet på mitt Lendifykonto. Lendify erbjuder P2P-lån där jag som investerare lånar ut pengar till många olika låntagare. Amortering och ränta betalas av låntagarna varje månad och de pengarna går in på mitt konto. Vissa låntagare betalar sin räkning tidigt och redan igår den 17/5 fick jag maj månads första pengar. Idag har det kommit mer och så fortsätter det till månadsskiftet med pengar som regnar in på kontot varje dag.
Det är ett attans fint kassaflöde som tickar in från Lendify. Just nu behöver jag inte detta kassaflödet att leva på utan jag investerar det varje månad för att skapa ännu större belopp på lång sikt.
På sikt kan jag se hur det här är ett väldigt bra kassaflöde att stärka upp sin månadsinkomst med.

Jag älskar "income producing assets". Investeringar som ger mig ett kassaflöde. Bara genom att äga dem tickar de in pengar till mig. Pengar att leva på eller att investera om man så önskar.

Jag har ett samarbete med Lendify som sponsrar detta inlägg. Om du vill börja investera hos dem kan du få 500 kronor extra om du använder min länk här. Det enda man behöver göra är att investera minst 10.000 kronor. Här är länken: www.lendify.se/petrusko

Info om mitt samarbete med Lendify.

Hur tusan har de råd?


Jag har hört den här jargongen tillräckligt många gånger nu för att dra slutsatsen att folk generellt pratar och funderar så här. Man tittar på andra i sin närhet vad de har för prylar och resor osv de gör och så undrar man hur tusan har de råd. De har jobb som till synes drar in ungefär lika mycket pengar som betraktarna tjänar. Kan de resa till Thailand varje år så borde ju vi också kunna. Kan grannarna köpa ny bil nu så borde vi också kunna och göra det..

Man tittar och pratar beundransvärt på utgifter, andras konsumtion. Utgifter kan vida skilja sig mot intäkterna och så kan det fortgå under en lång period så länge man har ett arbete och ev en bostad som ökar i värde. Resorna till Thailand, den inglasade verandan och den nya bilen kan alltihop vara finansierade med lån.

Folk tittar med åtrå på vad andra har och där någonstans tar alla tankarna slut kring hur alla de fina prylarna uppstår. Jag hör ingen säga att "ja men vi skulle också kunna köpa en ny bil men avstår då vi inte vill låna mer". Visst förstår många grejen men man pratar inte om finansieringen och man tänker nog inte så mycket på det heller för det är ju inte lika roligt som att tänka på hur gött det är där på stranden i Thailand.

Det stora huset, den fina bilen och den soliga resan det kan man ha råd med genom att låna pengar.
Det är varmt och gött när du kissar i byxan men senare blir det obehagligt, kallt kanske..

Du skall vara stolt om du är ansvarsfull och har en ordnad ekonomi. Det är en trygghet för dig och din familj. Soliga resor och fina prylar kan du också köpa och du kommer fortsätta ha en stadig ekonomi om du sparar ihop pengar till dem istället för att låna.

Läs mer om att spara i mitt tidigare inlägg på ämnet.

torsdag, maj 17, 2018

Svensk inflation och ränta 25-30 år


De senaste 25 åren har inflationen legat gott och väl under 5 procent och relativt tidigare år har den varit stabil och fallande. Är det annorlunda nu? Visst är det annorlunda nu mot förr men vi befinner oss inte i ett statiskt läge utan det kan och kommer ändra sig framöver. Historiskt har vi haft krig, efterkrigstider, industriell utveckling, effektivisering och medan vi förhoppningsvis slipper krig kommer vi se fortsatt effektivisering och utveckling. Våra nuvarande superlåga räntor medför att den svenska kronan blivit väldigt svag och innebär en sorts devalvering. Detta i sin tur har gett inflationen skjuts men det är ju inga galna förändringar som man kan se i grafen att det var förr. Nej, nu handlar det om att försöka landa inflationen kring 2 procent.

Räntan kom vi in på. Så här har räntan på den svenska 10 åriga statsobligationen utvecklats och sett på 25 år har den varit stadigt fallande. Sverige och världen för 25-30 år sedan var något helt annat mot vad det är idag. De jättehöga räntorna på 1990-talet är väldigt avlägsna. Den jättehöga inflationen på 1980-talet och tidigare är väldigt avlägsen.

Hur skall kommande 25 åren se ut?
Det är naturligtvis svårt att sia om men det är mycket som skall hända för att vi åter skall landa i den höga räntan och inflationen från förr. Räntan, svenska kronan och inflationen hänger ihop och den ena används för att hålla den andra i schack. Sticker inflationen iväg höjer man räntan varpå kronan sannolikt stärks, konsumtionen dämpas och inflationen sansar sig.

onsdag, maj 16, 2018

Didner & Gerge US Small and Microcap


Det här är en fond med inriktning mot små bolag i Nordamerika. Den är relativt nystartad och har bara något års historik ännu men inriktningen mot småbolag kan bara det ge en bättre avkastning än breda börsindex. Didner & Gerge har en bra strategi och arbetssätt som fungerar väl i de övriga fonderna och bör göra så även i denna. Vill man ha exponering i USA och eller småbolag är den här värd en titt. Videon ovan är knappt 9 minuter och där pratar förvaltarna lite om innehaven och hur de arbetar. Ett utmärkt sätt att bekanta sig med fonden och förvaltarna.

Produktens avgift är 1,67 procent.
Fondförmögenheten är cirka 840 miljoner kronor.
Minsta köp man kan göra är 100 kronor.
Den har 3768 stycken ägare hos Avanza.
Köp och sälj innan klockan 13:00 sker samma dag.

Den här fonden har flera saker som talar för sig i mitt tycke. Jag tror på USA på lång sikt och att ha exponering på dess aktiemarknad kan vara en god komponent i en väldiversifierad portfölj. Historik talar för att småbolag ger en högre avkastning än breda börsindex. Slutligen tycker jag också att fondbolaget Didner & Gerge är en positiv feature, de har en bra strategi som de bevisat fungerar utmärkt i sina andra fonder.

Länk till Didner & Gerge US Small and Microcap hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

Jag köpte mer Xact Högutdelande


Idag köpte jag ännu fler Xact Högutdelande, den börshandlade fonden som betalar cash utdelning. Utdelningen betalas nu i slutet av maj och direktavkastningen är 4,2 procent. Info om utdelningen, storlek och datum.
Fonden innehåller 50 olika nordiska bolag som uppfyller en rad kriterier bla hög utdelning och låg volatilitet. Innebörden av låg volatilitet är att de aktierna inte rör sig lika kraftigt som vissa andra eller börsen som helhet för den delen. Aktier med låg volatilitet har en lite lugnare resa uppåt. För all del kan de backa de också men om andra aktier backar 10 procent kanske dessa backar 7 procent. Ett exempel taget ur luften bara för att få ett hum om vad det här med låg volatilitet innebär.

Innehaven i fonden väger ungefär lika mycket och det är något som håller nere risken då man inte är värst utsatt om något enstaka bolag går på en nit. I vissa andra index kan enstaka bolag väga jättetungt. I vissa danska fonder kan tex Novo Nordisk väga kring en femtedel av hela fonden och det är både en potential och en risk. Tanken med Xact Högutdelande är att de 50 bolagen skall vara sunda vettiga bolag som på sikt skapar god avkastning. Den följer ett index som är sammansatt av en uppsättning regler som filtrerar fram de här "bra" bolagen. Vanliga indexfonder innehåller även dåliga bolag på gott och på ont. Det är inte bara i tanken det verkar bättre med det här indexet som består av bra bolag utan historiken ger stöd åt det också. Indexet med 50 bra bolag har presterat bättre än vanliga börsindex historiskt. Jag tror att den här fonden/indexet kan fortsätta prestera bra i framtiden och jag tycker det är en bra bas i ett långsiktigt spar.

Länk till Xact Högutdelande hos Avanza (affiliatelänk).

Info om affiliatelänkar.

tisdag, maj 15, 2018

Jag tittar på hedgefonder


Historiskt har jag inte haft mycket positivt att säga om hedgefonder. Jag har inte tänkt en andra gång på dem och inte haft någon användning för dem. Nu har jag tittat på dem med andra ögon. Jag söker investeringar som kan prestera en stabil avkastning och har därför tittat på hedgefonder. Börjat titta får jag säga för det finns en uppsjö och det är inte helt enkelt att sätta sig in i dem då de alla är olika. Oklart om jag kommer finna vad jag söker men jag tittar i vart fall åt det hållet. Jag har sett flera hedgefonder som är knökefulla med aktier och har presterat hög avkastning nu när börsen gått bra en längre tid. När surbörsen kommer lär de åtminstone initialt hänga med ned. Ja vi får se hur det här  går, jag tycker det är svårt att få grepp om hedgefonder.
Det verkar vara svart eller vitt där ena lägret kämpar med ränteplaceringar och avkastning kring ingenting efter avgifter och det andra lägret är laddade med aktier och har feststämning i spåren av goda börstider.

Något som avkastar kring 5,5-7 procent stadig avkastning per år står på önskelistan.